指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,083.79

-0.05

深证成指

10,656.41

0.17

沪深300

4,144.96

-0.18

创业板指

1,836.01

0.18

中证500

5,380.64

0.27

万得全A

4,389.57

0.10

恒生指数

28,451.5

-0.32

国内股市

Ÿ    上证指数微幅收跌0.05%报3083.79点，上周累计上涨2%，深证成指涨0.17%报10656.41点，周涨约4%，创业板指涨0.18%报1836.01点，周涨约4%，万得全A涨0.1%。两市成交6954亿元，较上日有所收窄。北向资金净流入33.61亿元，上周累计净流入177.74亿元。中国建筑、中国平安、海康威视当日分别获净买入6.47亿元、3.62亿元、2.9亿元。贵州茅台遭净卖出14.83亿元，创沪港通开通以来最大单日净卖出。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金170.4亿元。其中，1410只个股获资金净流入，2331只个股出现资金净流出，主力资金再现大幅流出。

Ÿ    香港恒生指数上周五收跌0.32%，周涨0.8%，周线五连阳。恒生国企指数跌0.59%，周涨0.53%。全日大市成交升至978.9亿港元，前一交易日为908.8亿港元。中国台湾加权指数收涨0.08%，报12110.43点。

重要新闻

Ÿ    中央财经委员会第六次会议要求，抓好黄河流域生态保护和高质量发展，大力推动成渝地区双城经济圈建设，推进成渝地区统筹发展，强化重庆和成都的中心城市带动作用，使成渝地区成为具有全国影响力的重要经济中心、科技创新中心、改革开放新高地、高品质生活宜居地，助推高质量发展。

Ÿ    国务院常务会议确定促进制造业稳增长的措施，稳定经济发展的基本盘；部署加快服务外包转型升级，推动服务业优结构上水平；通过《化妆品监督管理条例（草案）》，更好保障质量安全、促进产业发展。会议要求，大力改善营商环境，继续实施以制造业为重点的减税降费措施。实施差异化信贷政策，鼓励增加制造业中长期贷款，股权投资、债券融资等更多向制造业倾斜。

Ÿ    2020央行工作会议召开，会议部署2020年七大重点工作，要求编制宏观审慎政策指引；构建宏观审慎压力测试体系；加快建立完善本外币一体化的跨境资金流动宏观审慎管理机制；逐步扩大宏观审慎政策覆盖领域；组织实施系统重要性银行评估，推动出台实施金融控股公司监督管理办法；加快建立房地产金融长效管理机制。坚持以供给侧结构性改革为主线，实施稳健货币政策，坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战，深化金融改革开放，全面做好“六稳”工作。

Ÿ    全国外汇管理工作2020年会议在京召开，会议部署今年重点工作，要求不断完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，维护国际收支基本平衡；防范外部冲击风险，维护国家经济金融安全、推进“数字外管”和“安全外管”建设；推进跨境金融区块链服务平台建设；深化“放管服”改革，支持自贸试验区、海南自由贸易港、粤港澳大湾区等外汇管理改革先行先试。

Ÿ    全国统计工作会议在京召开，会议对2020年统计工作重点任务作出部署。全面实施地区生产总值统一核算，健全工作机制，完善核算方法，夯实基础数据；认真开展统计督察工作，严肃查处统计造假、弄虚作假。

Ÿ    国务院扶贫开发领导小组全面启动脱贫攻坚收官工作，领导小组组长胡春华强调，要确保剩余贫困人口全部如期脱贫；要着眼长远扎实推进各项帮扶举措，支持贫困地区产业加快发展壮大，促进贫困劳动力稳定就业，激发贫困群众内生动力；要保持攻坚态势，加大资金支持力度。

Ÿ    经央行批准，自由贸易账户在前海正式落地。这是前海继跨境贷、跨境债、跨境投资、跨境资金池和跨境资产转让“五个跨境”之后，跨境金融基础设施的重大突破，进一步丰富和完善了前海跨境金融体系。

Ÿ    我国实现对外支付税务备案电子化便利跨境贸易投资。下一步，税务部门和外汇管理部门将继续加强合作，进一步完善系统功能，不断优化营商环境，持续提升贸易投资便利度。

