指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,882.30

-2.48

深证成指

9,000.19

-3.15

沪深300

3,648.76

-2.54

创业板指

1,478.75

-3.58

中证500

4,942.58

-3.25

万得全A

3,911.16

-2.94

恒生指数

27,946.46

-1.16

国内股市

Ÿ    上证综指失守2900点，收盘跌2.48%报2882.30点；深证成指跌3.15%报9000.19点；创业板指失守1500点，跌3.58%报1478.75点。两市成交5737亿元，较上日略有放大。国产芯片概念逆市大涨，兆日科技等逾10股涨停。上周，上证综指跌近2%，深证成指跌逾3%，创业板指跌超5%，均为四周连跌。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金515.95亿元。其中，670只个股获资金净流入，2919只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅放大，值得关注。

Ÿ    恒生指数收盘跌1.16%报27946.46点，刷新2月以来低位，周跌2.11%。恒生国企指数跌1.14%，周跌2.22%。华为及5G概念股重挫。大市成交升至1024.3亿港元，前一交易日为949.8亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.86%报10384.11点，收盘创两个月新低，周跌3.07%。

重要新闻

Ÿ    1-4月全国各地发布的楼市调控措施已超过164次。中原地产研究中心统计，4月，各地包括部委累计针对房地产的调控措施超过60次，环比上涨300%，调控频率明显增长。3月份全国各地楼市调控政策逐渐平稳，仅发布房地产调控政策15次。1月到3月调控分别为68次、21次、15次。

Ÿ    央行副行长潘功胜：当前，我国经济金融稳健运行，基本面支撑有力。下一步将坚定不移扩大金融对外开放，并依形势加强宏观审慎管理；根据形势变化将采取必要的逆周期调节措施，加强宏观审慎管理；有信心、有能力保持中国外汇市场稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

Ÿ    李克强对2019年全国医改工作电视电话会议作出重要批示，强调深入实施健康中国战略，以更大力度更有效举措推进医改各项工作，进一步提高大病保险报销比例，在区域医疗中心建设、“互联网+医疗健康”等方面取得新进展。

Ÿ    国务院副总理胡春华出席第十一届中国中部投资贸易博览会开幕式，指出中国政府支持中部地区抓住新一轮高水平对外开放的机遇，积极推动共建“一带一路”，加强重大基础设施建设，加快产业转型升级，进一步改善营商环境。

Ÿ    财政部拨付中央专项扶贫资金351.17亿元，加上2018年10月提前下达的909.78亿元，2019年中央财政补助地方专项扶贫资金1260.95亿元已全部下达，比2018年同口径增加200亿元，增长18.85%，连续四年保持每年200亿元增量。

Ÿ    发改委等多部门发文，要求加大税收减免力度，将固定资产加速折旧政策扩大至全部制造业领域；改革完善货币信贷投放机制，引导金融机构扩大信贷投放、降低小微企业信贷综合融资成本；扩大直接融资规模，推动债券品种创新，扩大优质企业债券发行规模，实施好民营企业债券融资支持工具，适时启动股权融资支持工具。

Ÿ    发改委：4月发改委共审批固定资产投资项目9个，总投资168亿元，主要集中在水利和信息化等领域；4月份CPI和PPI同比涨幅处于温和区间，预计今后一段时期我国物价还将继续保持总体平稳运行态势。

Ÿ    发改委：尽管贸易摩擦对中国经济发展产生了一定影响，但影响总体可控。企业的信心日趋稳定，市场预期逐渐理性，中央部署的政策措施有力有效，各方面应对外部冲击的能力不断增强。可以说，中国经济表现出了足够的韧性、巨大的潜力和蓬勃的活力。

Ÿ    发改委：今年来坚持创新引领发展，深化5G、大数据、人工智能等研发应用，在新一代信息技术、高端装备、生物医药、新能源汽车、新材料、节能环保等领域，培育和发展一批具有竞争优势的新兴产业集群

Ÿ    外管局：一季度境外投资者对我国境内金融机构直接投资净流入51.37亿元；我国境内金融机构对境外直接投资净流出8.20亿元。

Ÿ    工信部总经济师王新哲：未来中国集成电路产业发展，要围绕云计算、大数据、工业互联网、人工智能、车联网等重大应用需求，加强全球合作，推动产业链各环节创新发展，做大做强市场；进一步加大开放力度，提升国际合作层次与水平。

