指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,005.04

-0.08

深证成指

10,233.77

-0.68

沪深300

4,022.03

-0.10

创业板指

1,767.58

-1.45

中证500

5,179.19

-0.77

万得全A

4,249.51

-0.42

恒生指数

28,225.4

1.30

国内股市

Ÿ    证指数倒V走势，收盘跌0.08%报3005.04点，深证成指跌0.68%报10233.77点，创业板指跌1.45%报1767.58点，两市成交6320亿元，较上个交易日大幅放量1300亿。上周，三大指数均收下十字星基本保持平盘，周线均为4连阳。北向资金恢复交易，全天单边净流入46.81亿元，为连续29日净流入。贵州茅台、中国平安、平安银行分别获净买入10.42亿元、4.79亿元、4.46亿元。12月以来北向资金累计流入超687亿元，刷新单月历史最大净流入额。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金245.8亿元。其中，1238只个股获资金净流入，2500只个股出现资金净流出，主力资金流出大幅放大。

Ÿ    港股节后高开高走，恒指涨1.3%收于28200点上方，刷新近5个月高位。地产、黄金、能源股走强。洛阳玻璃股份大涨超20%。阿里巴巴港股涨超1%，再创新高。上周周恒指涨1.27%，连涨四周。中国台湾加权指数收盘涨0.75%，报12091.59点。

重要新闻

Ÿ    全国商务工作会议在北京召开。会议要求，2020年要坚持依法行政，加强商务法制建设，增强制度执行力，把制度优势转化为治理效能。厉行勤俭节约，坚持过“紧日子”，加强资金管理，提高使用效率，把钱用在刀刃上。

Ÿ    商务部部长钟山表示，商务部会同各地各部门，积极开拓创新，加快改革开放新高地建设。完善自贸试验区布局。支持海南自由贸易港建设。开展政策研究，形成海南自贸港政策和制度体系研究成果。

Ÿ    中国11月规模以上工业企业利润同比增长5.4%，前值降9.9%。1-11月累计利润同比下降2.1%，降幅比1-10月收窄0.8个百分点。国家统计局表示，11月工业企业利润增速由负转正的主要原因，一是工业生产和销售增长明显加快；二是工业品出厂价格降幅收窄。

Ÿ    国家统计局：地区生产总值统一核算改革的各项准备工作已经就绪，即将在2020年初正式实施，统一核算2019年地区生产总值；地区生产总值统一核算改革主要包括改革核算主体、完善核算机制、规范数据公布三个方面内容。

Ÿ    全国财政工作会议要求，2020年积极的财政政策要大力提质增效，更加注重结构调整，巩固和拓展减税降费成效；用好地方政府专项债券，规范地方政府举债融资行为，防范化解地方政府隐性债务风险。

Ÿ    最高法发布《适用外商投资法若干问题的解释》，2020年1月1日起施行。根据解释，对外商投资法第四条所指的外商投资准入负面清单之外的领域形成的投资合同，当事人以合同未经有关行政主管部门批准、登记为由主张合同无效或者未生效的，人民法院不予支持。十三届全国人大三次会议将于2020年3月5日在北京召开；全国政协主席会议建议3月3日召开全国政协十三届三次会议。

Ÿ    全国人大常委会通过关于修改《中华人民共和国台湾同胞投资保护法》的决定。根据决定，台湾同胞投资，可以举办全部或者部分由台湾同胞投资者投资的企业；台湾同胞投资企业依法进行经营管理活动，其经营管理自主权不受干涉。

Ÿ    香港特区政府财政司司长陈茂波发表网志，预料香港第四季经济继续负增长，特区政府帐目亦会“见红”，是15年以来首次。

Ÿ    十三届全国人大常委会第十五次会议全体会议审议通过中华人民共和国证券法（修订草案），修订后的证券法2020年3月1日起施行。新修订的证券法明确全面推行注册制；加大内幕交易惩处力度，最高十倍罚款；信息披露违法最高处1000万罚款；证券从业人员买卖股票将被没收违法所得并处罚款；强化信息披露要求，明确董监高责任；发行人欺诈发行尚未发行证券的最高罚2000万元。

Ÿ    新华社称，新证券法直击资本市场焦点问题，在证券发行制度、投资者保护、法律责任等方面进行了完善。焦点一：为分步稳妥推进注册制打开法律空间；焦点二：加强投资者保护创新证券民事诉讼制度；焦点三：全面升级证券领域违法犯罪处罚力度。