Ÿ    上海市委季度工作会议要求，高度重视工业增长，抓好新增项目投产达产，支持推动汽车产业更好把握未来发展方向，加快转型升级。持续发挥金融产业的重要支撑作用，大力发展金融科技；推动集成电路、人工智能、生物医药三大产业“上海方案”加快落实。

Ÿ    商务部、市场监管总局、外管局公告称，2019年12月31日前在我国境内依法设立并登记注册的外商投资企业，应于2020年1月1日至6月30日期间，登录国家企业信用信息公示系统报送年度报告。相关数据信息将在商务、市场监管、外汇部门间实现共享。

Ÿ    国家统计局将于近期公布2019年12月CPI数据。多家机构预测，食品方面，2019年12月肉类价格整体回落，但进入冬季蔬果价格走强，非食品方面近期受油价上调影响，加之基数原因，CPI同比持平或微幅上行，涨幅或在4.5%至4.8%之间。展望2020年，机构认为，从二季度开始特别是下半年，CPI同比或进入回落周期。

Ÿ    中国首席经济学家论坛研究院院长盛松成：目前我国经济运行出现积极信号，预计2019年GDP增速将不低于6.1%，2020年经济也不会跌破6%。

Ÿ    中信建投发布2020年宏观经济十大猜想：一、2020年政策节奏整体相对平滑；二、房地产投资将成为主导2020年经济的核心变量，预计增速6%；三、基建投资仍是稳增长抓手，增速有望回升至7%-8%；四、外需略有改善，但总体增速仍将维持在0附近；五、制造业投资仍将维持低位徘徊的态势；六、汽车下滑的拖累有望减轻，消费可能保持平稳态势；七、2020全年经济增速破6；八、2020年下半年CPI降至1%以下；九、美国经济下行压力将在2020年下半年重现；十、特朗普能否连任取决于年末美国经济与市场的状态。

Ÿ    银保监会发布关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见，意见指出，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金，银行保险机构要提高直接融资比重；扩大对战略性新兴产业、先进制造业的中长期贷款投放；防止资金违规流入房地产市场，抑制居民杠杆率过快增长，推动房地产市场健康稳定发展。

Ÿ    央行、银保监会、证监会、外管局联合发文，进一步规范金融营销宣传行为，对金融营销宣传资质提出要求，并明确监管部门职责分工，规范金融营销宣传行为，文件将自2020年1月25日起执行。

Ÿ    中国指数研究院研发中心研究副总监陈文静表示，与2018年同期相比，2019年百城房价涨幅仅为3.34%。与2018年的5%或者之前动辄10%以上的增速相比，房价涨幅明显收窄。

Ÿ    国家移民管理局：2019年出入境人员达6.7亿人次，同比增长3.8%；全年内地居民出入境3.5亿人次，香港、澳门、台湾居民来往内地（大陆）分别为1.6亿、5358.7万、1227.8万人次，外国人入出境9767.5万人次。

Ÿ    2020年国防科技工业工作会议在京召开，会议要求，一是全力确保军工核心能力体系效能型建设推进；二是集中打好自主可控攻坚战；三是加快实施重大专项重大工程；四是精心编制“十四五”规划和中长期发展战略；五是提升治理体系和治理能力现代化水平；六是持续深化国际合作；七是坚持不懈筑牢军工安全防线。

Ÿ    工信部表示，为中国广电许可4.9GHz频段5G试验频率，同意其在北京等16个城市部署5G网络；下一步部将持续关注中国广电5G网络建设情况，指导其做好基站部署、无线电干扰协调等工作，不断提升网络质量与服务水平。

Ÿ    国家药监局、卫健委要求加快推进疫苗信息化追溯体系建设工作，确保今年3月底之前完成疫苗追溯体系建设任务，实现全部疫苗产品来源可查、去向可追、责任可究。

Ÿ    中国肉类食品研究中心主任王守伟：“人造肉”是未来食品的标志性产品，机构预测到2040年全球“人造肉”市场份额将达60%；目前，“人造植物肉”国标正在制定中，出台暂无时间表。

Ÿ    中国智慧健康养老产业规模持续快速增长。据统计测算，2019年中国智慧健康养老产业规模近3.2万亿元，近3年复合增长率超过18%，预计到2020年产业规模将突破4万亿元。

