指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,976.28

-0.19

深证成指

9,122.43

0.05

沪深300

3,794.33

-0.18

创业板指

1,504.55

0.41

中证500

4,962.59

-0.25

万得全A

4,033.91

-0.10

恒生指数

28,222.0

0.13

国内股市

Ÿ    上证综指收跌0.19%报2976.28点；深证成指涨0.05%；创业板指涨0.41%。两市成交3917亿元，较上日缩量明显。北向资金当天净流出12.13亿，为连续3日净流出，招商银行再遭净卖出逾6亿元。行业及板块方面航母指数尾盘急速拉升，券商股大跌，中信建投、华林证券跌停，天风证券触及跌停。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金158.24亿元。其中，1322只个股获资金净流入，2283只个股出现资金净流出，主力资金流出有所减小，值得关注。

Ÿ   恒生指数收涨0.13%报28221.98点，28000点失而复得，国企指数涨0.22%，红筹指数跌0.06%。全日大市成交648.35亿港元。医药股走高，香港本地地产股重启跌势。中国台湾加权指数收盘跌0.51%，报10652.55点。

重要新闻

Ÿ    国务院常务会议确定进一步降低小微企业融资实际利率的措施，决定开展深化民营和小微企业金融服务综合改革试点；部署支持扩大知识产权质押融资和制造业信贷投放，促进创新和实体经济发展。会议要求，今年金融机构发行小微企业金融债券规模要大幅超过去年，力争达到1800亿元以上。引导银行对知识产权质押贷款单列信贷计划和专项考核激励，不良率高于各项贷款不良率3个百分点以内的，可不作为监管和考核扣分因素。

Ÿ    国务院发布《关于促进家政服务业提质扩容的意见》，要求强化财税金融支持，增加家政服务有效供给；研究完善增值税加计抵减政策，进一步支持家政服务业发展；支持符合条件的家政企业发行社会领域产业专项债券。鼓励地方运用投资、基金等组合工具，支持家政企业连锁发展和行业兼并重组。

Ÿ    央行、工信部、税务总局、市场监督管理总局四部委在北京共同启动企业信息联合核查系统。此后，企业法定代表人和财务人员手机号码、企业纳税登记状态、企业股东出资人信息、是否纳入严重失信企业名单等，银行都将上线可查。工行、交行等8家银行首批上线运行企业信息联网核查系统。

Ÿ    银保监会优化资产支持计划发行程序，提升保险资金服务实体经济质效。决定即日起对保险资产管理机构首单资产支持计划之后发行的支持计划实行注册制管理，由中保保险资产登记交易系统有限公司具体办理。保险资产管理机构发起设立支持计划，实行初次申报核准、后续产品注册。

Ÿ    据经参，监管部门正在研究建立普惠金融服务考核评价体系，也正在加快推动普惠金融相关领域立法以及着手制定推进普惠金融发展规划（2021至2030）。与此同时，为了解决普惠金融领域突出的信息不对称问题，相关信用信息平台的建设也是下一步政策的着力点。

Ÿ    市场监管总局拟修订《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》，进一步严格配方注册，明确7种不予注册的情形；进一步加大违规惩罚力度，明确将申请人被列入严重违法失信企业名单的纳入不予受理、不予注册的情形；加严“涂改、倒卖、出租、出借、转让”婴配注册证书的惩罚措施。

Ÿ    中国驻加拿大使馆回应“中方将暂停所有加拿大肉类对华出口”传闻称，中方海关部门在查验一批来自加拿大的输华猪肉产品时检出莱克多巴胺残留。调查发现，该批输华猪肉随附的官方兽医卫生证书系伪造，并发现共有188份伪造证书。加方认为，该事件系刑事犯罪。中方采取紧急预防性措施，要求加政府于6月25日起自主暂停签发对华出口肉类证书。

Ÿ    北京五部门联合规范互联网发布住房租赁信息，要求互联网交易平台不得为被列入异常经营名录或严重违法失信名单的；被住建、市场监管等部门依法限制发布的企业、从业人员发布住房租赁信息。意见拟规定，租金、佣金等明码标价；同一房源不得由同一家机构（含分支）重复发布；下架发布超过30日的房源信息。

Ÿ    上海青浦区公布长三角一体化重大项目，总投资1458亿。今年计划开工62项、投资759亿元。

Ÿ    华为透露自研系统无明确上市时间表。此前华为曾表示在加速推进自研操作系统“鸿蒙”。华为回应美方制裁称，目前5G技术方案完全不受制裁的影响。华为受到制裁影响的元器件都找到了替代的方案，现在供应没有受很大的影响。荣耀总裁赵明：5G手机明年的量级可能会是亿级的；预计明年中国5G手机的销量可能是最早突破1亿台的。

Ÿ    中国电信董事长柯瑞文表示，初期中国电信将在40多个城市以NSA/SA组网方式推出5G服务，力争2020年率先开启SA的网络升级。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

