指数

收盘

涨跌幅

上证综指

3,171.28

1.37%

深证成指

10,821.66

1.16%

沪深300

3,390.61

1.12%

创业板指

2,143.32

0.92%

中证500

6,536.96

1.29%

万得全A

4475.19

1.31%

Ÿ    周四两市全面上涨，上证综指收盘涨1.37%报3171.28点；深成指涨1.16%报10821.66点；创业板涨0.92%报2143.32点，成交量微幅放大。短线股指继续震荡上行，走势较强，受外围市场影响很小。预计短线上攻仍会依旧，上方压力不大，整体风险较小，中期小牛市的氛围逐渐显现。但仍需警惕连续上涨后，短线需要回调震荡休整。投资者可继续逢低进场，不宜追高。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流入资金102.03亿元。其中，1564只个股获资金净流入，1189只个股出现资金净流出，短线大单资金进场明显，终止了6个交易日的连续净流出，值得关注。

Ÿ    财新：财政部近日调整了部分处室机构设置，单独设立个人所得税处，这或许意味着个税改革将加快进度。

Ÿ    财政部发文明确，2016至2020年中联煤层气公司及其国内外合作者，在我国境内进行煤层气勘探开发项目，进口国内不能生产或性能不能满足要求，免征进口关税和进口环节增值税。

Ÿ    工信部：将进一步深化甲醇汽车试点、建立完善相关标准体系、积极加强政策引导、探索甲醇汽车发展模式。

Ÿ    中国国务院日前印发通知称，将在全国范围内复制推广12项自由贸易试验区新一批改革试点经验，包括投资、贸易、事中事后监管等多个方面。新华社称广东、天津、福建以及上海自贸试验区扩展区域运行1年多来，形成了新一批改革创新成果，将在全国范围内进行复制推广。复制推广的改革事项共19项。其中，在全国范围内复制推广12项。

Ÿ    两市融资余额三连升。截至11月9日，两市融资余额合计9228.03亿元，增加37.34亿元。

Ÿ    香港行政长官梁振英：预计深港通将于短期内开通，并为内地与香港的互联互通掀开新篇章。

Ÿ    香港经济日报援引市场消息称，深港通筹备已完成，两地证监会正准备于日内公布开通日期，最快今日港股收市后，并属意11月21日起启动买卖。

Ÿ    深交所已陆续向包括基金公司、保险公司及证券公司及资产管理公司在内的共118家机构发放深港通下港股通业务交易权限。而截至目前，共有18家公募基金管理公司已获得该权限。

Ÿ    经济参考报：国家统计局将于下周一发布消费、投资、工业增加值等多项国民经济运行数据。综合多家机构预测，尽管有国庆长假的扰动，但整体看10月实体经济数据有望延续8、9两月的温和回稳趋势。

Ÿ    经济参考报：最近一段时间，收入分配改革的步伐明显加快。国务院连续印发多个文件，稳步推进收入分配改革。未来，包括科研人员、教师、医护人员等多个群体收入将提高。

Ÿ    中国证券报：在上海房地产市场，房产中介通过提供消费贷款、经营性贷款甚至信用卡分期等手段来帮助客户凑首付的情况仍然存在。业内人士称，只要房价上涨的预期不变，那么放大资金杠杆买房的行为就不会杜绝。

Ÿ    证券时报：网下配售单一市场市值的门槛由1000万元提升至3000万元。一家券商投行人士表示，监管部门并没有下达正式通知，仅是通过窗口指导的方式，要求网下投资者单一市场市值至少在3000万以上方能参与新股网下询价。

Ÿ    11月10日长征11号发射一箭五星，中国脉冲星导航试验卫星入轨。此次发射脉冲星导航试验卫星为世界首颗。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅

道琼斯工业指数

18,807.94

1.17%

纳斯达克指数

5,208.80

-0.81%

标普500

2,167.48

0.20%

日经225

17,361.50

6.83%

恒生指数

22,839.11

1.89%

富时100

6,837.91

-1.07%

德国DAX

10,630.12

-0.15%

国际要闻

Ÿ    美国银行股周四急升至2008年金融危机以来的最高水准，推动道琼工业指数创纪录高位。科技股下跌，因华尔街投资者调整押注，看好那些从特朗普当选总统中获益的股票。道琼工业指数收升218.19点或1.17%，至18,807.94点。标准普尔500指数上涨4.22点或0.20%，至2,167.48点；纳斯达克指数收跌42.28点或0.81%，至5,208.80点。周四收高后，道指在今年迄今升8%，标普500指数升6%。

