指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,172.10

0.04

深证成指

10,359.09 

0.10

沪深300

3,461.55

0.45

创业板指

1,850.39

0.27

中证500

6,347.77 

-0.05

万得全A

4,326.65

-0.04

恒生指数

24,056.98 

0.97

市场回顾

Ÿ 周四两市微幅反弹，上证综指收盘涨0.04%报3172.10点；深成指涨0.10%报10359.09点；创业板涨0.27%报1850.39点，成交量微幅缩小。股指小幅反弹来临，但还未见止跌企稳的迹象。预计短线再度震荡寻支撑将继续，风险依然较大，还需等待。操作上建议逢高减仓。

Ÿ 资金面显示，周四两市大单净流出资金221.52亿元。其中，918只个股获资金净流入，2030只个股出现资金净流出，大单资金出逃有所减少，值得关注。

Ÿ 恒指数涨0.97%收复24000点关口，报24056.98点。恒生国企指数涨0.73%，报10056.17点。恒生红筹指数涨0.57%，报3933.28点。大市全日成交677.3亿港元，上日为722.4亿港元。腾讯控股涨2.78%，报236.6港元，再创历史新高。

Ÿ 深交所：劳动节即4月29日至5月1日不提供港股通服务，5月2日起照常开通港股通服务；香港佛诞日，即5月3日不提供港股通服务，5月4日起照常开通港股通服务。

Ÿ 两融余额连跌两日。截至4月19日，A股融资融券余额为9342.06亿元，较前一交易日减少32.34亿元。融资买入额420.44亿元，仍处于阶段低位。

Ÿ 上交所官员：IPO发行节奏还会继续保持2016年高速态势，预计2017年全年核发IPO数量达500家，全年IPO融资额达3000亿元；2-3年解决IPO堰塞湖，贫困地区优先审核上市；沪深交易所会采取类似内部分层的做法；明年依然从严监管，注重防范风险。

Ÿ MSCI向市场征询是否应当将中国股市纳入其指数，贝莱德支持将中国A股纳入MSCI明晟基准指数，贝莱德是全球最大的资产管理机构。

Ÿ 深圳证券信息有限公司正式发布深港通系列指数，包括深港通综合指数和深港通100指数，为深港跨境投资提供了良好的业绩基准和跟踪标的。

Ÿ 香港投资基金公会提出，将深交所、上交所及内地的中央证券托管机构纳入积金局核准名单，令供款人可以买卖内地产品。

Ÿ 经济参考报头版刊文称，对无序再融资、高送转等种种A股市场的顽疾，必须下猛药，在市场失灵乃至“生病”的时候，监管部门理应勇于担当，有所作为，既放“狠话”，又动真格。尽管有些监管举措可能导致股指一时波动加剧，但从长远来看，将营造更好的市场生态环境，增强投资者信心，吸引更多资金进场，激发市场活力，从而有利于A股市场健康、可持续发展。

Ÿ 新浪援引外媒称，乐视洽谈出售北京4.2亿美元零售物业。乐视网20日晚间公告称，2017年是“盈利之战”，乐视大屏将率先扭亏。

Ÿ 每日经济新闻：随着京汉股份公布2017年一季报，因雄安新区概念而大涨的背后赢家浮出水面。成泉资本的两只基金产品和一个信托计划排名京汉股份前三大流通股东，成为大赢家。而汇添富两只基金产品意外退出京汉股份前10大流通股东名单。

重要新闻

Ÿ 李克强：中国作为货物贸易大国从不刻意追求顺差，而是希望贸易更加平衡；既要扩大出口，又要加大进口；要把医疗产业做成我国支柱产业。只要与新动能加速融合，再传统的行业都能挖出新金矿；要以创新推动传统产业不断升级，打造中国制造新名片。

Ÿ 外管局： 1.中国3月银行结售汇逆差800亿元人民币，代客结售汇逆差483亿元人民币；3月银行代客结汇9545亿元人民币，银行代客涉外收付款逆差1199亿元人民币，3月银行售汇10798亿元人民币；中国经常账户顺差占GDP比例在合理区间，未来仍会维持在合理区间。2.跨境资金流出压力明显减轻。中国外汇管理不会走回头路，不会再走到资本管制的老路上；会继续审慎有序推动中国资本账户开放；将构建跨境资本流动的宏观审慎管理和微观市场监管体系，维护健康、稳定、良性的外汇市场秩序；进一步完善汇率形成机制，增强汇率弹性。