Ÿ    证监会程合红：考虑市场承受力稳妥推进创业板注册制；注册制是证券法的明确规定，证监会必须坚决贯彻落实，同时注册制的推进是分步到位的，不同的板块、证券品种需要分步实施，推行注册制不可能一蹴而就。

Ÿ    证监会发布《证券投资者保护基金实施流动性支持管理规定》，允许投保基金扩大使用范围，在市场出现重大波动或者行业发生重大风险事件时，对证券公司实施流动性支持。通过该项长效机制，进一步丰富证券公司流动性支持储备手段，进一步提升行业抗风险能力，进一步夯实行业持续稳健发展的基础。

Ÿ    证监会原主席肖钢表示，党中央从来没有像今天这样重视资本市场；股票供求不同于商品供求，也区别于货币供求。IPO、定增、再融资、限售股解禁等可以看作是股票供给，但这种供给并不决定股市中长期走势，而股票需求是多层次的，其要受到投资者对宏观经济相关政策预期、风险偏好、资产配置、突发事件和心理预期等诸多因素的影响，所以股票供给对需求冲击并不是直接对应的。

Ÿ    行理财产品市场再迎重磅规定。银保监会、央行发布《关于规范现金管理类理对产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》，从投资范围、投资集中度要求、流动性、杠杆管控等方面做出规范和约束，整体上与货币市场基金等同类产品监管标准保持一致。根据通知，现金管理类产品的杠杆水平不得超过120%，限制投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期限不得超过240天。

Ÿ    央行就《金融消费者权益保护实施办法（征求意见稿）》公开征求意见，对金融机构消保顶层设计、组织架构、内控制度等体制机制建设方面进行规范；并结合金融消费者八项权利对金融机构经营行为提出要求，新增和完善了保障金融消费者受尊重权、营销宣传等相关内容。

Ÿ    银保监会数据显示，11月末，保险业资产总额20.12万亿元，首次突破20万亿大关。保险业成为继2016年信托规模超20万亿后，又一个跨入20万亿的金融子行业。

Ÿ    国家药监局将《人工智能医疗器械安全有效性评价研究》纳入第一批药品监管科学研究课题之中，推动新一代人工智能医疗器械技术与产品早日达到国际先进水平，并在智慧医疗领域得到广泛应用。

Ÿ    基本医疗卫生与健康促进法经全国人大常委会表决通过，2020年6月1日实施。法案禁止任何组织或者个人威胁、危害医疗卫生人员人身安全，侵犯医疗卫生人员人格尊严。

Ÿ    工信部装备工业司副司长罗俊杰表示，要持续深化人工智能、区块链、物联网、大数据等技术创新与产业应用，加快制造业数字化、网络化、智能化转型。

上市公司重要公告

Ÿ    韵达股份：2019年业务量突破100亿票；富祥股份：预计2019年盈利3.02亿元-3.4亿元，同比增长55%-75%；浦发银行：银保监会已核准董事长、行长任职资格；GQY视讯：拟收购金盛热力50%以上股权；坚瑞沃能：法院裁定批准公司重整计划，股票复牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

28,645.26

0.08

纳斯达克指数

9,006.620

-0.17

标普500

3,240.020

0.00

日经225

23,837.72

-0.36

富时100

7,644.900

0.17

德国DAX

13,337.11

0.27

国际要闻

Ÿ    美国三大股指收盘涨跌不一，道指再创收盘新高，纳指结束11连涨。道指涨0.08%报28645.26点，标普500指数收平报3240.02点，纳指跌0.17%报9006.62点。上周道指涨0.67%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.58%，连涨五周。科技股多数下跌，Uber和奈飞跌超1%，苹果微跌0.04%；热门中概股多数下跌，斗鱼、搜狐跌超4%，瑞幸咖啡涨超3%。

Ÿ    欧股集体上涨，德国DAX指数涨0.27%报13337.11点，周涨0.14%；法国CAC40指数涨0.13%报6037.39点，周涨0.26%；英国富时100指数涨0.17%报7644.9点，周涨0.82%。

Ÿ    日本内阁府公布“国民经济计算年度推算”显示，2018年日本名义国内生产总值（GDP）换算为美元比上年增长1.8%，达4.9564万亿美元，规模仅次于中美，排在第3位。在全球整体GDP中占比下滑0.3个百分点至5.7%，创历史新低。

