指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,253.33

0.41

深证成指

10,405.75

0.74

沪深300

3,482.82

0.33

创业板指

1,921.08

1.38

中证500

6,434.44

0.77

万得全A

4,438.9700

0.00

恒生指数

23,963.63

-0.76

市场回顾

Ÿ    周二两市再度上攻，上证综指收盘涨0.41%报3253.33点；深成指涨0.74%报10405.75点；创业板涨1.38%报1921.08点，成交量微幅放大。股指再度震荡走高，上升趋势显露。总体来看，短线市场仍然风险不大，但离前期3301阶段高点已不远，股指能否强势突破目前保持谨慎态度。操作上，投资者可继续调仓换股，积极布局低位、年报绩优股。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金87.95亿元。其中，1233只个股获资金净流入，1651只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃小幅放大，值得关注。

Ÿ    A股两融余额重拾升势，逼近9000亿元。截至2月20日，A股融资融券余额为8994.53亿元，较前一交易日增加49.34亿元。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.76%，报23963.63点，业绩低于预期的汇丰控股领跌；恒生国企指数跌0.35%；恒生红筹指数跌0.61%。大市成交877.04亿港元，远超上日的781.06亿港元。

Ÿ    监管层目前正以再分层为抓手，加大新三板制度供给改革进行研究，未来有望在创新层之上推出“精选层”，并在此基础上引入竞价交易等制度。市场人士指出，如果上述内容落地，有利于大大提升新三板的活跃度，增加新三板的流动性，激活新三板的融资功能。

重要新闻

Ÿ    中共中央政治局召开会议，讨论国务院拟提请第十二届全国人民代表大会第五次会议审议的《政府工作报告》稿，会议指出，实现今年经济社会发展目标任务，要稳定和完善宏观经济政策，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强产业、区域、投资、消费、价格、土地、环保等政策协调配合。

Ÿ    中国证券网：十二届全国人大常委会第二十六次会议2月22日起将在北京召开，会议将审议国务院关于提请审议企业所得税法修正案草案的议案。舆论焦点关注的企业所得税税率调整或不在这次修改中涉及，这次修改可能涉及的内容包括企业公益性捐赠所得税等。

Ÿ    彭博：知情人士称，中国一行三会起草资管新规，新规明确提出打破刚性兑付；金融机构不得开展表内资产管理业务；禁止资管产品直接或间接投资“非标资产”；统一要求金融机构按照产品管理费收入的10%计提风险准备金；“新老划断”。另据21世纪经济报道：资管新规对各类资产管理计划进行统一约束的同时，嵌套行为可能也将被禁止，即不允许资管产品投资其他资管产品。此外，非金融机构未经许可将不得自主发行、销售、代销资管产品。

Ÿ    人社部社会保障研究所所长金维刚称，有的地区养老金已经穿底，需加速推进职工养老金全国统筹，切实实行基础养老金全国统筹。全国社保基金理事会：正在研究划拨非上市国有企业股权到社保基金，划拨比例约为10%。人社部原副部长胡晓义表示，社保基金的省级统筹或者省级调剂制度普遍建立，现在正在研究向全国统筹迈进。

Ÿ    商务部：1+3+7自贸试验区试点新格局初步形成；外资撤离中国潮的说法有失偏颇；去年全年实际使用外资8132亿元，增长4.1%；非金融类对外直接投资1.13万亿元，增长53.7%。

Ÿ    央行：中国四大行1月新增人民币贷款5455亿元；四大行1月底人民币贷款总额39.9万亿元，去年底为36.02万亿元。

Ÿ    外媒援引知情人士称，中国考虑提高寿险公司外资比例，或者允许外资在中国大陆全资拥有寿险子公司。

Ÿ    春节前后随着地方楼市调控政策持续落地，去年火爆的土地市场明显降温。中原地产首席分析师张大伟认为，北京、上海等一线城市最近成交的几宗地块基本接近零溢价率，“这体现了严格调控政策下，土地市场开始明显降温”。