Ÿ 券商中国：银行委外赎回，特别是大行的委外赎回，成为涉及银行与非银机构间的一个重大问题。据了解，央行已经开始关注近期因其他监管部门的政策调整带来的市场动荡，甚至担心金融行业的快速去杠杆会引发市场混乱。

Ÿ 中国证券报：中粮集团正式启动了旗下金融板块专业化公司中粮资本的混改项目，通过增资+转股，引入社会资本和员工持股，成为中粮集团加速混改的重要标志。有国资研究人士认为，随着混改的加速推进，未来有望陆续看到央企混改取得实质进展。

Ÿ 央行马骏：银行表外理财于一季度正式纳入MPA广义信贷指标范围，总体看是平稳有序的；对理财、资管业务的进一步监管，将是一个渐进的过程，监管部门会充分考虑相关政策对市场的影响。中国经济增长显示出周期性复苏的迹象，这个阶段较好的宏观环境为加快结构性改革创造了空间。

Ÿ 央行副行长陈雨露：正在积极稳妥地加快推进个人征信业务牌照发放工作，正在抓紧整理、研究和吸收，完善相关制度安排。

Ÿ 《信托业务监管分类试点工作实施方案》的通知已于日前下发至各试点信托公司，并将于4月21日起正式启动试点工作。

Ÿ 保监会：严防严管严控保险市场违法违规行为；要把业务扩张激进、风险指标偏离度大的异常机构作为监管重点。保险监管系统要全面落实习近平总书记关于防控金融风险的要求，把防控金融风险放到更加重要的位置，深入查找和深刻反思当前保险业及保险监管存在的问题，坚定不移强化监管，坚决果断治理乱象。

Ÿ 民生银行：航天桥支行案件为理财产品造假案，是该支行行长张颖私自伪造假合同，虚构理财产品欺骗客户的违法行为，不涉及票据业务。根据民生银行提出的方案，投资人可以选择与民生银行协商，在核实确认的基础上，依法合规的先期解决投资人的初始投资款项，后续事宜可根据司法判决结果再行处理。此方案可最大限度保护投资人权益。

Ÿ 央行北京营管部、北京住建委、银监会北京监管局发布《关于房地产开发企业房地产经纪机构履行反洗钱义务的通知》：自5月1日起，二手房买卖必须以银行转账的方式支付，且必须使用出卖人和买受人的银行账户。

Ÿ 武汉公开三年住宅用地滚动计划：三年合计供地3577.74公顷，同时实施地价熔断机制，严禁出现单价、总价“地王”，严防高价地扰乱市场预期。

Ÿ 3月浙江省新建商品住宅销售价格同比涨17.3%，环比涨0.7%，涨幅比上月扩大0.6个百分点；11个设区市价格全部上涨，绍兴涨5.2%，涨幅居首。

Ÿ 济南最严公积金政策出炉：已有1套住房或虽无住房但有贷款记录的，最低首付比例提高至60%，公积金贷款利率执行基准利率的1.1倍；暂停向使用过2次及以上住房公积金贷款的家庭发放公积金贷款；非本市户籍家庭购买住房，公积金贷款最低首付比例提高至60%。

Ÿ 国务院：将探矿权采矿权价款调整为矿业权出让收益，中央与地方分享比例确定为4:6；矿业权占用费中央与地方分享比例确定为2:8。

Ÿ 易到三位创始人周航、杨芸和汤鹏自4月20日起正式辞去易到所有相关职务。4月20日下午，易到再发声明：公司运营正常。乐视控股作为公司大股东，会鼎力支持易到业务发展。此外，针对周航等易到创始人宣布集团辞职，乐视内部人士称，易到本计划开董事会商议开除周航。