26,536.82

-0.04

纳斯达克指数

7,909.970

0.32

标普500

2,913.780

-0.12

日经225

21,086.59

-0.51

富时100

7,416.390

-0.08

德国DAX

12,245.32

0.14

国际要闻

Ÿ    美国三大股指涨跌不一，道指和标普500指数微跌，纳指收涨0.3%。芯片股大涨，美光科技涨逾13%，英伟达涨超5%，AMD涨3.7%，高通涨3.3%。截至收盘，道指跌0.04%报26536.82点，标普500跌0.12%报2913.78点，纳指涨0.32%报7909.97点。标普500指数录得四连跌。

Ÿ    中概股多数收涨，阿里巴巴涨1.94%，京东涨5.75%，百度涨2.22%；多尼斯涨19.26%，宏桥高科涨10.34%，第九城市涨9.17%，优信涨6.06%；盛世乐居跌16.74%，泰克飞石跌16.3%，魔线跌13.92%。

Ÿ    欧洲三大股指多数收跌。德国DAX指数涨0.14%报12245.32点，法国CAC40指数跌0.25%报5500.72点，英国富时100指数跌0.08%报7416.39点。  

Ÿ    英国央行行长卡尼表示，英国央行的预期没有涵盖无协议脱欧风险，但市场对利率的预期已经纳入无协议脱欧风险。欧盟委员会发言人称，欧盟不会与英国就脱欧协议再次进行谈判。

Ÿ    日本首相安倍晋三：在采取弹性措施应对经济下行风险方面不会犹豫。日本政府消息人士：日本2018/19财年税收收入上修至纪录高位60.4万亿日元。

Ÿ    新西兰央行维持基准利率在1.5%不变。新西兰央行：鉴于下行风险，可能需要下调政策利率，随着时间的推移，可能需要更低的现金利率。泰国央行维持利率在1.75%不变，符合预期。

Ÿ    欧盟委员会已正式对博通公司展开反垄断调查，以评估该公司是否通过一些排他性措施限制了市场公平竞争。在调查期间，欧盟委员会计划对博通采取一些临时措施。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.221

0.03

美元/人民币

6.8803

0.02

欧元/美元

1.1369

0.03

英镑/美元

1.2687

-0.02

美元/日元

107.78

0.56

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.02%，报6.8803元.。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8855，较上一个交易日跌46个基点。人民币兑美元中间价调贬121个基点，报6.8701，为3连贬。

Ÿ    纽约尾盘，美元指数涨0.03%报96.221，守在三个月低点上方，美国大幅降息预期降温。欧元兑美元涨0.03%报1.1369，英镑兑美元跌0.02%报1.2687，澳元兑美元涨0.36%报0.6985，美元兑日元涨0.56%报107.78。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

59.210

2.39

COMEX黄金

1412.4

0.44

COMEX白银

15.320

-0.41

LME铜

5997.0

0.74

LME铝

1814.0

0.00

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，PTA涨逾4%。焦炭收涨0.10%，焦煤、动力煤分别收跌0.58%、0.20%。铁矿石收涨2.70%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.03%、0.38%。橡胶、沥青分别收涨0.09%、2.53%。

Ÿ    WTI原油期货收涨2.39%报59.21美元/桶，连涨七日，创5月22日以来收盘新高。布伦特原油期货收涨1.94%，报65.53美元/桶。EIA原油库存大幅下降，美国产量连续三周下滑。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.44%，报1412.4美元/盎司，从6年以来高位回落。COMEX白银期货收跌0.41%，报15.32美元/盎。美联储降息预期减退带动金价下跌。

Ÿ    伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.74%报5997美元/吨，LME期锌跌1.67%报2500.5美元/吨，LME期镍涨1.67%报12505美元/吨，LME期铝收平报1814美元/吨，LME期锡跌1.05%报18850美元/吨，LME期铅跌0.88%报1922.5美元/吨。

Ÿ    大商所总经理王凤海：正研究液化石油气、集装箱运力等期货品种，加快构建大商所农产品、化工、能源、黑色、航运等五大品种板块；积极推进PP、铁矿石等期权上市，推动价差互换、基差合约及其他结构性期货产品上市，不断完善市场工具、品种体系。

Ÿ    农业农村部：大豆振兴计划开局良好，预计今年全国大豆播种面积比上年增加1000多万亩。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.0510

6.20

3个月美元LIBOR

2.3112

-2.16

中国10年期国债

3.2500

1.00

3个月SHIBOR

2.7580

-5.10

DR007

2.3900

9.00

Ÿ    央行未开展逆回购操作，周三无逆回购到期。这也是本月以来央行连续第三个交易日暂停逆回购操作。周三隔夜Shibor下行3.2bp报0.991%，为近10年首度跌破1%。