Ÿ    欧洲股市收盘小幅下跌，因美国当选总统特朗普将采取财政刺激措施的预期，推升公债收益率，促使公用事业类股下跌，盖过了金融类股的上涨。泛欧STOXX 600指数收跌0.3%。英股富时100指数收跌1.21%，法股CAC指数下跌0.28%，德股DAX指数下跌0.15%。

Ÿ    美国圣路易斯联储总裁布拉德周四表示，共和党包揽白宫和国会控制权，或可打破目前围绕国家政策的僵持状态，从而对美国经济有利。他指出，周二大选结果带来的正面影响包括：可能展开监管改革，及新的基础设施建设支出或将提振经济增长。  

Ÿ    此外，里奇蒙联储总裁拉克尔指出，美联储无疑将在12月讨论升息。他表示，若实施财政刺激措施，则美联储可能会加速升息。

Ÿ    特朗普的国家安全、防务与情报高级顾问James Woolsey在《南华早报》发表评论文章称，中美可以达成大妥协。前中国驻美国大使馆公使衔参赞阮宗泽认为，在特朗普治下中美关系快速发展的机会增加了。

Ÿ    特朗普计划在美国交通网络建设上投入5500亿美元。特朗普的过渡团队表示，他将用促经济增长的政策来取代有关金融业的《多德-弗兰克法》。知情人士透露，美国监管部门争取赶在特朗普上任之前，对华尔街的薪酬全面设限；金融行业奖金规定是《多德-弗兰克法案》中最后一个尚未完成的主要工作。

Ÿ    美国上周初请失业金人数降幅大于预期，凸显就业市场强劲。劳工部公布，截至11月5日止当周，经季节调整的初请失业金人数减少1.1万，降至25.4万人。路透调查预估为降至26万人。这是一周初请失业金人数连续第88周低于30万人，劳工部称此为1970年以来持续最长时间。低于30万人，则显示就业市场稳健。数据公布后，美国股市略微缩减涨幅，而美元兑欧元则温和走高。

Ÿ    在一年之内，意大利、奥地利、荷兰、法国、德国都将举行大选。继英国退欧和美国大选之后，民粹主义潮流可能会对这些选举造成重大影响。法国总统奥朗德：欧洲领导人需要“了解民众的愤怒情绪”，为就业和安全提供解决办法。

Ÿ    路透短观调查显示，日本11月制造业信心连续第三个月上升，触及15个月高位，服务业信心也从上月触及的三年半低点反弹，显示经济缓步复苏。路透短观调查还发现，未来三个月制造业信心料转差，但非制造业信心料进一步改善。路透短观与日本央行季度短观关联很强。

Ÿ    法国第三季净增52,200个就业岗位，创九年来最大增幅。法国国家统计局公布的数据显示，第三季净增52,200个就业岗位。该就业报告表明，脆弱的经济复苏或许终于强劲到令处于10%左右的失业率开始下降的程度。

外汇

名称

报价

涨跌

美元指数

98.78

0.12%

美元/人民币

6.8090

-0.46%

欧元/美元

1.0893

-0.16%

英镑/美元

1.2555

1.20%

美元/日元

106.83

1.10%

Ÿ    商务部：人民币对一篮子货币指数仍然稳定；中国无意通过人民币贬值来提振出口；中国贸易持续复苏，全球贸易进入前所未有的低谷；中国对欧盟没有完全承认其市场经济地位感到失望。

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8301，较上日纽约尾盘升0.06%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.809元，较上日夜盘结束时跌0.46%。人民币兑美元中间价调贬53个基点报6.7885，续创逾六年新低，且为连续五日调贬。在岸人民币兑美元夜盘大跌313个基点，报6.8090，创逾六年新低。

Ÿ    美元兑日元攀升至三个半月高位，因市场思量美国当选总统特朗普的新政会如何影响经济成长。美元兑日元大涨逾1%，至106.94日元。美元指数上升0.3 %，触及逾两周最高。

