指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,241.73

0.40

深证成指

10,391.34

0.36

沪深300

3,452.81

0.19

创业板指

1,927.16

0.02

中证500

6,450.97

0.42

万得全A

4,435.09

0.35

恒生指数

23,740.73

-0.77

市场回顾

Ÿ    周二两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.40%报3241.73点；深成指涨0.36%报10391.34点；创业板涨0.02%报1927.16点，成交量继续萎缩。股指小幅反弹，继续在短线3220点支撑位上方盘整。市场人气不足，止跌企稳还未明确，后市或还需徘徊数日。但整体来看，短线上升趋势并未破坏，市场风险仍不大。操作上，投资者仍可在股指回探中低位逐步布局，获利丰厚个股也可减仓。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金154.83亿元。其中，908只个股获资金净流入，1982只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃大幅缩小，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.77%报23740.73点，恒生国企指数跌0.32%报10297.96点，恒生红筹指数跌0.47%报3853.31点，大市成交713.99亿港元，上日成交744.77亿港元。

Ÿ    Wind数据显示，年初至今，港股市场各大指数集体飘红，恒生指数涨幅接近9%，恒生国企指数涨幅接近10.3%，恒生地产类指数涨幅更是超过15%，远好于A股市场，港股市场的火爆也使得基金公司申报沪港深基金热情不减。证监会最新公示的数据显示，目前基金公司上报待批的沪港深基金共计43只，去年下半年是申报的高峰期，共计35只。基金公司对沪港深基金青睐有加，主要与港股市场的赚钱效应明显有关。Wind数据显示，截至目前，存在业绩记录的20只沪港深基金中，近1年的平均回报率达16.9%，近3个月平均回报率约为1.88%，其中，业绩居前的东方红睿满沪港深、华夏港股通精选、景顺长城沪港深精选近3个月回报率分别为7.39%、7.32%、7.30%。据记者了解，机构人士看好2017年港股市场的行情。

Ÿ    中国证券网：目前，已经有部分公募基金、保险机构开立了深港通下的港股通投资账户，并已在着手进行沪港深基金等产品的合同更新，包括在可投资渠道项下加入深港通下的港股通等。

Ÿ    融资客小跑入场，两融余额重拾升势，创一个半月新高。截至2月27日，A股融资融券余额为9082.08亿元，较前一交易日增加27.58亿元。

Ÿ    深交所：2016年，中小板公司实现平均营业收入35.92亿元，同比增长17.81%，实现平均净利润2.72亿元，同比增长32.56%；超过六成的公司实现收入、利润双增长。中小板并购重组活跃，整体态势良好，2016年共有78家公司完成重大资产重组，平均营业收入和净利润分别同比增长37%和149%。

Ÿ    最近三周中国证券市场新增投资者数量分别为32.54万人、43.03万人、48.07万人，实现三周连增，累计增加123.64万人。其中，上周新增人数48.07万创去年9月以来新高。投保基金：上周证券保证金净流入321亿元。

Ÿ    中国证券报：证监会稽查部门人士表示，面对新的执法形势，证监会将坚持“依法监管、从严监管、全面监管”，将稽查执法作为重要核心工作抓紧抓好，持续加大对包括操纵市场在内的各种证券期货违法违规行为的打击力度。

重要新闻

Ÿ    习近平主持召开中央财经领导小组第十五次会议。习近平强调，做好2017年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，确保供给侧结构性改革得到深化；建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制，紧紧把握“房子是用来住的、不是用来炒的”的定位，要完善一揽子政策组合，引导投资行为，合理引导预期，保持房地产市场稳定；要调整和优化中长期供给体系，实现房地产市场动态均衡；深入推进去产能，坚定不移处置“僵尸企业”；防控金融风险，坚决治理市场乱象；在降低垄断性行业价格和收费方面下更大功夫。

Ÿ    央行：外商投资企业可以正常办理利润汇出，我国已实现经常项目可兑换，真实合规的经常性国际支付和转移，包括货物贸易、服务贸易及股息、红利等对外支付和转移，凭真实有效的交易单证直接到商业银行办理。