Ÿ 环保部通报京津冀污染防治督查情况：目前28个城市共查出603个“散乱污”企业违法生产问题，部分地区“散乱污”企业屡禁不止，甚至存在已被查封但仍在生产的情况。

Ÿ 交通部官员：2017年编制完成京津冀区域机场综合交通枢纽发展规划，完善首都机场的服务功能，促进三地民航机场协同发展。

Ÿ 搭载天舟一号货运飞船的长征七号遥二运载火箭，在我国文昌航天发射场点火发射。飞船与火箭成功分离，进入预定轨道，发射取得圆满成功。

Ÿ 天津滨海新区：将启动A320NEO生产，建设空客A330完成及交付中心项目，未来还将生产空客A350，使天津成为全球第四个同时具有单通道和宽体飞机的生产基地。

上市公司重要公告

Ÿ 上市公司重要公告：天业股份重组拟并购控股股东旗下黄金资产；华英农业终止非公开发行，上半年净利大幅预减；中远海发定增募资额降至86亿；凯中精密拟收购汽车零件行业公司股权；中国建筑一季度新签合同同比增长24%；贝因美、广生堂、骅威文化迎增持利好。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,578.71

0.85

纳斯达克指数

5,916.78

0.92

标普500

2,355.84

0.76

日经225

18,430.49 

-0.01

富时100

7,118.54

0.10

德国DAX

12,027.32 

0.09

国际要闻

Ÿ 美国股市周四上扬，纳斯达克指数创纪录收盘高位，因以美国运通为首的一批企业公布的业绩良好，推升股市。道琼工业指数升174.22点，或0.85%，至20,578.71点；标准普尔500指数上扬17.67点，或0.76%，至2,355.84点；纳斯达克指数上涨53.74点，或0.92%，至5,916.78点。

Ÿ 欧洲股市小涨，因投资者对Man Group的业绩，和Pandora维持财测表示欢迎。法股表现出众，该国即将举行大选首轮投票。泛欧STOXX 600指数收涨0.2%。法国CAC 40指数跑赢欧洲其它指数，跳升1.5%，创3月初以来最大单日涨幅。英股富时100指数勉力小涨0.1%，德国股市DAX指数小涨0.09%。

Ÿ 美国总统特朗普签署关于加速钢材进口调查的备忘录。特朗普在白宫会晤钢铁行业高管称，将夺回国内钢铁工业失去的就业机会；美国将在未来两周内公布关于北美自贸协议的打算；钢材进口调查与中国无关，而是全球性的。

Ÿ 美国总统特朗普：相信下周将针对医保议案和设法避免政府关门进行投票。据CNBC：美国总统特朗普将在周五签署两份与金融相关的行政令。

Ÿ 美国财长努钦：正日以继夜地进行税改工作，已经快接近能提出重大税改方案了；重点在于税改和降低监管力度；将在2017年底前通过税改方案；无论医改方案通过与否，都要实行税改；希望上调债务上限。

Ÿ 华尔街日报：美国共和党旨在改革《多德-弗兰克法》和美国消费者金融保护局的立法草案，定于下周进入听证会环节。

Ÿ 美国上周初请失业金人数24.4万，预期24万，前值23.4万；续请失业金人数197.9万，创2000年4月以来最低，预期202.4万，前值202.8万。路透称，美国上周初请人数稍高于预期，结束了连续三周减少状态，可能受复活节假期影响。

Ÿ IMF总裁拉加德：终于见到全球经济积聚动能；下行风险包括政治不确定性；如果美联储更加迅速地加息，可能会是危险的；加息意味着美国经济得到改善；中美两国关系友好，对全球其他地区都是好事。

Ÿ 法国总统奥朗德称，坚信巴黎袭击与恐怖分子有关联；将在当地时间周五早上召开安全会议；由于大选将近，安全部队将处于最高警戒级别。此前，巴黎香榭丽舍大街发生枪击案，造成警察一死一伤。

Ÿ 新华社：联合国安理会4月20日发表声明，谴责朝鲜日前的弹道导弹发射活动，要求朝鲜不要再进行核试验。 韩国、美国和日本的六方会谈代表将于下周会晤。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.796