Ÿ    国务院印发“十三五”国家食品安全规划和“十三五”国家药品安全规划。提出到2020年，药品质量进一步提高、分期分批对已上市的药品进行质量和疗效一致性评价。2018年底前，完成国家基本药物目录（2012年版）中2007年10月1日前批准上市的289个化学药品仿制药口服固体制剂的一致性评价；鼓励企业对其他已上市品种开展一致性评价。

Ÿ    农业部：必须下大力气实施好十三五全国奶业发展规划，在供给侧和需求侧多措并举，加快奶业振兴和建设现代奶业；将扎实开展“五大行动”，扩大高产优质苜蓿种植和粮改饲规模，整县推进奶牛标准化规模养殖。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：浪莎股份获西藏巨浪三度举牌；圆通速递澄清称公司运营一切正常；宝钢股份换股工作实施完毕2月27日复牌；网宿科技拟逾12亿元收购海外同行；音飞储存2016年拟10转20派1.6元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,743.00

0.58

纳斯达克指数

5,865.95

0.47

标普500

2,365.27

0.60

日经225

19,407.22

0.13

富时100

7,274.83

-0.34

德国DAX

11,967.49

1.18

国际要闻

Ÿ    美国三大股指再度收创历史新高。道指收涨0.58%或118.95点，报20743.00点，连续第八日创下收盘历史新高。纳指涨0.47%或27.37，报5865.95点。标普收涨0.6%或14.11，报2365.27点。

Ÿ    欧洲三大股指多数上涨。英国富时100指数收跌25.03点或0.34%，报7274.83点；法国CAC 40指数收涨23.77点或0.49%，报收于4888.76点；德国DAX 30指数收涨139.87点或1.18%，报收于11967.49点。

Ÿ    华尔街日报：通过填补美联储七人理事会中至少三个空缺职位，美国总统特朗普将能够改组美联储。特朗普团队已面试了几位候选人，GE融资部门高管成为监管事务副主席的热门人选。

Ÿ    白宫发言人斯派塞：新任美国国家安全顾问麦克马斯特有权重组美国国家安全委员会；美国总统特朗普十分尊重媒体；仍有信心能在移民行政令一案中获胜；新的旅游禁令将会与此前的行政命令双管齐下；预计税改政策将会在接下来的几周内公布。

Ÿ    美联储哈克：重申今年加息三次是适宜的；预计PCE通胀将在今明两年达到2%；强势的消费者支出将在2017年提振美国经济增长率至2%；就业市场已经或多或少回到了完全健康状态。

Ÿ    美联储卡什卡利：如果经济足够强劲，美联储将缩减资产负债表规模；资产负债表的缩减可能不会在很久之后开始；工资水平有所上涨，但并没有达到足以让人警觉的程度；美联储将关注劳动力市场是否有过热的迹象。

Ÿ    美国土安全部发布驱逐非法移民计划。命令要求所有有关单位，包括美国海关与边防局与美国移民和海关执法局，识别、拘留并驱逐所有非法移民；加大地区警力协助执法。命令还允许美墨边境墙筹备计划的开启。

Ÿ    英国周二透过银团发售45亿英镑2065年到期通膨保值债券，投资人接受的经通胀调整负回报为-1.5235%，为英国银团发债历来最低实质收益率。本月初英国金融市场的通胀预期水准触及数年高位，尽管目前已经脱离峰值，但投资人仍愿意为通膨保值债券支付高价。

Ÿ    法国总统独立竞选人马克龙：英国需要与欧盟有一个特殊的关系；将捍卫法国人居住在英国的权利；脱欧谈判将会漫长而艰难；希望在脱欧谈判中考虑到长远的利益以及欧盟的安全。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.370

0.40

美元/人民币

6.881

-0.09

欧元/美元

1.0547

-0.60

英镑/美元

1.2473

0.08

美元/日元

113.61

0.50

Ÿ    美元普涨，受助于美联储官员的鹰派讲话和欧洲政治前景的不确定性。美元指数尾盘上扬0.4%，报101.370，盘中触及六日高位101.600。美元兑日圆上扬0.5%，报113.61日圆。

Ÿ    欧元兑美元在美国时段稍后的交易中削减跌幅，尾盘下跌0.6%，报1.0547美元；盘中下跌0.8%，低见六日低位1.0526美元。欧元兑挪威克郎跌至2015年7月以来最低8.8014克朗，因油价上涨。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