Ÿ    路透：消息人士称，今年中国M2增速目标为12%，略低于去年的13%，这意味着中国政府希望保证在控制债务的同时维持经济增速。

Ÿ    经济参考报：2017年国有资本投资、运营公司试点将扩容且授权力度将会增大。据悉，目前多家选定的试点央企基本已经明确了改革思路，并制定了方案并上报待批。

Ÿ    统计局：去年中国国内产能过剩和需求结构升级矛盾突出，经济内生动力不足金融风险有所积聚；经济运行活力需要一定价格上涨的激发和刺激，保持温和价格上涨对经济运行有利；通胀增速温和适合经济发展。

Ÿ    由财政部政府和社会资本合作中心与天津金融资产交易所合作共建的天金所“PPP资产交易和管理平台”成立，是我国首家全国性PPP资产交易平台。

Ÿ    中国日报：中国正在研究鼓励夫妇生育第二个孩子的财政激励措施，国家卫计委副主任王培安可能会在3月4日的社会福利会议上，探讨相关激励措施的可能性。

Ÿ    工信部：2016年建材行业经济运行呈现筑底回升、稳中向好势头，主要产品生产增速平稳，价格理性回升，经济效益持续好转，发展质量有所改善；但产能过剩矛盾没有根本缓解，供给结构仍待优化，国际市场需求疲软，行业回升势头仍不稳固。

Ÿ    海通证券姜超：房地产凛冬将至。2017年去杠杆基调下，货币收紧的最大风险在于房地产市场，随着房贷利率回升，房贷增速将从历史高位大幅下滑，并导致地产销量和房价的下跌。

Ÿ    交通部等六部门联合发文促进“快进慢游”旅游交通网络构建，提出增开旅馆列车等特色旅游专列，支持发展海上邮轮旅游，鼓励开发航空体验、航空运动等；完善房车准驾制度。

Ÿ    由我国自主研制的“米级快速定位北斗芯片”正式推出，预计2017年在我国汽车领域应用的自主处理器套片市场规模将达到1000万片。

Ÿ    量子通信京沪干线全线贯通，某国有大型银行开始使用京沪干线传递备份，这标志着我国量子通信产业化的探索提速。

Ÿ    发改委：拟允许和鼓励各类市场主体积极探索分享经济新业态新模式；加快形成适应分享经济特点的政策环境，引导和支持有条件的地区和行业先行先试。澎湃：国家信息中心发布的“中国分享经济发展报告2017”称，2016年中国分享经济市场交易额约为3.4万亿元，比上年增长103%；未来几年中国分享经济仍将保持年均约40%的高速增长。

Ÿ    人民日报：北京今年拟投180亿治霾。全年将参照中央环保督察模式；关停退出500家制造企业。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告： 合众思壮、凯龙股份、南威软件2016年度均拟10转30；新黄浦获领资投资二度举牌，遭上交所火速问询；乐视网称乐视致新销量目标非完全依据订单而定；康达尔重组拟收购境外牛油果种植业务资产；*ST中企3月2日起撤销退市风险警示；GQY视讯拟终止重组事项，实控人披露减持计划。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,812.24

-0.12

纳斯达克指数

5,825.44

0.00

标普500

2,363.64

-0.26

日经225

19,321.00

1.06

富时100

7,263.44

0.14

德国DAX

11,834.41

0.10

国际要闻

Ÿ    美国股市周二下滑，道琼工业指数结束12日连创收盘新高的态势，投资者等待美国总统特朗普的国会演说。另外，Target公布令人失望的盈利预估，拖累零售股下挫。道琼工业指数跌25.20点，或0.12%，至20,812.24点；标准普尔500指数收低6.11点，或0.26%，至2,363.64点；纳斯达克指数下跌36.46点，或0.62%，至5,825.44点。

Ÿ    欧洲股市小涨，投资人静待美国总统特朗普首次向国会全体发表重要的政策讲话，以寻找有关其税改和基建投资计划的细节。泛欧STOXX Europe 600指数升0.2%，结束四日连跌，2月该指数大涨2.8%。英股富时100指数收高0.14%，德股DAX指数上涨0.1%。法股CAC指数收涨0.28%。

