指数

收盘

涨跌幅

上证综指

3199.65

-0.16%

深证成指

10779.76

-0.04%

沪深300

3459.15

-0.30%

创业板指

2122.26

-1.01%

中证500

6490.89

0.08%

万得全A

4476.17

0.04%

恒生指数

22675.15

0.75%

市场回顾

Ÿ    上证综指跌0.16%报收于3199.65点，失守3200点大关；深成指跌0.04%报10779.77点；午后受乐视网、中青宝等拖累，创业板大跌0.30%报3459.15点。两市成交4199.32亿元，上日为5109.81亿元。沪深两市所有交易个股涨跌比为1552:1096，市场总体赚钱效应为58%，个股严重分化。两市换手率前50只个股赚钱效应为60%，显示热门股依旧受短线资金追捧。沪深300指数跌幅0.30%，权重股表现一般；综合来看，市场呈现震荡分化格局，上升迹象不明显，等待后市调整到位。

Ÿ    两融余额连续三日回落，仍处在10个月高点。截至12月5日，A股两融余额报9679.8亿元，较上一日减少16.73亿元。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.75%报22675.15点，恒生国企指数涨0.59%，恒生红筹指数涨0.36%，大市全日成交579.23亿港元，低于上日的688.28亿港元。港股通下港股净买入额5.17亿元，使用额度占比5%；沪港通下的港股净买入额2.2亿元，额度占比2%。

Ÿ    港交所：12月8日收盘后，人民币保证金抵押品折抵率将从2.6%提高至2.8%；将逐日确定可用于满足港元或美元结算合约保证金要求的人民币价值。

Ÿ    上周证券保证金净流入585亿元。上周新增投资者数40.18万，按周增长1.77%。

Ÿ    基本养老保险基金证券投资管理机构评审结果公告发布，评出21家基本养老保险基金证券投资管理机构。分析称，这些管理人此前都有社保或年金管理经验，预计后续的沟通工作不会延续很长时间。最快明年初，基本养老金就可以进入正式运作阶段。业内预计首批进入股市的基本养老金规模或在200亿至300亿元之间。

Ÿ    央行旗下金融时报：可以在沪港通、深港通相继开通的基础上，逐步提高QFII、RQFII、QDII额度，探索适时调整投资者适当性制度，实现二级市场深度联通。

Ÿ    周二深股通交易最为活跃个股依然是格力电器，深股通渠道共计成交2.61亿元人民币，其中买入2.51亿元，卖出1022万元。美的集团共计成交1.93亿元排名次席，另外有两只股票深股通成交金额也在8000万元以上。

Ÿ    经济参考报刊文称，对于监管机构，更应该做的是未雨绸缪，或者是亡羊补牢，但必须运用法律、法规乃至规则进行系统性规范，逐步建立制度并持续完善，让“野蛮人”无法长成“行业强盗”。仅靠喊话或临时政策往往会矫枉过正，更会产生负面效应，让投资人不敢投资，让委托方不能委托，反而不利于资本市场的长期健康发展。

Ÿ    青岛中院：一审审理徐翔、王巍、竺勇操纵证券市场案，检方指控泽熙资管与13家上市公司实控人合谋，利用“高送转”等利好消息拉升股价进行连续买卖获利，徐翔认罪认罚，法庭将择期宣判。

重要新闻

Ÿ    李克强：中国有把握完成全年经济社会发展主要目标任务，这将为明年中国经济发展奠定好的基础。

Ÿ    人民日报海外版：一边是国际市场“黑天鹅”事件频发，另一边则是中国经济日益自信和开放，这些都将增加海内外投资者对人民币资产的需求，人民币资产自身所具备的避险特征也将显著提升。

Ÿ    发改委、外汇局四部门负责人答记者问表示，监管部门密切关注近期在房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域出现的一些非理性对外投资的倾向，以及大额非主业投资、有限合伙企业对外投资、“母小子大”、“快设快出”等类型对外投资中存在的风险隐患，建议有关企业审慎决策。将把完善中长期制度建设和短期相机调控结合起来，在推进对外投资便利化的同时防范对外投资风险。

Ÿ    财政部发布落实降低企业杠杆率税收支持政策的通知，符合条件的重组行为可享受企业所得税递延纳税优惠；以非货币性资产投资，可5年内分期缴纳企业所得税。

Ÿ    经济参考报：中央经济工作会议本月即将召开。多位专家认为，物价、投资、工业企业利润等多项数据显示，我国宏观经济已经出现企稳迹象，明年经济增速也许会保持低迷，但增长质量改善正在为经济走出周期底部积蓄能量，基建投资和出口或将成为明年经济运行的亮点。