54.06

1.20

COMEX黄金

1238.90

-0.02

COMEX白银

18.074

-0.20

LME铜

6060.0

-0.20

LME铝

1886.0

-0.70

Ÿ    国内商品期货夜盘黑色系集体下跌。焦炭、焦煤分别收跌2.03%、1.61%，动力煤收跌0.32%。铁矿石收跌0.62%。豆粕、菜粕分别收跌0.41%、0.69%，大豆收跌0.49%。

Ÿ    油价收高约1%，盘中触及三周高位，因石油输出国组织(OPEC)对产油国能更大程度上兑现减产协议感到乐观。布兰特原油收高0.48美元，或0.9%，报每桶56.66美元，盘中触及2月2日来最高57.31美元。美国3月原油到期，收高0.66美元或1.2%，报每桶54.06美元，盘中升至1月3日来最高54.68美元。

Ÿ    金价削减跌幅，因美国经济数据不及预期。金价之前下挫1%，因对美国将在下月升息的预期重燃，推高美元。现货金收报每盎司1,235.90美元。美国4月期金收跌0.02%，报每盎司1,238.90美元。

Ÿ    期铜价格下跌，因美元上涨，投资者在铜价升穿每吨6,000美元后锁定获利。此前智利和印尼的大型矿场供应中断的预期推高铜价。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下滑0.2%，收于每吨6,060美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4300

1.00

3个月美元LIBOR

1.0523

-0.42

中国10年期国债

3.3013

2.01

3个月SHIBOR

4.2704

0.82

DR007

2.7800

-0.52

Ÿ    央行周二净投放600亿，连续四日净投放。Shibor连续第五天全线上涨。

Ÿ    美国公债收益率(殖利率)微升，维持区间交易，因随着股市和商品价格上扬，市场风险意愿普遍改善而受到支撑。美国10年期公债价格尾盘下跌1/32，收益率报2.427%，高于上周五的2.425%。30年期公债价格尾盘下跌4/32，收益率报3.038%，高于上周五的3.031%。两年期公债价格持平，收益率报1.206%。

Ÿ    德国两年期公债收益率突然大跌至纪录低位，与法国大选的紧张情绪关系不大，许多投资者对这一与德国和欧洲其它公债大相径庭的走势感到疑惑。德国两年期公债收益率连续第二日触及纪录低位，跌至约负0.87%。

Ÿ    高新兴2月20日在深交所互动易上披露的《投资者关系活动记录表》显示，由公安部无锡所牵头制定的电子车牌标准已经提交国标委，有可能于2017年下半年出台，标准出台后电子车牌的推进速度会加快

Ÿ    点评：通过安装电子车牌征收拥堵费这一技术路线，已经获得交通部门的首肯。电子车牌技术在2016年年初已经在无锡率先进行试点。电子车牌的应用有望望形成丰富的交通数据，基于机动车运行数据的机动车售后服务、交通实时路况信息服务、智能停车场运营管理等交通数据营运业务有望蓬勃发展。电子车牌的全面推广，市场空间百亿计。高新兴（300098）称电子车牌的产品技术已做好了准备，一旦标准出台就可以马上推向市场。千方科技（002373）拥有电子车牌国家标准制定参与者本能科技40%股权。

汽车-电动车

Ÿ    据媒体报道，《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案(征求意见稿)》中重点提及：北京市9月底前出租车全部更换为电动车，其他城市力争2017年年底前一半出租车更换为电动车，2017年共计约“2+26”地区需要替换，包括2个直辖市：北京、天津，河北26个地级市。

Ÿ    点评：根据2014年燃油出租车的数量统计表，北京运营6.5万辆燃油出租车，其他省市按一半更换规则约为5.3万辆，总数11.8万辆。按行业约2%的增长率，可测算出，2017可被替换燃油出租车约为12万辆。从全国范围看，辆燃油出租车有50多万辆，电动化更换市场空间超千亿元。相关个股可关注东方精工（002611）、福田汽车（600166）、江淮汽车（600418）、坚瑞沃能（300116）等。