Ÿ    据经济参考报，作为国企改革的重要突破口，混改正在加速批量落地。第四批混改试点名单已经国务院国有企业改革领导小组审议通过，共有160家企业，资产总量超过2.5万亿元。多地也在整体上加大混改力度，扩大范围，放宽限制。

Ÿ    据中证报，从目前券商科创板交易系统测试进展情况看，有券商经纪业务人士预计，5月底6月初或进行最后通关测试，通关测试完成后，意味着券商科创板交易系统准备就绪。

Ÿ    北京市海淀区出台科技创新举措，强化人工智能原始创新和关键技术源头创新，对实现重大突破的项目最高给予2亿元资金支持。

Ÿ    长三角地区16家重点化工园区在上海发布合作倡议，共同组建长三角化工园区一体化发展联盟，将长三角化工产业的高质量、可持续发展作为联盟的合作目标，合力打造安全、绿色、创新的世界级石化产业集群。

上市公司重要公告

Ÿ    莱茵生物拟在美投建工业大麻提取等项目；*ST康得延期回复年报问询函；领泰基石要约收购聚隆科技13%股份；10日9板丰乐种业再度提示风险：公司未来无从事“人造肉”业务计划；我爱我家终止重大资产重组；恩捷股份签订超6亿美元锂电池产品大单；东方创业重组置入荣恒公司和外贸公司100%股权，股票复牌；迪威迅控股股东累计被动减持达1.07%；海南橡胶与华侨城海南签订战略合作协议。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,764.00

-0.38

纳斯达克指数

7,816.29

-1.04

标普500

2,859.53

-0.58

日经225

21,250.09

0.89

富时100

7,348.62

-0.07

德国DAX

12,238.94

-0.58

国际要闻

Ÿ    美股震荡收跌，道指跌近百点，连跌四周。瑞幸咖啡上市首日涨近20%，开盘一度涨逾50%。老虎证券跌超17%，续创上市以来新低。百度跌近17%，一季度录得2005年上市以来首个季度亏损。道指跌0.38%，报25764点，周跌0.69%；纳指跌1.04%，报7816.29点，周跌1.27%；标普500指数跌0.58%，报2859.53点，周跌0.76%。

Ÿ    中概股跌多涨少，七成个股收跌。其中，嘉银金科暴跌37.74%，领跌中概股；跌幅超过10%的个股有12只，老虎证券跌17.34%，百度跌16.52%，360金融跌13.50%，微博跌10.06%；此外，百济神州跌近5%，网易跌4.5%，京东跌近4%，阿里巴巴跌3.5%；能发伟业、点牛金融、盛世乐居、虎牙直播等则逆市收涨。

Ÿ    欧洲三大股指集体收跌。英国富时100指数跌0.07%，报7348.62点，周涨2.02%；德国DAX指数跌0.58%，报12238.94点，周涨1.49%；法国CAC40指数跌0.18%，报5438.23点，周涨2.08%。

Ÿ    亚太经合组织研究数据预测，2019年区域经济增长率为3.8%，较2018年有所下降，而报告对于2020年的预期则继续持悲观态度，预计区域经济增长率将在3.5%-3.7%间；造成这一数据下降的原因之一就是美国和中国间的经贸摩擦所引发的不确定性。

Ÿ    美国总统特朗普公布有关汽车关税的宣言，称将推迟欧盟和日本汽车关税至少180天。

Ÿ    加拿大发布联合声明：已经与美国就撤销特朗普钢铝关税达成协议；最新协议将在“未来不晚于两天的时间内”生效。

Ÿ    德国工商协会：美国对汽车和汽车零部件进一步加征25%的关税，可能会使德国经济每年损失60亿欧元。

Ÿ    英国首相特雷莎•梅的保守党与工党之间的谈判即将结束，但没有达成协议。保守党和工党现在将进入第二阶段谈判，目的是就议会投票程序达成一致。

Ÿ    日本央行行长黑田东彦：必须长期维持低利率以达到通胀目标；许多央行在面对达成物价目标的任务时，都因缺少回应政策的范围而面临挑战。

Ÿ    日本上市企业2018财年净利润同比减少7.3%至约33.5万亿日元（约合人民币2.1万亿元）。这是3年来首次利润下滑，为2012年12月第二届安倍政府上台以来的最大跌幅。日本共同社认为，经济也有可能已经进入衰退期，日本经济正迎来关键时刻。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