Ÿ    特朗普当选也提振英镑兑美元升至一个月高位。他呼吁重新磋商贸易协议，这使得美国与英国可能站到一起。新西兰元兑美元跌约1%，周三新西兰央行降息，并暗示宽松周期接近尾声。欧元兑美元跌至10月25日来最低的1.0865美元。墨西哥披索跌至20.64，接近周三触及的历史低点。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅

WTI原油

44.66

-1.4%

COMEX黄金

1266.4

-0.6%

COMEX白银

18.550

0.4%

LME铜

5601.0

3.5%

LME铝

1770.0

1.0%

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，农产品领涨。豆粕、菜粕、大豆分别收涨1.33%、4.19%、0.88%。焦炭、焦煤分别收跌0.33%、0.43%，动力煤收涨1.42%；铁矿石收涨2.67%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.51%、0.87%、2.25%。

Ÿ    上期所决定自11月11日收盘结算时起，铝、铅期货合约的交易保证金标准由5%调整为8%，涨跌幅度限制由4%调整为6%；锌、锡期货合约的交易保证金标准由6%调整为8%，涨跌幅度限制由5%调整为6%。

Ÿ    油价收低逾1%，市场焦点由特朗普意外当选美国总统转向供应过剩及石油输出国组织(OPEC)会否在本月稍后决定减产。布兰特原油收低0.54美元，或1.1%，收于每桶45.84美元；美国原油跌0.61美元，或1.4%，收于每桶44.66美元。

Ÿ    黄金价格大跌逾1%，此前美元兑日元升至三个半月高位，市场思量特朗普当选美国总统及他的新政会如何影响经济成长。现货金收低为1,259.7美元，盘中一度跌至10月18日来最低的1,258.06美元。美国12月期金收跌0.6%，报1,266.40美元。银价升0.4%，报18.55美元。铂金下挫近3%，报971.98美元。钯金连升五个交易日，跳升近2%，报688.6美元。

Ÿ    期铜急升超过5%，至16个月高位，因臆测美国共和党执政将可能大幅增加基础建设支出，这激发一波工业金属买兴。期锌触及五年半高位，期镍一度升至去年7月来最高水准。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜收涨3.5%，报5,601美元。期铝收涨1%，报1,770美元。期锌收报每吨2,524美元，上涨1.9%。期锡收升1.1%，报21,505美元。期镍收跌0.3%，报每吨11,540美元。期铅收涨0.6%，报2,154美元。

Ÿ    经济参考报：多家社会监测机构分析称，本身疲软的国际油市在特朗普意外胜选这一黑天鹅事件搅动下，短期内将维持震荡走势，预计11月16日（下周三）国内成品油零售限价将迎来年内最大跌幅，幅度或超过300元/吨。

Ÿ    国际能源署(IEA)称，如果石油输出国组织(OPEC)不减产，2017年油市可能维持供应过剩局面，因全球产油商都在加速供应而需求增长下滑。

利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

2.1130

8.00

3个月美元LIBOR

0.8865

0.42

中国10Y国债

2.7900

2.75

一周SHIBOR

2.3930

0.40

Ÿ    央行公开市场周四净回笼50亿元。银行间债市现券收益率上行；Shibor利率全线飘红。

Ÿ    美国公债收益率攀升，在前一交易日大幅上涨后延续升势。投资者继续消化利率升高的预期，因即将上台的共和党政府预计将增加支出，进而推高通胀。30年期公债标售再次遭遇疲弱需求，进一步打压公债价格。

Ÿ    10年期公债尾盘下跌14/32，收益率报2.113%，高于周三尾盘的2.064%；盘中最高升至2.125%，为1月以来最高。30年期公债下跌一个大点，收益率报2.940%，高于周三的2.881%；今日稍早曾触及1月以来最高的2.942%。两年期公债收益率一度升至5月底以来最高的0.927%，尾盘报0.911%。

Ÿ    美银美林：46%的基金经理认为12月美联储加息概率下降。

Ÿ    欧元区公债收益率将录得今年的最大单日涨幅，跟随美债走势。投资人预期美国总统当选人特朗普的贸易政策及财政支出将推升通胀。德国10年期公债收益率跳升逾10个基点，至八个月高位，法国、爱尔兰和葡萄牙公债收益率攀升逾15个基点。意大利10年期公债收益率触及逾一年高位，因特朗普的意外获胜导致下个月意大利的宪法公投成为焦点。