0.06

美元/人民币

6.8840

-0.06

欧元/美元

1.0719

0.09

英镑/美元

1.2814

0.29

美元/日元

109.32

0.42

Ÿ 美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8845元，较上日纽约尾盘跌0.01%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.884元，较上日夜盘结束时跌0.06%。

Ÿ 欧元兑美元守在三周高位附近，因在周日法国总统大选首轮投票前，一些交易商结清对欧元的空头押注。欧元兑美元微升0.09%，报1.0719美元，盘中稍早触及三周高位1.0777美元。纽约尾盘，美元指数升0.06%，报99.796。英镑上扬0.29%，报1.2814美元。澳元和新西兰元等商品货币兑美元反弹，加元兑美元也回稳。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

50.27

-0.34

COMEX黄金

1283.8

0.03

COMEX白银

18.018

-0.80

LME铜

5623.0

1.20

LME铝

1942.0

2.10

Ÿ 国内商品期货夜盘黑色系集体大涨。铁矿石收涨4.19%。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨4.89%、4.72%、1.5%。

Ÿ 经济通：市场消息人士称，港交所旗下伦敦金属交易所，将在两周内公布讨论文件，提出初步建议推出一个场外交易（OTC）金属衍生产品电子交易平台。

Ÿ 国际油价涨跌不一，盘中在平盘上下拉锯，因投资者评估美国产量上升，相对于地缘政治不确定性和海湾主要产油国关于石油输出国组织(OPEC)减产协议可能延长的评论，对市场的影响哪一个更大。指标美国原油收跌0.17美元，为连续第四日下跌，报每桶50.27美元。布兰特原油小升0.06美元，报每桶52.99美元。

Ÿ 金价持稳，周三曾录得逾六周来最大单日跌幅，因美元走软遏制了金价跌势，不过市场波动幅度不大，投资者等待即将举行的法国大选结果。现货金收报每盎司1,281.35美元。美国6月期金收涨0.03%，报每盎司1,283.80美元。

Ÿ 期铜、期锌和其它基本金属价格上涨，投资者、投机客和消费者在价格近期下跌后恢复买入，因预计季节性需求将增强。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高1.2%，报每吨5,623美元，期锌在LME市场涨幅最大，急升3.2%，报2,632美元。LME期铝则攀升2.1%，为11月以来的最大单日涨幅，报收1,942美元。 

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2500

3.00

3个月美元LIBOR

1.1557

-0.06

中国10年期国债

3.4240

1.75

3个月SHIBOR

4.2725

0.64

DR007

3.4400

72.00

Ÿ 券商中国：多位从事资产管理业务的人士表示，委外赎回潮持续扩散，包括国有大行、股份制银行、城商行在内的各类大中小银行都加入其中。北京一券商人士称，最近好多委外专户都在不计成本地卖出债券，就是为了能换回资金，非银机构被银行赎回委外逼得资金压力也很大。

Ÿ 美债收益率上涨，因投资者等待本周末的法国大选结果，风险胃纳改善提振股市，稍早收益率下跌，并跌破一个关键技术阻力位。指标10年期美债收益率在约2.19%的技术阻力位下挣扎，在隔夜交易中曾测试该水平，纽约尾盘，10年期美债价格下跌12/32，收益率报2.25%。

Ÿ 法国公债较可比德债利差收窄，法国总统大选首轮投票即将来临，市场气氛紧张。10年期法国/德国公债利差收窄至约三周最低的62个基点。避险10年期德债收益率升至一周半高位0.24%，法国10年期公债收益率则触及三个月低点0.86%。市场也轻松消化了法国今日三年期和五年期新债供应，这是法国周日大选前最后一批公债发售。

Ÿ 今年以来受原材料价格上涨及环保因素影响，石墨电极价格大幅上涨，年初至今平均上涨近5000元/吨，涨幅超过50%。这是近5年以来的首次上涨。

Ÿ 点评：今年来石墨电极价格大幅上涨的因素有：石墨电极行业持续多年亏损导致国内外都在去产能；行业主产区的华北地区近年来环保监察力度较大（如河南地区石墨电极占国内产量约20%），影响了部分小厂的供给；在政府大力取缔中频炉的背景下，中频炉趋向转型为电弧炉，钢厂盈利较好，电弧炉开工率也有所增加，这增加了石墨电极的需求，电弧炉占石墨电极总需求的50%。相关个股可关注方大炭素（600516）等。