Ÿ    国债期货10年期主力合约收跌0.14%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.03%。国债现券收益率变动幅度有限，多数在1bp上下。

Ÿ    美国债市：美债收益率上升，3月期美债收益率持平，报2.141%；2年期美债收益率涨3.7个基点，报1.781%；3年期美债收益率涨6.5个基点，报1.750%；5年期美债收益率涨7.1个基点，报1.802%；10年期美债收益率涨6.2个基点，报2.051%。

Ÿ    欧洲股债：由于美中贸易谈判似乎有望达成协议，德国国债追随美国国债走低。意大利国债上涨，路透援引消息人士的话报道称，法律漏洞可能允许欧洲央行购买更多债券。

Ÿ    中国债券市场近期将有8期金融债发行，计划发行总规模为412亿元；即将在6月27日发行的“19国开10(增6)”计划发行规模为120亿元，期限为10年。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

13307.5

11.2

以太坊

344.030

7.67

瑞波币

0.46960

1.58

恒星币

0.12320

-0.71

莱特币

131.980

-3.41

Ÿ    金融界美股讯 周三比特币涨破13000美元关口，创2018年1月来新高，24小时上涨13%，或逾1800美元。自今年年初以来，比特币已经上涨了230%。

Ÿ    据中证网报道，6月25日，金融壹账通推出“3+1”保险行业智能科技解决方案，以人工智能、大数据、区块链等技术为基础，结合海量服务场景及案例，帮助行业最终实现保险产品运营的“重新定义”、保险价值链的“重新塑造”、保险服务生态的“重新构建”。

Ÿ   主营PCB的沪电股份（002463）最新公告，上半年业绩预增124%至154%，盈利4.4亿至5亿元。以此计算，公司二季度单季净利2.78亿至3.38亿元，较一季度的1.62亿元环比大幅增长。对于业绩变动原因，公司称因经营情况良好，营业收入及毛利率较上年同期均有所增长。通信、计算机和消费电子已成为PCB三大应用领域。PCB行业将实现结构性增长，一是因为5G进入建设期，宏基站数目预计将与4G看齐，小微基站数量将是4G基站数倍，通信PCB需求有望快速增长。其次，新能源汽车动力系统与ADAS系统成为车用PCB的两大需求增长点。5G对高速传输和高频通信的需求，将带动PCB/CCL的材料向高频材料升级，而通信板的层数向更多层发展，从而带动单位价格和需求量的增长。

Ÿ   点评：深南电路（002916）积极配合客户开发5G无线基站、承载网、核心网等所用的PCB产品。生益科技（600183）的5G高频覆铜板可部分替代美国Rogers的高端产品。鹏鼎控股（002938）、景旺电子（603228）也从事PCB的生产。

知识产权行业

Ÿ    国家知识产权局近日召开会议，要求切实加强知识产权保护，健全惩罚性赔偿制度，大幅提高侵权违法成本，强化源头保护知识产权，提高知识产权审查质量和效率。另外，扎实做好“一带一路”知识产权国际合作，积极参与知识产权全球治理，努力推动知识产权国际规则朝着开放包容、平衡有效的方向发展。2018年以来，围绕加大知识产权保护力度、提高知识产权专利质量和提高专利申请效率等政策不断，知识产权的申请效率更高，行业发展空间有望进一步提升。

Ÿ   点评：美亚柏科（300188）主营电子认证业务，自主研发了数字知识产权保护平台。拓尔思（300229）参与国家知识产权局“外观设计专利图像检索系统”开发。其他公司：光一科技（300356）、安妮股份（002235）。

Ÿ   从6月14日开始，比特币结束5月下旬以来7000美元-8000美元的区间盘整，开启新一轮的上涨，上周末，比特币成功突破一万美元的大关。在休整三日后，比特币连续两日上涨，26日上涨超6%，盘中涨幅一度近10%，价格突破了12500美元关口，自2月份以来上涨已超过2.5倍。最近这波激动人心的比特币牛市，再次点燃了加密货币市场对新矿机的需求。目前矿机需求激增，供应量开始出现短缺。矿机制造商嘉楠耘智公司的全球销售和营销主管表示，该行业目前的状况是库存下降以及需求量高涨。这似乎是回归到了2017年第三、第四季度的情况，需求量是供应量的三倍。嘉楠耘智上个月推出了一种新型矿机，由于来自大客户的大批量购买意愿，此类新型号矿机的预订已经排期到了10月来进行交付。

Ÿ   点评：深科技（000021）在互动平台上表示，公司为中国最大的比特币挖矿机产品制造商之一。智度股份（000676）在互动平台表示，公司参股了全球最大的比特币矿机ASIC定制芯片和集成系统供应商比特大陆。富通鑫茂（000836）、瀚叶股份（600226）间接投资的上海趵虎投资持有矿机制造商嘉楠耘智4.67%股份。