上市公司重要公告

Ÿ    圣农发展上调业绩预期，2019年净利预增171%-179%；网达软件2019年净利预增超3.25倍；复旦复华实控人将变更为奉贤区国资委；*ST信威20天19板，回应股价波动；国发股份拟实施重组及关联交易；建设机械、晋亿实业定增事项均获通过；今飞凯达、易明医药、先锋电子股东均拟减持不超6%股份；容大感光股东拟减持不超过7.3%股份；獐子岛拟1亿元转让4宗海域承租权，深交所火速关注。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

28,634.88

-0.81

纳斯达克指数

9,020.770

-0.79

标普500

3,234.850

-0.71

日经225

23,656.62

-

富时100

7,622.400

0.24

德国DAX

13,219.14

-1.25

国际要闻

Ÿ    美国三大股指全线收跌，道指跌超230点。思科、微软、摩根大通均跌超1%，领跌道指。苹果跌近1%，特斯拉逆市收涨近3%。军工股洛克希德马丁收涨4.3%，雷神涨2.1%，通用动力涨1.5%。截至收盘，道指跌0.81%报28634.88点，标普500指数跌0.71%报3234.85点，纳指跌0.79%报9020.77点。上周道指跌0.04%，四周来首次下跌；纳指涨0.16%，标普500指数跌0.16%，终结五周连涨。

Ÿ    热门中概股涨跌不一，阿里巴巴跌1.02%，京东涨0.69%，百度跌3.2%；信而富跌18.98%，如涵跌9.1%，人人网跌7.92%，极光跌7.22%；流利说涨15.89%，哔哩哔哩涨5.39%，蔚来汽车涨2.54%。

Ÿ    欧洲三大股指涨跌不一，德国DAX指数跌1.25%报13219.14点，周跌0.88%；法国CAC40指数涨0.04%报6044.16点，周涨0.11%；英国富时100指数涨0.24%报7622.4点，周跌0.29%。

Ÿ    美军空袭伊拉克后，美国华盛顿进入戒备状态。美众议院要求特朗普对伊袭击作说明，并汇报下一步行动计划。

Ÿ    王毅同伊朗外长通电话。王毅表示，中方敦促美方不要滥用武力，通过对话寻求问题的解决；中方将秉持客观公正立场，为维护中东海湾地区和平安全发挥建设性作用。

Ÿ    王毅同法国外长勒德里昂通电话，中法外长反对使用武力。王毅强调，伊核问题全面协议是多边外交重要成果，凝聚着各方心血，也是维护中东和平稳定的重要支撑。希望各方密切沟通，不让袭击事件影响伊核全面协议的执行。

Ÿ    美驻伊拉克使馆及空军基地附近遭袭。特朗普警告伊朗称，如果报复美国，将对52处伊朗地点进行打击。伊朗伊斯兰革命卫队海军司令阿里⋅雷扎⋅坦吉西里表示，伊朗已做好充分准备，迫不及待地想对美国进行报复。

Ÿ    美联储12月货币政策会议纪要：在没有重大变化的情况下，利率在一段时间内可能是合适的；多数委员认为风险某种程度上偏下行，部分风险已经缓和；贸易局势放缓，无协议脱欧的风险减少；一些美联储官员认为低利率刺激了市场进行过度冒险的行动；预计在1月中期从回购市场的活跃操作中开始过渡；美联储官员大体预计通胀将升至2%；几名委员认为劳动参与率可以继续维持上行趋势。

Ÿ    美联储卡普兰：依然认为美国2020年经济将增长2%-2.25%；今年将是经济稳固增长的一年；对资产负债表的增长保持敏感；现在猜测下一次利率行动是加息还是降息为时过早。

Ÿ    美联储梅斯特：预计美国今年GDP增长2%；对当前的政策相当满意；预计美联储将在年中的时候提出通胀框架；若经济下行，QE将是有效的，前瞻性指引也会发挥作用；美联储目前正在让资产负债表回到9月初的水平；美国经济潜在基本面“良好”；消费者表现抵消制造业和投资方面的疲软，贸易问题导致不确定性增加，令前景蒙上阴影。

Ÿ    美联储戴利：全球经济在趋势增速方面放缓；不必担心通胀起飞；中性利率走低以及通胀处于低位意味着美联储在面对下次经济下行冲击时可利用的政策空间更小；美国以外的国家的政策空间更小。