Ÿ    日本11月工业产出初值同比减8.1%，预期减8.1%，前值减7.7%；环比减0.9%，预期减1.4%，前值减4.5%。

Ÿ    日本首相安倍晋三：经济继续温和复苏，希望可以保持。

Ÿ    意大利总理孔特表示，政府承诺不会提高2020-2021年增值税。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.002

-0.60

人民币/美元

6.9956

-0.03

欧元/美元

1.1175

0.71

英镑/美元

1.3073

0.64

美元/日元

109.43

-0.20

Ÿ    上周五在岸人民币兑美元夜盘收报6.9956，较上一交易日夜盘涨24个基点。成交量214.32亿美元，较上一交易日下降11.89亿美元。

Ÿ    外管局局长潘功胜强调，要进一步促进贸易投资便利化，扩大高水平对外开放，完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，防范跨境资本流动风险，维护国家经济金融安全。

Ÿ    外管局：11月中国外汇市场总计成交16.08万亿元人民币，等值2.29万亿美元；1-11月，中国外汇市场累计成交183.46万亿元人民币，等值26.68万亿美元。

Ÿ    外管局：2019年前三季度，我国经常账户顺差9421亿元，资本和金融账户顺差2230亿元，其中，非储备性质的金融账户顺差1331亿元，储备资产减少922亿元。

Ÿ    知识产权跨境人民币汇兑业务有望在海南实现。海南省成立国际知识产权交易中心，未来5年内力争实现交易额过万亿元，成为国内最大、亚太地区有影响力的知识产权交易场所。

Ÿ    美元指数跌0.6%报97.0017，周跌0.7%，创两个多月来最大周跌幅。非美货币集体上涨，欧元兑美元涨0.71%报1.1175，英镑兑美元涨0.64%报1.3073，澳元兑美元涨0.53%报0.6982，美元兑日元跌0.2%报109.425。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

61.720

0.06

COMEX黄金

1,515.6

0.08

COMEX白银

17.830

-0.89

LME铜

6,226.5

0.19

LME铝

1,823.5

0.52

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。郑棉、棉纱分别涨2.17%、1.53%。铁矿石涨0.94%；棕榈油、豆油分别涨1.32%、0.71%。焦煤、动力煤分别涨0.13%、0.14%，焦炭跌0.11%。沥青涨0.7%。

Ÿ    美油涨0.06%报61.72美元/桶，周涨2.12%，连涨四周。油服巨头贝克休斯公司报告显示，美国上周活跃原油钻井数量减少8座、总数下降至677座，标志着活跃原油钻井数量出现三周以来的首次下降。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨0.08%报1515.6美元/盎司，周涨2.34%；COMEX白银期货收跌0.89%报17.83美元/盎司，周涨3.52%。金价录得逾四个月以来最大单周涨幅，因美元下跌提振了对该金属作为另类资产的需求。

Ÿ    伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜涨0.19%报6226.5美元/吨，LME期锌涨1.61%报2310.5美元/吨，LME期镍跌0.77%报14230美元/吨，LME期铝涨0.52%报1823.5美元/吨，LME期锡跌0.15%报17100美元/吨，LME期铅跌0.54%报1936.5美元/吨。

Ÿ    俄罗斯能源部长诺瓦克：增加原油产量是欧佩克+一个选项，欧佩克+协议并不是无限期的；俄罗斯将会努力维持在全球市场的份额，明年将讨论增产。

Ÿ    伊拉克石油部：伊拉克将增加巴士拉油田产量，以弥补Nassiriya油田停产造成的产量减少。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.8780

-2.20

3个月美元LIBOR

1.9605

1.39

中国10年期国债

3.1292

1.55

3个月SHIBOR

3.0255

-0.40

DR007

2.9000

55.0

Ÿ    央行公告称，临近年末财政支出力度加大，银行体系流动性总量处于较高水平，上周五不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期，上周央行公开市场净回笼300亿元。Wind数据显示，本周（2019年12月28日至2020年1月3日）央行公开市场有5500亿元逆回购到期，其中周一和周二无逆回购到期，周三至周五分别到期1500亿元、2500亿元、1500亿元；无正回购和央票等到期。

Ÿ    资金价格反弹叠加工业利润回暖获利盘涌出，现券期货调整，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.09%，盘中最大跌幅0.23%；银行间现券收益率上行1bp左右，银行间资金面依然非常宽松，不过隔夜和七天期资金利率有所反弹。