重要公告

Ÿ    宏图高科终止重组，拟22亿现金收购文物艺术品拍卖商；山西焦化获注49亿元煤炭资产；东软集团获东软控股增持至5%，拟继续增持不超10%；大地传媒拟终止筹划资产重组；华谊兄弟终止重组；天目药业控股股东拟挂牌转让公司16.24%股权。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅

道琼斯工业指数

19251.78

0.18%

纳斯达克指数

5333.00

0.45%

标普500

2212.23

0.34%

日经225

18360.54

0.47%

富时100

6779.84

0.49%

德国DAX

10775.32

0.85%

国际要闻

Ÿ    美国股市周二走高，因电信巨擘美国电话电报公司(AT&T)和威瑞森通讯上涨，银行股延续了大选后的升势，帮助道琼工业指数再创纪录最高收位。道琼工业指数收高35.54点，或0.18%，至19,251.78点；标准普尔500指数收升7.52点，或0.34%，至2,212.23点；纳斯达克指数收高24.109点，或0.45%，至5,333.001点。

Ÿ    欧洲股市连续第二日收高，银行股升至11个月高位，因投资人在意大利上周末修宪公投后回补受创的意大利银行股。意大利银行股劲升9%，创7月来最大单日升幅， 欧洲银行股指数升4.4%，至1月14日来最高水准，银行股升势扶助泛欧STOXX 600指数收高1%。英股富时100指数收高0.49%，法股CAC指数大涨1.26%，德股DAX指数升0.85%。

Ÿ    美国商务部周二称，10月贸易逆差扩阔17.8%，至426亿美元，为2015年3月以来最大增幅，因大豆等商品的出口下降，表明贸易将拖累第四季经济成长。对欧盟的出口下降1.1%，对英国的出口骤降12.2%。但对中国的出口急增32.8%，创2013年12月以来最高水平。从中国的进口增加4.2%，为一年来最高水平。政治敏感性很强的中美贸易逆差收窄4.2%，至311亿美元。商务部公布的另一份报告显示，10月工厂订单急增2.7%，9月增幅为0.6%。这是2015年6月以来最大增幅，且为连续第四个月增长。未完成订单增长0.7%，为2014年7月以来最大增幅，结束了连续四个月下降的局面。报告显示，制造业在经历了漫长的滑坡，给经济增长造成严重拖累后，开始焕发生机。数据公布后，美国公债价格在上午中段的交易中小跌；美股基本持平；美元兑一篮子货币走强。

Ÿ    英国政府接受了反对党工党提出的在正式谈判前公布退欧计划的要求，但要求议会尊重退欧的时间表。除了希望获得欧盟单一市场的“最佳准入协议”，并对自由流动施加某些限制以外，尚不清楚英国政府还将会公布其退欧计划的哪些细节。此外，欧盟负责英国退欧事宜的首席谈判代表巴尼尔(Michel Barnier)周二表示，英国与欧盟进行的退欧谈判需要在18个月内完成，可能要在2018年10月之前完成。

Ÿ    路透短观调查显示，日本12月制造业信心连续第四个月上升，触及16个月高位，与此同时，服务业信心亦上升，日元疲软提振出口前景。调查发现，制造业和服务业信心较三个月前都改善，预示央行下周将公布的调查结果好转。调查显示，12月制造业景气判断指数从11月的正14升至正16，受钢铁与运输设备制造行业推动。这是2015年8月以来最高水平，但未来三个月制造业信心料下滑至正10。

外汇

名称

报价

涨跌

美元指数

100.50

0.41%

美元/人民币

6.8820

0.01%

美元/人民币中间价

6.8808

0.34%

欧元/美元

1.0713

-0.46%

英镑/美元

1.2678

-0.42%

美元/日元

114.02

0.15%

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8878元，较上日纽约尾盘跌0.32%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.882元，较上日夜盘结束时升0.01%。12月7日，人民币兑美元中间价调贬233个基点，报6.8808。

Ÿ    欧元兑美元从三周高位下跌，投资者等待将于周四召开的备受瞩目的欧洲央行政策会议。欧元周二重拾跌势，市场认为，这是周一大涨后的盘整，并不是受到基本面因素驱动。

Ÿ    纽约汇市尾盘，欧元下跌0.46%，报1.0713美元，周一曾触及三周高位的1.0796美元。美元指数上涨0.41%，至100.50，周一跌至11月15日以来最低的99.849。澳元下跌，此前澳大利亚央行对发表对经济谨慎的看法，并维持利率不变。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅

WTI原油

50.93

-1.70%

COMEX黄金

1170.1

-0.54%

COMEX白银

16.810

-0.50%

LME铜

5884.0

-1.10%

LME铝

1709.0

-1.50%

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤分别收涨2.08%、1.29%，动力煤收跌0.19%。铁矿石收涨3.22%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.48%、0.37%、0.17%。豆油、棕榈油分别收涨0.17%、0.56%，菜油收跌0.42%。