98.0264

0.20

美元/人民币

6.9188

0.51

欧元/美元

1.1158

-0.14

英镑/美元

1.2719

-0.62

美元/日元

110.08

0.21

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.9188元，较上日夜盘结束时上涨0.51%。人民币兑美元中间价调贬171个基点，报6.8859，为7连贬，本周累计调贬947个基点。

Ÿ    美元指数涨0.20%报98.0264，创三周新高，周涨0.71%。欧元兑美元跌0.14%报1.1158，英镑兑美元跌0.62%报1.2719，澳元兑美元跌0.33%报0.6868，美元兑日元涨0.21%报110.0750。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

62.870

-0.30

COMEX黄金

1277.4

-0.68

COMEX白银

14.390

-1.02

LME铜

6057.0

-0.70

LME铝

1831.5

-1.53

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现，甲醇涨逾3%。焦煤、动力煤分别收涨0.43%、0.17%，焦炭收跌0.02%。铁矿石收涨1.94%。豆油收平，菜油、棕榈油分别收跌0.21%、0.09%。菜粕、大豆分别收涨0.09%、0.34%，豆粕收跌0.22%。

Ÿ    WTI原油期货收跌0.30%报62.87美元/桶，周涨1.96%。美国对伊朗实行的制裁行动已使伊朗这个OPEC成员国5月份的原油出口进一步萎缩，放大了OPEC主导的减产行动造成的原油供应紧张局面。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.68%，报1277.4美元/盎司，周跌0.78%。COMEX白银期货收跌1.02%，报14.39美元/盎，周跌2.70%。强劲的美国经济数据推动美元攀升，令金价蒙受了一个月来的最大单周跌幅。

Ÿ    伦敦基本金属普遍收跌，LME期铜跌0.70%报6057美元/吨，LME期锌跌1.63%报2594美元/吨，LME期镍跌1.45%报12000美元/吨，LME期铝跌1.53%报1831.5美元/吨，LME期锡收平报19475美元/吨，LME期铅跌0.90%报1820.5美元/吨。

Ÿ    欧佩克联合减产监督委员会（JMMC）：4月份欧佩克+石油减产协议执行率为168%，1-4月均值为每个月120%。建议在未来采取灵活的产油方式。承认贸易和地缘政治方面存在不确定性。建议在未来数周观察库存水平。

Ÿ    沙特能源大臣法利赫：欧佩克+可能会调整石油减产力度；全球减产协议的高执行率是不可持续的；按计划6月和5月的产量为980万桶/日；在联合部长级监督委员会（JMMC）上讨论的主要选项是在今年下半年延长减产协议，但6月前可能会发生变化；我们更倾向于在今年下半年维持减产目标。

Ÿ    俄罗斯能源部长诺瓦克：联合部长级监督委员会（JMMC）建议继续监控油市，在6月讨论下半年的建议；我们已经同意继续在下半年合作，将在六月会议上作出减产数量的决定；考虑到了供需平衡，也讨论了放松减产的选项。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3900

-1.00

3个月美元LIBOR

2.5196

-0.55

中国10年期国债

3.2665

0.03

3个月SHIBOR

2.9000

0.40

DR007

2.9000

34.00

Ÿ    央行公告，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，上周五不开展逆回购操作，无逆回购到期。当天Shibor涨跌互现，隔夜报2.134%下跌14.7个基点。

Ÿ    国债期货午后震荡走高，10年期主力合约收涨0.13%，持仓量27826手，减仓2628手；上周累计涨0.38%，连续三周上涨。5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.02%。国债现券收益率普遍微幅上行。

Ÿ    美国债市：周五美债收益率多数上涨。2年期美债收益率涨0.3个基点报2.208%；3年期美债收益率涨0.5个基点，报2.152%；5年期美债收益率涨0.5个基点，报2.180%；10年期美债收益率跌0.3个基点，报2.394%；30年期美债收益率跌0.8个基点，报2.828%。

Ÿ    欧洲股债：英债缩减升幅，收益率曾测试1%水平，追随美债走势。非核心国债走高。

Ÿ    《陕西省地方政府债券资金管理办法（试行）》日前出台，强调各级地方政府债券发行工作要坚持规模控制，做好预算管理工作，建立“借、用、还”各个环节的常态化监督管理机制，对债券资金使用管理过程中发现的违反法律法规和财政管理规定的行为，相关部门要强化责任追究。