航空航天-发动机

Ÿ 据工信部网站20日消息，为加快实施航空发动机及燃气轮机重大专项，推进基础研究工作，工业和信息化部在北京召开了“两机”基础研究专业组成立大会。来自“两机”专项领导小组办公室各成员单位、专家咨询委员会、基础研究委员会和基础研究专业组的120多名代表出席了会议。

Ÿ 点评：我国“十三五”计划实施的100个重大工程项目中，航空发动机及燃气轮机位居首位。航空发动机一直是制约我国航空工业发展的主要瓶颈。去年，国资委组建中国航空发动机集团，注册资本达500亿元。随着中国航发的组建以及航空发动机专项行动的启动，我国航空发动机产业将加速发展。预测未来20年中国航空发动机及燃气轮机的需求将超过2 万亿元。航发控制（000738）通过定向增发及资产置换，已成为目前国内唯一的航空发动机控制系统研制、生产和试验基地。成发科技（600391）主营航空发动机和燃气轮机主要零部件。值得注意的是，上述两家公司实际控制人均为中国航空发动机集团。钢研高纳（300034）主营高温合金，目前已经开发出的航天发动机精铸件、汽轮机叶片防护片等产品均为国内独有。其他关注：中航动力（600893）。

环保-大气治理

Ÿ 据媒体报道，某国有大行的首只“治霾基金”已于近日获批。目前该基金已直接投向一个集中供热项目，首批规模大约在5亿元左右。据了解，近期四大国有银行都在积极争取成立大气污染防治基金。去年年底河北省财政厅发出一则关于《设立大气污染防治股权基金的指导意见》的通知，提出主要投资领域优先支持集中供热项目，其次是工业企业大气污染治理项目，新能源、节能减排等项目也是投资方向。

Ÿ 点评：大气治理的持续推进将激发生态环境监测网络的建设需求，传感器监测设备因成本、用电、占地等优势，可以实现城市大面积布点，或与微型监测站设备进行组合布点，构建网格化的大气监测体系，助力空气质量的改善。此外，随着去产能、限产实施的难度和弊端加大，治霾将进入工业源的精细化治理的新阶段。相关个股可关注清新环境（002573）、先河环保（300137）、雪迪龙（002658）、聚光科技（300203）等。

家电

Ÿ 近日，第121届中国进出口商品交易会（广交会）在广州开幕。相关数据显示，一季度家电出口贸易持续转暖，一带一路沿线采购商成为外贸增长的最大动力。海关数据显示，1-2月份，我国家电出口增长明显，同比增长7.9%。1-2月份，海尔白电实现出口额增幅21%，海尔冰箱出口额增幅58%，海尔高端智能空调一季度海外销量同比增幅更是高达3倍。根据2016年年报及2017年一季报披露数据显示，白电、小家电、厨电等子行业业绩增速可达到20%-40%。

Ÿ 点评：家电行业基本面情况良好，在补库存周期下，行业销量保持快速增长，三四线城市房地产数据的超预期对家电需求亦有支撑。随着家电行业旺季的到来及一带一路战略的进一步推进，相关龙头企业尤其厨电及白电领域内销与出口数据有望持续改善。日出东方（603366）是太阳能热水器行业龙头，收购高端厨电帅康后将受益于渠道的整合。青岛海尔（600690）全球化布局优势明显，公司在智能家电领域已处于领先水平。其他关注：九阳股份（002242）、苏泊尔（002032）。

医疗保健

Ÿ 据中国政府网20日消息，国务院总理19日考察威海威高集团时说，我国已进入中等收入国家行列，群众对医疗健康的需求日益增长。但该产业目前占我国产业比重不足5%，与发达国家存在不小差距，市场潜力巨大。要把这一产业做成我国支柱产业。