Ÿ    在一上任就掀起阵阵波澜之后，美国总统特朗普周二晚间将在国会发表演说，外界密切关注他的经济计划细节，以及其演说词锋是否会较缓和。全球金融市场特别关注这场演说，以观察这位共和党籍总统打算如何实现他所承诺的税改、扩大基建支出、以及简化他认为对经济有害的监管措施。白宫官员称演说将示意保持国家团结，因为激烈的大选及对特朗普上任初期的不满，已造成社会分化。Real Clear Politics所做的一项民调显示，特朗普平均支持率约为44%，在新总统上任初期属于偏低。

Ÿ    美国白宫发言人：总统特朗普的演讲将要求国会帮助推动经济强劲增长，在医疗卫生和教育上合作；特朗普在沟通移民系统解决上持开放态度；特朗普当前主要关注的是边境安全。

Ÿ    美联储2017年FOMC票委哈克：预期今年加息三次；通胀预计将在2017年底或2018年初达到目标；经济差不多回到“完全健康状态”。

Ÿ    美联储威廉姆斯（2018年有投票权）：通胀正朝着我们2%的目标回升；美联储非常接近实现双重目标；全国范围内，我们已经实现充分就业；3月份加息正得到“认真考虑”；对经济继续以健康的步伐增长有信心；独立性是美联储唯一也是最重要的特点。

Ÿ    美国去年四季度实际GDP年化季环比修正值1.9%，预期2.1%，前值1.9%。美国2月大企业联合会消费者信心指数114.80，创2001年7月以来最高值。美国2月芝加哥PMI为57.4，预期53，前值50.3。该指数录得2014年12月以来最高。

Ÿ    欧盟决定自3月1日起对从中国进口的厚钢板征收为期五年的反倾销关税，最高税率达73.7%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.10

-0.03

美元/人民币

6.8687

-0.02

欧元/美元

1.0596

0.10

英镑/美元

1.2380

-0.50

美元/日元

112.15

-0.46

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8554元，较上日纽约尾盘跌0.09%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.8687元，较上日夜盘结束时跌0.02%。

Ÿ    美元基本持稳，收复稍早的失地，投资者等待美国总统特朗普稍后在国会发表讲话，从中寻找其经济计划的新线索。另外，资产组合在月底调整头寸。美元指数尾盘微跌0.03%，报101.10。美元兑日元跌0.46%，报112.15日元。美元兑欧元挫0.10%，报1.0596美元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

54.01

-0.10

COMEX黄金

1253.9

-0.40

COMEX白银

18.469

0.30

LME铜

5973.0

0.70

LME铝

1924.0

1.30

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，焦炭、焦煤、动力煤分别收涨2.1%、1.6%、0.6%；铁矿石收跌1.4%。农产品普遍上涨，大豆、豆粕、菜粕分别收涨0.6%、1.5%、1.5%。棕榈油、豆油、菜油分别收涨2.3%、2.1%、2.1%。

Ÿ    国际油价下滑，但仍然交投在狭窄区间内，因在美国原油库存数据出炉前，对库存不断上升的担忧，盖过石油输出国组织(OPEC)减产提供的支撑。美国原油期货收跌0.04美元或0.1%，报每桶54.01美元。布兰特原油期货收跌0.34美元，或0.6%，报每桶55.59美元。美国汽油期货收低1.35%，至每加仑1.5120美元，也令石油产品价格承压。

Ÿ    金价转跌，因美元脱离低点，金融市场在等待美国总统特朗普今晚在国会的讲话，预计会谈及税改和政府支出政策。现货金收报每盎司1,248.52美元，低于昨日触及的三个半月高位1,263.80美元。美国4月期金收低0.4%，报1,253.90美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期锌和期铜价格上涨，因加拿大和智利矿场罢工持续，令供应忧虑加重，且美元下滑也在美国总统特朗普发表讲话前支撑金属市场。指标三个月期锌攀升0.7%，报每吨2,825美元，期铜也升0.7%，报5,973美元。期铅升0.1%，报每吨2,257美元。期锡大涨1.4%，报每吨19,225美元。期镍跌0.6%，报10,980美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3650