Ÿ    10年期德国公债收益率上涨13个基点至0.31%，触及3月中以来最高水平，势将录得近一年来的最大单日涨幅。30年期德债收益率最高升至0.97%，为5月底以来最高水平。两年期和10年期德债收益率差扩至92个基点的1月以来最宽水准，收益率曲线变陡，表明投资者在重新评估通胀前景。

Ÿ    据央视财经微博11月10日消息，马云在接受采访时表示，蚂蚁金服应该是会去上市的，但是有媒体传，我们要去香港上市，其实具体的时间地点我们没定，但是我们有一点肯定的，我们去上市的地方，必须对未来世界的发展、经济的发展、金融的发展、创新的发展是支持的。

Ÿ    点评：此前报道称蚂蚁金服计划于2017年在A股上市，期间可能还有融资计划安排，蚂蚁金服的总市值高达600亿美元，若蚂蚁金服成功上市，参股蚂蚁金服概念股望迎来大爆发。可关注君正集团（601216）、健康元（600380）、张江高科（600895）、新朋股份（002328）等。

PVC

Ÿ    继11月9日包括内蒙君正等多家企业上调PVC报价后，10日包括方大锦华、山东信发等在内的10多家企业上调PVC报价50-150元/吨。华东地区、华北地区、华南地区PVC市场价格持续走高，目前价格多在7400-7800元/吨之间。国内PVC市场货源供应紧张局面仍未缓解，商家坚挺心态明显。

Ÿ    点评：PVC市场异常活跃，成为大宗原材料市场中的一匹黑马。PVC期货市场涨势凌厉，主力合约1701已逼近8000元/吨关口，创下5年新高，9月以来涨幅已达45%。期货市场强劲表现对现货市场商家信心提振较多，另一方面外近期运输受限问题依然存在，市场现货货源紧缺，这为PVC价格的持续上涨提供有力支撑。贸易商担忧，现货市场供应难改善，各地价格差异也在逐步拉大，PVC市场仍将高位运行为主，预计市场价格多有100-200元/吨的上调空间。随着行业景气上行和进入旺季后需求放量，相关生产企业有望获益，可关注新疆天业（600075）、中泰化学（002092）、英力特（000635）、双环科技（000707）、天原集团（002386）等。

造纸

Ÿ    全国纸张订货会现场获悉，大型纸厂预计从11月20起再提价100元/吨。更让人恐慌的是，除了已提价200元/吨外，好多大厂都限单或不接单惜售了。近日又有19家原纸厂大幅提价，其中浙江荣晟纸业10天内连续三次提价，涨幅累计500元/吨。相关概念股有晨鸣纸业，山鹰纸业等。

水处理

Ÿ    水利部、发改委日前印发《“十三五”水资源消耗总量和强度双控行动方案》，提出到2020年，全国年用水总量控制在6700亿立方米以内。万元国内生产总值用水量、万元工业增加值用水量分别比2015年降低23%和20%；农业亩均灌溉用水量显著下降，农田灌溉水有效利用系数提高到0.55以上；稳步推进水权制度建设，统筹推进水权交易平台建设。

Ÿ    点评：此次方案明确提出了工业以及农业领域的节水目标，将给从事节水灌溉、污水处理再生利用、海绵城市建设的相关企业带来机遇。随着水权交易的推广，全国化布局的污水运营企业也将充分受益。大禹节水（300021）从事农田水利节水工程以及合同节水管理。环能科技（300425）的超磁分离水体净化技术可用于煤矿矿井水处理、黑臭水体治理。其他关注：巴安水务（300262）、清水源（300437）、国中水务（600187）

一带一路

Ÿ    摩根士丹利指出，川普上台后一带一路将大为受益。主要逻辑：①中国将寻找更多元的外部需求，以对冲川普上台可能导致的对美出口衰退。②由于川普政府可能将更聚焦国内经济和就业，这将弱化美国在亚太地区的活动，意味着中国在亚太地区将具有更大空间。③预期人民币在川普上台后将会走弱，有利中国出口。④亚投行的成立将为中国在亚洲的基础设施建设提供资金支持。因此大摩预计，2016-2020年中国在海外新增业务的年复合增长率将达到13%，2017年起营收增长将会加速。标的：中国建筑（受益于海外业务增长）、三一重工（受益海外基建的机械重卡需求，2015年43%收入来自海外）。