Ÿ 点评：“健康中国”已纳入国家整体发展战略。考虑到人口老龄化、精神压力和医保等原因，医疗行业需求将保持稳定增长。国内医疗设施和医护人员配备都明显低于发达国家水平。为满足不断增长的行业需求，必须增加医疗服务行业投资。“十三五”规划纲要明确提出要把医疗服务行业的市场规模从2万亿元提升到8万亿元，也就是说每年要增长20%以上，行业有巨大的增长空间。中新药业（600329）致力于中药创新，并与葛兰素史克等全球知名药企建立合资合作，已形成心脑血管用药、呼吸系统用药、胃肠用药、抗肿瘤用药等系列产品群。鱼跃医疗（002223）在康复护理和医用制氧两大核心领域占据市场主导地位，具备国内最完整的家庭护理及慢病管理产品线。其他关注：复星医药（600196）、现代制药（600420）。

多元金融-征信

Ÿ 20日，央行副行长在正在北京举行的“个人信息保护与征信管理国际研讨会”上表示，人民银行正在积极稳妥地加快推进个人征信业务牌照发放工作。他还表示，在个人征信业务活动中，我们强调注重把握第三方征信的独立性、征信活动中的公正性、个人信息隐私权益保护三大原则。

Ÿ 点评：去年，国务院颁布了全国信用体系建设专项规划，今年又颁布了建设以诚信为核心的新型市场监管体制。征信体系的发展是包括互联网金融在内的现代金融业发展的基础，个人征信市场开放，有望促使产业迎来高速发展期。据测算，我国未来个人征信市场规模不低于1000亿，而目前我国个人征信业务仍处于起步阶段，发展空间巨大。相关概念股包括中科金财（002657）、银之杰（3000085）等。

Ÿ 北京产权交易所近日披露了中粮资本投资有限公司的增资项目，拟募资总额为80亿元，其中至少50%为非国有资本或社会资本。中粮资本是中粮集团金融业务的专业化公司，按计划，本次增资后新股东持股比例合计不超过39%，其中员工持股比例约5%。无独有偶，东航集团旗下的东方航空物流也在近日启动了混改计划，东航方面将让出绝对控股权，非国有战略投资人和财务投资人合计持有45%股权，核心员工持有10%。

Ÿ 点评：此次增资方案不仅引入了民资，还设计了员工持股，可谓改革的一大亮点。建议关注中粮集团旗下上市公司中粮地产（000031）、中粮生化（000930）、中粮糖业（600737）、酒鬼酒（000799）。中央已提出混改是国企改革的重要突破口，发改委也要求争取做到5、6月份相关公司改革方案全部报出。未来有望陆续看到央企混改方案取得实质进展，看好混改成为今年资本市场值得持续跟踪布局的政策性主题之一，相关个股可关注中国国航（601111）、泰山石油（000554）、涪陵电力（600452）、中船防务（600685）等。

北京时间

地区

数据和事件

09:15

中国

中国社科院《农村绿皮书（2016-2017）》发布会

12:30

日本

日本2月第三产业指数环比（预估为0.3%，前值为0%）

15:00

中国

国新办《健康扶贫工程”三个一批”行动计划》发布会

15:00

法国

法国4月Markit制造业PMI初值（预估为53.1，前值为53.3）

15:00

法国

法国4月Markit服务业PMI初值（预估为57，前值为57.5）

15:30

德国

德国4月Markit制造业PMI初值（预估为58，前值为58.3）

15:30

德国

德国4月Markit服务业PMI初值（预估为55.5，前值为55.6）

16:00

中国

中国证监会例行记者会

16:00

欧元区

欧元区4月Markit制造业PMI初值（预估为56，前值为56.2）

16:00

欧元区

欧元区4月Markit服务业PMI初值（预估为55.9，前值为56）

16:30

香港

香港3月失业率（预估为3.3%，前值为3.3%）

21:45

美国

美国4月Markit制造业PMI初值（预估为53.8，前值为53.3）

21:45

美国

美国4月Markit服务业PMI初值（预估为53.2，前值为52.8）

22:00

美国

美国3月二手房销量年率（预估为5.60m，前值为5.48m）

今日全球主要金融市场无节假日