0.00

3个月美元LIBOR

1.0546

0.06

中国10年期国债

3.2921

0.50

3个月SHIBOR

4.2841

0.37

DR007

3.3000

10.00

Ÿ    央行进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日净回笼500亿，连续四日净回笼。Shibor多数上涨，其中，7天期Shibor涨1.7bp报2.7280%。

Ÿ    美国较长期公债收益率因月底买盘而回落， 较短期公债收益率攀升，因押注美联储可能最快在3月升息。指标10年期公债收益率尾盘小跌，报2.365%。30年期公债收益率下跌近2个基点，报2.967%。相反，两年期公债收益率上扬逾3个基点，报1.236%。

Ÿ    德债上涨，德国以创纪录低位的收益率完成两年期公债标售，获得强劲需求。二级市场两年期德债收益率在标售前小幅上升，报负0.90%，但离上周低位负0.96%不远。该收益率在2月跌幅可望为大约20个基点，创四年来最大的月度跌幅。

Ÿ    据生意社28日数据，我国钛精矿三大主要生产企业之一的四川安宁铁钛股份本周连续两次上调钛精矿报价，每次上调100元/吨，最新报价为1750元/吨，本周涨幅近13%。与今年初价格相比，目前钛精矿价格累计涨幅约34%；与去年初的价格（527.5元/吨）相比累计涨幅高达230%。

Ÿ    点评：钛精矿价格暴涨，主要原因是行业供需格局改善；环保措施趋严，主产区攀枝花钒钛高新技术区企业因环保不达标被停产整治；下游钛白粉需求旺盛连续涨价，对钛精矿涨价形成有力支撑。据测算，目前钛精矿毛利率高达70%，盈利能力大幅提升，拥有钛精矿资源的公司有望受益价值重估。天成控股（600112）投资的海外锆钛矿企业香港长城矿业，开采非洲莫桑比克中部省份的沿海锆钛矿5004C矿区内蕴经济资源量钛铁矿1008万吨。佰利联（002601）是钛白粉行业龙头，具备钛精矿储量3625万吨，年产能超过60万吨/年。

基建-工程机械

Ÿ    亚洲开发银行周二发布报告，重点强调了大规模公共设施建设和更新换代以及极大增进民营投资的必要性，到2030年，亚洲地区新兴经济体须为从交通网络到清洁水资源等各类基础设施建设投入高达26万亿美元的资金。另据媒体报道，特朗普在本周二国会演讲中提出将大规模基建方案，金额高达5000亿美元。与之对应的是，中国近期公布，国内固定资产投资，在2017年或超45万亿。

Ÿ    点评：中美两大国均发力基建，加上印度、东南亚等区域的新兴基建工程纷纷上马，将驱动全球市场，基建热潮即将到来。中国正与“一带一路”沿线国家一道，积极规划六大经济走廊建设。随着全球基建建设进入新的加速周期，工程机械行业的上升周期已经来临。行业回暖带来的整体销量增长，徐工机械（000425）、柳工（000528）、三一重工（600031）、厦工股份（600815）等工程机械公司有望受益。

军工

Ÿ    据外媒报道，美国总统特朗普正向国会申请增加国防支出540亿美元，这相当于增加近9.2%的军费支出。如果申请获批，这一军费增幅将是2008年以来最高，军费规模也将于伊拉克战争前相当。特朗普称，新增的国防预算将投入造船、飞机等。受此消息刺激，美股军工板块周一上涨，洛克希德马丁公司股价创出历史新高。

Ÿ    点评：进入3月，军工领域还将迎来多个事件催化剂。一是3月5日总理做政府工作报告将披露今年军费预算情况。在美、日等国相继提高军费开支情况下，市场预期中国今年军费增速或重返两位数。2016年，中国军费增速仅7.6%创6年来最低。二是美韩联合军演计划在3月举行，此次演习美军将派出核动力航母，还将首次启用萨德系统，规模达到历史最大，军演无疑将加剧区域紧张局势。军工板块关注度提升，可关注中船防务（600685）、中航飞机（000768）、中兵红箭（000519）、湖南天雁（600698）、*ST黑豹（600760）、中直股份（600038）等。

通信-量子通信

Ÿ    据悉，量子通信京沪干线已经全线贯通，某国有大型银行已从上周起开始使用京沪干线传递备份。去年10月沪杭干线浙江段开通后，有关政府部门和地方银行机构也已经投入使用。