Ÿ    据央视新闻，美国食品药品监督管理局发布禁令，所有薄荷以及水果口味的雾化电子烟即日起在美国全面禁售。所有相关产品的经营者要在禁令颁布后的30天内，全面停止生产销售带口味的雾化电子烟。不过，该禁令并未禁止所有类型电子烟生产销售。

Ÿ    根据费城联储的最新预测，美国9个州的经济将在六个月内陷入萎缩，数量创下自2009年7月以来的新高。

Ÿ    美国12月ISM制造业PMI 47.2，为2009年6月以来最低；预期49，前值48.1。美国11月营建支出环比0.6%，预期0.3%，前值-0.8%修正为0.1%。

Ÿ    法国2019年12月CPI环比升0.4%，预期0.3%，前值0.1%；同比升1.4%，预期1.3%，前值1%。

Ÿ    德国2019年12月CPI环比初值升0.5%，预期升0.4%，前值降0.8%；同比初值升1.5%，预期1.4%，前值1.1%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.887

0.08

人民币/美元

6.9643

0.01

欧元/美元

1.1160

-0.11

英镑/美元

1.3074

-0.42

美元/日元

108.10

-0.43

Ÿ    上周五在岸人民币兑美元夜盘收报6.9650，较上一交易日夜盘跌7个基点。成交量317.96亿美元，较上一交易日减少9.48亿美元。

Ÿ     IMF最新公布的数据显示，截至2019年第三季度，全球各经济体央行持有的外汇储备中，人民币资产占比升至2.01%，创IMF自2016年10月报告人民币储备资产以来最高水平。

Ÿ    美元指数涨0.08%报96.8871，上周跌0.12%，连跌两周。欧元兑美元跌0.11%报1.116，英镑兑美元跌0.42%报1.3074，澳元兑美元跌0.59%报0.6949，美元兑日元跌0.43%报108.095。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

63.040

3.04

COMEX黄金

1,555.2

1.77

COMEX白银

18.095

0.27

LME铜

6,137.5

-0.82

LME铝

1,819.0

0.80

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一。燃油涨3.18%，沥青、橡胶分别涨1.36%、0.86%。甲醇涨0.81%。铁矿石涨0.68%。豆粕、菜粕分别跌1.05%、0.9%。棕榈油跌0.82%。

Ÿ    WTI原油期货收涨3.04%报63.04美元/桶，创2019年5月20日以来收盘新高，周涨2.14%，连涨五周。布伦特原油期货收涨3.71%，报68.71美元/桶，周涨2.75%。中东紧张局势趋紧，油价跳涨。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨1.77%报1555.2美元/盎司，创2019年9月4日以来新高，周涨2.44%，连涨四周；COMEX白银期货收涨0.27%报18.095美元/盎司，周涨0.85%。避险情绪重燃推动金价上涨。

Ÿ    伦敦基本金属多数下跌，LME期铜跌0.82%报6137.5美元/吨，LME期锌收平报2310美元/吨，LME期镍跌3.4%报13775美元/吨，LME期铝涨0.8%报1819美元/吨，LME期锡跌2.44%报16770美元/吨，LME期铅跌0.21%报1915美元/吨。

Ÿ    上期所数据显示，上周锡库存增加766吨，镍库存减少103吨，天然橡胶库存减少154吨，铅库存增加200吨，锌库存增加2752吨，铝库存增加2900吨，铜库存增加17670吨。

Ÿ    国家能源局发布《进一步加强和规范能源监管工作的意见》，要求着力改变“重审批轻监管”“重政策制定轻贯彻落实”的传统模式，把更多行政资源从事前审批转到加强事中事后监管上来，不断推动能源监管工作系统化、规范化，为下一阶段能源监管工作明确了思路与方向。

Ÿ    2019年12月份中国大宗商品指数（CBMI）为102.7%，指数连续五个月上升，达到2019年4月份以来的最高水平。各分项指数中，供应指数和库存指数继续攀升，销售指数有所回落。

Ÿ    中国宏观经济研究院大宗商品研究专家郭丽岩：展望2020年国际大宗商品市场，整体震荡走势加剧的同时，品种分化或将明显，部分大宗工业品价格可能呈现波动向下态势，而部分农产品价格可能呈现波动趋上走势。

Ÿ    俄罗斯与白俄罗斯两国已就今年首批石油出口价格达成一致，当天俄恢复对白石油出口供应。至此，两国中断4天的石油出口问题暂时解决。

Ÿ    印度政府消息人士称，印度2019年12月黄金进口同比下滑18%至60吨，全年黄金进口下滑12%至831吨。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.7920