Ÿ    据中国基金报，南方恒庆一年定期开放债券型基金获准发行，成为行业首只获批的符合资管新规和企业会计准则的摊余成本法估值的债券基金。而这之后不少基金公司上报“摊余成本法定期开放债券基金”，这类品种正在给行业打开新空间。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

8083.16

10.04

以太坊

253.729

7.10

瑞波币

0.40230

7.31

恒星币

0.13870

7.21

莱特币

93.5623

7.23

Ÿ    比特币在经历了周五20%的大跌后，周末反弹上涨，回到8000美元附近，但是此前的跌幅仍然没有尽数收回。

Ÿ    美国全球投资者公司CEO：比特币将迅速复苏，但其无法取代黄金。

Ÿ    俄罗斯总理Medvedev：俄罗斯政府应该为加密货币寻求一个更灵活、更宽松的法律框架，而不是严格的监管。

Ÿ    近期，锂电池电解液原料碳酸乙烯酯（EC）价格持续上涨， 5月16日再度因供不应求封盘。经过数周连续上行，该品种价格较2月已实现翻倍。据了解，碳酸乙烯酯目前供不应求，挺价意愿强烈，当前价格已远高于去年四季度旺季时1.2万元/吨的价格。需求端看，我国电动车产业呈现爆发式增长。锂电池对碳酸乙烯酯为刚性需求。五大电解液溶剂中，碳酸乙烯酯介电常数最高，可替代性低。而供给端，去年底江苏因环保关停3.5万吨碳酸乙烯酯产能，占全行业产能超过3成；近期，部分产能受环保督察、检修影响，短期供给再受限。

Ÿ    点评：石大胜华（603026）目前拥有2.6万吨/年的碳酸乙烯酯产能。奥克股份（300082）年产2万吨新能源锂电池电解液溶剂（碳酸乙烯酯）项目为重大技术创新，已于2018年7月24日正式投料试车，并持续稳定地产出高纯合格的碳酸乙烯酯产品。

医疗改革

Ÿ    2019年全国医改工作电视电话会议5月17日在京召开。国务院副总理、国务院医改领导小组组长孙春兰指出，要把预防为主摆在更加突出的位置，推进健康中国行动，开展癌症、慢性病等疾病的预防筛查、早诊早治，优化基本公共卫生服务，发挥中医药在防病治病中的优势和作用，努力使广大群众不得病少得病。

Ÿ    点评：由于对肿瘤早期筛查认识不足、再加上项目缺乏，导致我国大多数肿瘤患者往往到中后期有明显症状才去就医，这也是国内癌症死亡率高于全球平均水平的重要原因之一。政府实施癌症防治行动，推进预防筛查、早诊早治，以基因检测为代表的精准医疗有望迎来较好的发展机遇。贝瑞基因（000710）积极布局包括肝癌、妇科肿瘤以及肺癌在内的早诊业务。金域医学（603882）为第三方医学检验行业龙头，为超过22000家医疗客户提供医学检验及病理诊断服务。其他个股：艾德生物（300685）、安科生物（300009）。

国产芯片

Ÿ    据中国半导体行业协会统计，受到全球半导体市场下滑影响，2019年第一季度全球半导体市场同比下降了5.5%，其中一季度中国集成电路产业销售额1274亿元，同比增长10.5%，增速相较往年有所放缓。再结合海关统计数据：2019年1-3月中国进口集成电路864.6亿块，同比下降10.7%；进口金额649.8亿美元，同比下降7.7%。出口集成电路459.7亿块，同比下降9.5%；出口金额218.77亿美元，同比增长19%。以上数据表明，随着国内半导体技术与国际先进水平的差距逐步缩小，国产替代进程开始加速。

Ÿ    点评：此外，面对美国的打压，华为海思总裁何庭波近日宣布所有备胎一夜之间全部转正，海思芯片在华为及国产芯片中的份量将进一步得到提升，也将得到更多资源倾斜，而与海思关系密切产业链企业也将从中获益。相关公司有芯片设计龙头紫光国微（002049）、存储芯片龙头兆易创新（603986）、半导体封测龙头长电科技（600584）、半导体设备龙头北方华创（002371）、半导体材料龙头上海新阳（300236）等。