Ÿ    国际油价收低，为约一周前石油输出国组织(OPEC)同意减产以来首见，因数据显示多数产油大国的产量均创新高，对OPEC是否能减产的疑虑不断加重。  自11月30日OPEC会议以来的四日内，油价猛涨超过15%，布兰特原油期货周二收低1.01美元或1.8%，结算价报每桶53.93美元，美国原油期货跌0.86美元或1.7%，报50.93美元。

Ÿ    金价徘徊在10个月低位附近，因市场为美国本月升息做准备，且预计明年货币政策将进一步收紧。现货金微跌，收报每盎司1,169.64美元，略高于周一触及的10个月低位1,157美元。美国12月期金收跌6.4美元，或0.54%，报1,170.1美元。

Ÿ    期铜价格下跌，因投资者在前日大涨后锁定利润，他们担心金属价格在过去一个月的急升已经过度。  伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌1.1%，报每吨5,884美元。锌价稍早也下跌，收盘上涨1.2%，报2,800美元。铝价收跌1.5%，报每吨1,709美元。

利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

2.3900

0.00

3个月美元LIBOR

0.9481

0.17

中国10Y国债

3.1151

8.49

3个月SHIBOR

3.0889

2.03

DR007

2.3000

-5.00

Ÿ    周二，央行公开市场净回笼1200亿，为连续两日净回笼；此外，央行还对24家金融机构开展MLF操作，释放流动性3390亿元，利率均与上期持平。当天，shibor利率涨跌互现，3月期品种连涨34个交易日。

Ÿ    多数美国公债收益率几无变动，维持于狭窄区间内，交易商等待周四欧洲央行政策会议可能调整购债计划的线索。30年期美债收益率报3.080%，上升2.5个基点。两年期公债收益率报1.120%，下跌0.4个基点，离11月底触及2010年4月来最高水准不远。

Ÿ    南欧国家借贷成本下跌，意大利公债收益率一度触及三周低位，因市场焦点从意大利公投转向欧洲央行本周稍晚的会议是否会给金融市场带来影响。意大利10年期公债收益率最多下跌14个基点至约1.888%，但在意大利内政部长称，可能最快于2月举行新的大选后回升，尾盘时仍下跌5个基点，报1.96%。高评级的可比德债收益率上升3个基点，至0.37%。两者收益率差收紧至160个基点。西班牙和葡萄牙公债收益率下跌6-9个基点。

Ÿ    据媒体报道，伴随天然气市场化改革的不断提速，酝酿近三年时间的油气体制改革方案将于2016年年底前出台。近三个多月出台的油气改革文件已达八个，直指输配体制改革和第三方准入两大核心，而在福建开启门站价格市场化改革试点，被认为是为年内出炉的石油天然气体制改革总体方案做好铺垫。

Ÿ    点评：油气改革的总体方向可概括为：放开垄断性领域的竞争性业务、实行全产业链的公平准入。从企业层面动作看，管输价改、管网独立、市场准入、价格放开等方面有望成为此次油气改革的重头戏。未来会有更多的相关改革政策出台，确保为年内出炉的油气体制改革总体方案做好铺垫。随着国企混合所有制改革、消除同业竞争等方案措施的出台，这将成为油气改革领域的强催化剂。关注相关油气行业上市公司如泰山石油（000554）、大庆华科（000985）、国际实业（000159）、石化油服（600871）等。

有色—钴

Ÿ    受原料成本提升和下游需求增加推动，近一周钴产品价格大涨6%至9%不等，下半年以来累计涨幅20%至40%。

Ÿ    动力电池是钴下游的重要应用领域，近期频获政策扶持。三元锂电池在客车应用限制将从明年起放开，考虑到客车单辆用电量远超乘用车，钴需求有望加速增长。另外，电动物流车首次进入推广目录，也给三元材料和钴产品带来新增需求。目前我国钴精矿主要依赖进口，华友钴业（603799）、格林美（002340）、盛屯矿业（600711）、洛阳钼业（603993）等上市公司涉及钴产品业务。

农村金融

Ÿ    国办近日印发《关于完善支持政策促进农民增收的若干意见》，提出到2020年，确保实现农民人均收入比2010年翻一番的目标。在具体措施上，将加大农业基础设施投入，加强农田水利、农业科技和粮食仓储物流等基础设施建设；健全新型农业经营主体支持政策，健全土地流转服务体系；加强农村金融服务，创新村镇银行设立模式，积极引导互联网金融、产业资本开展农村金融服务。

Ÿ    点评：中国农业体量大，基础差，加上农业生产的季节性特征，为农村金融服务创造了巨大的市场空间。近年来支持农村“两权”抵押贷款的文件相继出台，有望逐步解决此前因缺乏抵押担保而使金融支持无法与农村规模化经营相匹配的问题。可以关注：罗牛山（000735）参股海口农商银行和多家农村信用合作联社。新力金融（600318）正在转型以农村金融服务为特色的综合性金融企业。辉丰股份（002496）旗下的农一网已与中行签署农村金融综合服务站合作协议。其他：棒杰股份（002634）、御银股份（002177）