-8.90

3个月美元LIBOR

1.9003

-0.81

中国10年期国债

3.1428

-0.57

3个月SHIBOR

2.9600

-3.40

DR007

1.3500

-75.0

Ÿ    央行上周五不开展逆回购操作，当日有1500亿元逆回购到期，因此净回笼1500亿元。上周央行公开市场有5500亿元逆回购到期，未开展逆回购操作，上周净回笼5500亿元。当日资金面宽松，Shibor全线下行，隔夜品种下行28.16bp报1.1620%，7天期下行8.4bp报2.3490%。

Ÿ    降准后债市暂时缺乏方向，现券期货窄幅震荡。国债期货全线小幅收跌，银行间现券收益率变动不足1bp，资金面宽松，主要回购利率多数下行。交易员称，短期来看，除1月LPR走向外，突然变化的海外局势也值得关注。

Ÿ    中债登公布最新债券托管量数据显示，截至2019年12月，中债登债券托管量达64.98万亿元，环比增加7756.29 亿元，2019年全年增加7.36万亿元。

Ÿ    美债收益率全线走低，3月期美债收益率跌1.1个基点报1.516%，2年期美债收益率跌4.4个基点报1.541%，3年期美债收益率跌5.5个基点报1.548%，5年期美债收益率跌7.9个基点报1.594%，10年期美债收益率跌8.9个基点报1.792%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

7355.34

-0.03

以太坊

135.140

0.77

瑞波币

0.19340

0.31

恒星币

0.04447

-2.58

莱特币

43.2288

1.43

Ÿ   华为旗下的芯片公司海思半导体终于开始向除了华为之外的其他企业供应芯片了。据外媒报道，去年4月份成立的华为子公司上海海思将在公开市场上销售其芯片产品。另一方面，深圳海思将负责为其母公司供应芯片。除了在公开市场销售芯片之外，海思对其业务进行扩张，进入新的细分市场，如感知计算产品领域、全屏幕智能终端和智能家居中心、汽车电子、机器人等。近日华为海思的注册资金从6亿元增加到了20亿元,这是华为海思半导体规模不断壮大的一个信号。未来华为海思有望超越联发科成为亚洲最大IC设计公司，还有可能超越苹果成为台积电第一大客户。产业链上的国内优质企业进一步壮大，使得相关上市公司受益。

Ÿ   点评：润和软件（300339）与包括华为海思等业界顶级芯片商、操作系统商展开了紧密合作，并推出了多款高性能AI开发平台。力源信息（300184）全资子公司深圳鼎芯同华为海思建立合作关系，并一直作为海思对外芯片销售和技术服务的重要代理渠道。东方中科（002819）近年来一直与海思半导体在测试测量仪器及相关配套服务方面进行持续合作。深圳华强（000062）是华为海思的重要合作伙伴，是华为海思全系列产品代理商，包括超高清数字电视机顶盒芯片、超高清数字电视芯片、通讯芯片、视频编解码芯片等。长电科技（600584）是半导体封测龙头，直接受益于华为海思等国内芯片发展提速。

军工产业

Ÿ   据媒体报道，1月3日，伊拉克巴格达机场遭美军空袭，三枚火箭弹在附近爆炸。伊朗军方高层苏莱曼尼在这场空袭中身亡。空袭共造成8人死亡，至少12名伊拉克军人受伤。伊拉克什叶派民兵武装副领导人也在空袭中丧生。美媒援引消息人士称，五角大楼对此次空袭负责。目前，美军已决定再增派3500名士兵前往中东地区，官员均进入高度戒备状态。美国各地城市加强安全措施，首都华盛顿处于戒备状态。特朗普警告称，如果伊朗打击任何美国人或者美国资产，美军就将对已瞄准的52处伊朗重要地点展开打击。中东局势的紧张或将对军工板块带来催化，考虑到军工行业基本面的不断改善、改革不断深化、股价和估值处于历史底部区间，以及即将到来的台湾地区大选等事件的可能催化，军工板块配置价值不断显现。

Ÿ   点评：相关公司有中航沈飞（600760）、中直股份（600038）、中航电测（300114）、中航机电（002013）、振华科技（000733）、中兵红箭（000519）等。