Ÿ    点评：京沪干线是全球已开通的最长量子保密通信骨干网络，标志着我国信息安全技术水平又迈上了一个新的台阶，产业化探索提速。量子通信在军事、国防、金融等信息安全领域有着重大应用价值，随着量子卫星的发射，一个“天地一体化”的量子通信网络将初步形成，看好量子通信光器件、量子通信基础建设和系统服务、信息安全应用等三大领域的投资机会。可关注三力士（002224）、神州信息（000555）、凯乐科技（600260）、福晶科技（002222）、浙江东方（600120）等。

导航-北斗系统

Ÿ    央视28日报道，由我国自主研制的“米级快速定位北斗芯片”正式推出，这标志着我国自主可控的北斗卫星导航应用正式进入米级定位时代。北斗米级快速定位系统的推出，将满足现代化城市中车用记录仪、后视镜、导航仪等与公众行车安全相关的各种电子设备的需求。预计2017年在我国汽车领域应用的自主处理器 套片市场规模将达到1000万片。

Ÿ    点评：北斗系统已基本完成了对亚太地区的全覆盖，正在组建全球定位网络。随着北斗系统的日益完善以及全球影响力的提升，北斗在导航终端中的渗透率有望快速提高，促进产业持续高速增长。可关注北斗星通（002151）、振芯科技（300101）、超图软件（300036）、中国卫星（600118）、华力创通（300045）等。

Ÿ    2月27日，省政府新闻办举行新闻发布会，湖南省国资委副主任、新闻发言人张美诚介绍了全省国资国企改革发展情况。

Ÿ    2016年，省属监管企业在经济下行压力较大的情况下，较好完成效益恢复性增长目标。截至2016年12月底，省属监管企业41户（含4户参股企业），总资产规模达6450.46亿元，净资产1905.75亿元。监管企业全年累计实现收入3449.59亿元，同比增长13.5%；实现利润22.21亿元，同比扭亏增利78.78亿元，其中，省属控股企业实现利润39.91亿元，同比扭亏增利67.68亿元。监管企业全年累计创造税收130.75亿元，同比增长9.2%。

Ÿ    落实在具体任务指标上，省属监管企业今年要实现全面盈利，营业收入、利润、税收同比分别增长10%以上，资产负债率同比下降2%至3%，成本费用占营业收入比重同比下降2%至3%，国有资产保值增值率不低于103%。

Ÿ    张美诚介绍，一是分类分步推进重组整合。坚持分步平稳推进和市场化操作的原则，发挥出资人和企业“两个积极性”，推动监管企业归类整合、归核整合，将国有资本主要集中到基础性、平台性、引领性等重要行业和关键领域，以及未来可能形成主导产业的行业。二是发挥上市公司在优化资源配置中的平台和支撑作用。充分发挥上市公司平台作用，通过国有企业资产资源整合，将优质资产注入上市平台，提高上市公司质量效益。今年争取推动10至12家企业重组整合。相关上市公司可关注华菱钢铁、湖南投资、（600416）湘电股份等。

北京时间

地区

数据和事件

9:00

中国

中国2月非制造业PMI（前值为54.6）

9:00

中国

中国2月制造业PMI（预估为51.2，前值为51.3）

9:30

日本

日本央行政策审议委员佐藤健裕记者会

9:45

中国

中国2月财新制造业PMI（预估为50.8，前值为51）

10:00

中国

中国人社部就就业和社会保障有关情况举行发布会

10:00

美国

美国总统特朗普在国会首次发表演说，阐述预算计划

14:00

中国

中国国家发改委就《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》有关情况举行发布会

16:55

德国

德国2月失业人数环比增减（预估为-1万，前值为-2.6万）

16:55

德国

德国2月失业率（预估为5.9%，前值为5.9%）

22:45

美国

美国2月Markit制造业PMI终值（预估为54.5，初值为54.3）

23:00

加拿大

加拿大央行基准利率（预估为0.5%，现值为0.5%）

2日2:00

美国

达拉斯联储行长Kaplan讲话

2日3:00

美国

美联储褐皮书报告

今日全球无休市日