农村电商

Ÿ    据悉，《“十三五”电子商务发展规划》已制定完成，近期将由商务部等部委联合发布。其中，加快电子商务进农村、鼓励电子商务进社区、推进跨境电子商务发展等，列为“十三五”期间突出发展的重点领域。

Ÿ    点评：目前农村电商仍处于起步阶段，随着农村人均收入不断提高及政策扶持力度加大，行业存在较大发展潜力。可从以下三条主线把握农村电商投资机会：进行互联网转型的传统农产品行业龙头、与三大电商进行战略合作的上市公司、电商网站服务商。建议关注诺普信（002215）、金正大（002470）、智慧农业（000816）、大北农（002385）、芭田股份（002170）等。

新零售

Ÿ    据外媒报道，在线零售巨头亚马逊周一推出了不必排队结账的实体零售店。亚马逊的实体店扩张计划相当庞大，未来它们将在全美拥有超过2000家实体杂货店。无独有偶，近期阿里巴巴入股三江购物，打造线上线下融合“新零售”业态。三江购物股价暴涨约1.4倍，反应了市场对“新零售”业态前景的高预期。

Ÿ    点评：目前纯电商面临流量红利衰竭的窘境，而线下传统的供应链体系需要嫁接更高效、先进的互联网技术推动转型提效。电商与实体零售正从对立走向融合，线上线下融合的“新零售”业态，有望成为互联网时代下零售业变革主要方向。阿里巴巴、京东、亚马逊等电商巨头相继进入实体领域，O2O领域有望爆发。可以关注：步步高（002251）正与阿里巴巴合作，涉及区域生鲜食品的线上线下融合。公司定增已结束，奇虎360借道子公司入驻。永辉超市（601933）引入战略投资者京东，对接京东到家，发展O2O打通线上线下。其他关注：新华都（002264）、红旗连锁（002697）

Ÿ    全国社会保障基金理事会12月6日发布公告称，根据《基本养老保险基金投资管理办法》和全国社会保障基金理事会相关评审规定，经过严格的评审程序，评出了21家基本养老保险基金证券投资管理机构。有专家预计委托总规模约在2000亿至3000亿元。香港万得通讯社认为，基本养老保险基金正式运作后，将增加权益投资的类别，长期来看将对A股产生积极的正面影响，其中低估值蓝筹股有望受到市场青睐，如：中国建筑、中国交建、四川路桥、金地集团、伊利股份、五粮液等。

国企改革

Ÿ    日前，中央全面深化改革领导小组第三十次会议通过了《关于深化国有企业和国有资本审计监督的若干意见》，《国务院国资委以管资本为主推进职能转变方案》。其中，“管资产”向“管资本”  转变，被视为国有企业改革中的一大亮点。专家认为，从“管资产”向“管资本”转变既符合国际上国有资本管理的通行做法，也是我国国有企业向现代企业制度、完全市场化主体转变的内在要求。未来“管资本”的重点是由董事会聘请职业经理人管理国有企业，董事会制定一系列量化的市场化考核指标，国资委等监管部门对于国有企业的人事、财务等内容不再进行行政干预。据证券日报  ：目前国企改革试点工作全面铺开，已选择神华集团、宝钢、武钢、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团等7家企业开展国有资本投资公司试点。其中，中交集团国有资本投资公司试点方案已经初步形成，其电子稿已经上报国资委；中国五矿国资投资试点内部方案计划在年底前报国务院国资委审批。

Ÿ    安徽国企改革面临窘境。

铜化集团现由于国有资产分属于中央、省、市三级国资委，在改革过程中，协调、上报、审批程序过于冗长，沟通成本太大，股权转让花了一年半。

金种子酒三次改革计划和方案，但报上去后就没了下文。

进退两难的ST企业—*ST星马。由于重组标的未能达到证监会规定的重大资产重组，同时受国家宏观经济及土地政策等因素的影响，*ST星马的重组不得不宣告终止。

安徽地市级国企的改革很少能像安徽省属企业一样实行股权激励、员工持股等，更多的则是引入战略投资者和转让控股权。把上市公司作为了一个招商引资的平台，通过转让上市公司控股权，吸引有实力的大企业或财团来当地投资。

北京时间

地区

数据和事件

07:30

日本

日本11月外汇储备（12193亿）

15:00

德国

德国10月工业生产

15:00

瑞士

瑞典央行副总裁扬松就通胀目标发表演说

15:45

法国

法国10月贸易收支和经常帐收支

23:00

加拿大

加拿大央行宣布利率决议

待定

中国

中国11月外汇储备数据

今日全球主要市场无休市日