有色金属

Ÿ    周四铜价股暴涨。方正证券指出，铜价中短期受益中国经济复苏，中长期美元顶部震荡并向下趋势是本次铜价底部抬升的持续性推动力量，铜价将进入短中期上涨通道。铜企利润将会显现，业绩弹性排序为江西铜业〉云南铜业〉铜陵有色。

Ÿ    点评：据悉，钼精矿价格10日集体上调，45%品位钼精矿涨10元/吨度。数据显示，钼精矿价格近一月累计上涨8%，今年以来大涨38%，氧化钼、钼铁价格也出现大幅上调。据了解，钼精矿市场成交火爆，下游工厂积极采购。国内矿山现货紧俏，订单充裕，成交价格上升，40%品位以上钼精矿市场主流价格均高于1000元/吨度。另外，国际钼铁价格加速上涨也给国内企业带来提振作用。

Ÿ    钼是钢材的重要原材料，而今年以来钢材价格持续反弹，使得粗钢产量攀升。另外，高铁、核电、海工装备等高端产业需求提升，将对钼的消费形成长期拉动作用。下游需求回升助推钼精矿、钼制品产业盈利水平提升。金钼股份（601958）、洛阳钼业（603993）等行业龙头，拥有全产业链优势，受益于价格上涨的业绩弹性更为明显。

Ÿ    11月10日，国内进口铬矿价格继续上涨。主流品种如南非产38%块矿价格报72元/吨度，涨幅约6%。目前该品种报价较11月初上涨超过14.3%，四季度涨幅已经超过71%。从铬矿市场看，由于国内铬矿库存有限，加之铬铁工厂对铬矿刚性需求等因素，铬矿出口商对后市信心十足，报价持续拉涨。受成本推升影响，下游不锈钢企业也连续上调出厂价，太钢不锈钢板上海市场报价10月以来涨幅近30%。

Ÿ    点评：特钢协会最新公布数据显示，前三季度国内不锈钢粗钢产量增幅11.43%，不锈钢表观消费量同比增加9.53%，行业仍然维持较高增速。同时，由于行业集中度较高，太钢等龙头企业议价能力较强，可以转嫁成本，铬矿涨价传导顺畅。在上述因素作用下，预计铬矿价格上行趋势不改，产业链中两类公司将受益。一是如西藏矿业（000762）等具有铬矿资源的公司，二是太钢不锈（000825）、振华股份（603067）等行业龙头，不仅能顺利转嫁成本，存货还能受益涨价。

国企改革

Ÿ    经纬纺机（000666）、凯马B（900953）最新公告，两公司实际控制人中国恒天与国机集团10日签署重组协议，中国恒天整体产权将无偿划转进入国机集团，成为后者全资子公司，以强化双方主业核心能力、实现业务资源协同共享。中国恒天近年来资产整合动作频出，旗下另两家上市公司华讯方舟（000687）（原名恒天天鹅）、恒天海龙（000677）的控股权已先后转让给民企。

Ÿ    点评：国机集团是我国机械行业规模最大、业务链最完善的大型央企，而机械业务也是中国恒天的主营业务板块之一。国资委曾提出，要在今年使央企减少至100家以内。本次中国恒天划转进入国机集团后，央企总数还剩102家，年底前整合步伐有望继续加快。央企整合包括三种路径：一是在建筑工程等行业进行同业兼并，二是在煤炭、电力、冶金行业进行上下游整合，三是在航空货运等行业进行专业化分工。国机集团旗下上市公司可关注国机汽车（600335）、中工国际（002051）、轴研科技（002046）等。

北京时间

地区

数据和事件

12:30

日本

日本9月第三产业指数环比（预估为-0.2%，前值为0%）

15:00

德国

德国10月消费价格同比终值（预估为0.8%，初值为0.8%）

23:00

美国

美国11月密歇根大学消费者信心指数初值（预估为87.9，前值为87.2）

11日

韩国

韩国央行基准利率（预估为1.25%，前值为1.25%）

11-18日

中国

中国10月实际使用外资金额同比（预估为2.5%，前值为1.2%）

11-15日

中国

中国10月社会融资规模增量（预估为1000.0b，前值为1720.0b）

11-15日

中国

中国10月新增人民币贷款（预估为672.0b，前值为1220.0b）

11-15日

中国

中国10月货币供应量M2同比（预估为11.4%，前值为11.5%）

今日全球主要金融市场无节假日