食品饮料-白酒

Ÿ    贵州茅台21日晚公告，预计一季度营收增长25.38%，净利润增长15.92%。这显示优势白酒公司去年底发起的涨价潮正逐步化为利润。

Ÿ    点评：由于需求端持续超预期，白酒行业复苏趋势有望延续，其中高端白酒景气度将维持高位，可持续逢低关注贵州茅台（600519）、泸州老窖（000568）、五粮液（000858）等。除“涨价”之外，“混改”也有望成为白酒行业关键词。继沱牌之后，山西汾酒（600809）为山西省国企改革打头阵，成为地方混改新样本；安徽的金种子酒（600199）混改预期亦明显升温。

食品饮料-乳业

Ÿ    农业部联合中国奶业协会于21日在京启动“中国小康牛奶行动”，农业部副部长于康震表示，“必须下大力气实施好‘十三五’全国奶业发展规划，在供给侧和需求侧多措并举，加快奶业振兴和建设现代奶业。”

Ÿ    点评：我国人均奶类占有量与发达国家相比仍有较大不足。随着人口增长、人民生活水平提高，奶类消费可望在较长时期内保持稳定增长态势。根据农业部公布的1月份农产品供需形势分析月报，原料奶收购价格持续回升，国际乳品批发价全面上涨。以燕塘乳业为代表的部分乳企已公告涨价，相关上市公司盈利能力有望提升，可关注燕塘乳业（002732）、西部牧业（300106）。

体育-冰雪运动

Ÿ    工信部与国家体育总局近日签订《关于推动体育设施设备和器材装备产业发展的合作协议》，提出以冰雪运动为重点，研究出台促进我国体育设施设备和器材装备产业发展政策措施，建立健全推广应用激励机制；健全标准体系，加强体育设施设备和器材装备技术标准制定、修订工作；加强品牌建设，支持体育设施设备和器材装备自主品牌创建和培育。

Ÿ    点评：随着冬奥会临近和一系列冰雪运动相关规划密集发布，为我国冰雪运动产业带来了巨大的发展契机。从国际横向对比看，我国在滑雪人次上存在近5倍增长空间，相关上市公司可关注长白山（603099）、探路者（300005）、金达威（002626）、奥瑞金（002701）、信隆健康（002105）等。

Ÿ    中煤信息网21日消息：近日，由邮储银行总行、陕西金资、陕西煤业化工集团共同出资设立的百亿级国企改革重大基金项目资金全部到位。这标志着邮储银行全国第一笔、陕西省内第一笔支持地方国企改革去杠杆基金成功落地。该基金项目旨在服务地方经济，帮助和支持地方大型国有企业降低财务杠杆、调整产业结构，进一步深化国企改革。相关个股可以关注陕西煤业（601225）。

京津冀一体化概念

Ÿ    2月26日是习近平总书记布置京津冀协同发展国家战略三周年。市场预期新一轮政策将陆续出台，京津冀一体化协同发展进入加速推进的新阶段。京津冀有望打造成为继珠三角、长三角之后的第三大增长极和城市群。重点在顶层规划设计、区域功能定位、产业重新布局、城市群建设等。

Ÿ    点评：河北各地市争先挖掘自身优势、重新定位发展目标、争取承接京津转出产业。河北保定定位是产业转移，侧重于承接新能源、装备制造以及电子信息产业。其中，白洋淀与北京、天津成三角，拥有河北省最大的湖泊、5A级旅游景区，地理位置和环境优越，正斥巨资打造白洋淀科技城，有望成为产业转移主要受益区。华夏幸福（600340）与保定市人民政府签订了白洋淀科技城建设战略合作框架协议，规划区域面积约300平方公里。乐凯胶片（600135）、巨力索具（002342）、保变电气（600550）是保定市本地股。

北京时间

地区

数据和事件

9:30

中国

中国1月70个大中城市住宅销售价格

10 : 00

香港

香港法院将对前香港特首曾荫权案宣判

15:00

中国

中国保监会就加强保险市场监管等方面情况举行发布会

17:30

英国

英国第四季度GDP环比初值（预估为0.6%，前值为0.6%）

23日03:00

美国

美联储公布2月1日FOMC会议纪录

今日全球无休市日