Ÿ    财政部公布数据显示，中央政府11月收入5737亿元，支出7823亿元，11月融资2348亿元，中央政府三季度债务余额159731亿元。

Ÿ    央行公告，自2020年3月1日起，金融机构应与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成（加点可为负值），加点数值在合同剩余期限内固定不变；也可转换为固定利率；定价基准只能转换一次，转换之后不能再次转换；已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款可不转换；存量浮动利率贷款定价基准转换原则上应于2020年8月31日前完成。

Ÿ    华泰宏观李超团队点评央行将存量浮动利率贷款定价基准转换为LPR称，利率市场化提速，着力降低融资利率。本次调整比过去几个月增量降息力度还要大。降低企业融资成本有利于整体股市，对银行略不利，但会从量上给予补足；对债市影响不明显，仍需等待MLF降低引导LPR下行才会有所利好。

Ÿ    多家银行回应LPR市场化定价改革。民生银行表示，将稳妥有序推进存量贷款定价基准转换工作；建设银行称存量贷款利率换锚改革对银行影响可控；招商银行将加快适应LPR市场化定价方式。

Ÿ    上清所总经理周荣芳表示，上清所正积极配合央行研究推出债券指数产品，以便利被动型投资者配置债券资产。为支持境外投资者便利地开展回购业务，正在研究“债券通”回购业务，增加“债券通”渠道交易品种。上清所还与欧清银行等探索境内外市场联通，为境内机构面向国际市场发行美元债提供便利。

Ÿ    美债收益率集体下挫，3月期美债收益率跌1.6个基点报1.557%，2年期美债收益率跌4.8个基点报1.597%，3年期美债收益率跌4个基点报1.609%，5年期美债收益率跌3.9个基点报1.685%，10年期美债收益率跌2.2个基点报1.878%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

7322.40

0.37

以太坊

133.310

4.30

瑞波币

0.19500

1.34

恒星币

0.04525

-0.20

莱特币

42.8546

-1.40

Ÿ   特斯拉今年3月正式发布V3超级充电桩9个月后，亚洲首座特斯拉V3超级充电桩落地上海。12月27日，特斯拉宣布在上海金桥超级充电站建成国内首座V3超级充电桩，并正式对外开放。据特斯拉官方介绍，V3充电桩可支持最高250kW的峰值充电功率，相比V2超级充电桩提升一倍以上。以Model 3长续航版为例，在峰值功率状况下，使用V3超级充电桩5分钟所充电量可行驶约120公里，理想状态下用户平均充电时间约可减少50%。官方数据显示，截至目前，特斯拉已在中国140多个城市落成超过300座超级充电站，布局2200多个超级充电桩和2100多个目的地充电桩。特斯拉作为电动车领域的领军企业，其在充电网络上的大笔投入，或对行业发展起到引领作用。新能源车产销量提升后将进一步倒逼充电设施投资加速，随着补贴由购车向充电环节倾斜，社会主体投资积极性也显著提升。

Ÿ   点评：众业达（002441）在互动平台表示，公司助力特斯拉超级充电网络建设，与特斯拉合作建立粤东地区第一个超级充电站。中恒电气（002364）是特斯拉充电设备伊顿电气的代工企业，双方已有多年合作历史。中鼎股份（000887）参股上海挚达，上海挚达是特斯拉中国最早签约的充电服务专业提供商之一。万马股份（002276）参与特斯拉充电网络建设“目的地”业务。

风电产业

Ÿ   27日，中广核汕尾后湖500兆瓦海上风电项目海上主体工程开工动员会在广东汕尾陆丰市碣石镇举行，这是目前国内单体容量最大的海上风电项目，也是粤东地区首个实现海上主体工程开工的项目。近期，国家能源局下发《关于征求2020年风电建设管理有关事项的通知（征求意见稿）的函》，表示平价项目将继续延续2019年平价政策，积极推动平价上网项目建设，并积极鼓励存量需要补贴的项目转平价。2019年风电存量项目加速启动，风电招标高速增长，2020年有望在保证消纳的情况下，迎来风电抢装高峰。

Ÿ   点评：金风科技（002202）是国内风机龙头企业，2018年新增风电装机量占比国内排名第一，市场份额超过30%。中材科技（002080）是风电叶片龙头，目前已形成7大生产基地，合计8.35GW风电叶片产能，公司叶片涵盖各类型应用场景，产能/产量连续9年位居国内第一。明阳智能（601615）是风电机组制造领域的领先企业。其他公司：禾望电气（603063）、振江股份（603507）。