指数

收盘

涨跌幅

上证综指

3,116.31

-0.50%

深证成指

10,817.51

-0.50%

沪深300

3,354.80

-0.38%

创业板指

2,184.49

-0.71%

中证500

6,530.39

-0.50%

万得全A

4416.21

-0.40%

Ÿ    A股全天弱势震荡，上证综指收盘跌0.5%报3116.31点；深成指跌0.5%报10817.51点；创业板指跌0.71%报2184.49点。中字头股尾盘被砸，煤炭股回调。两市成交5468亿元，上日为5381亿。沪股通净流入3亿元，连续6日净流入。

Ÿ    国务院：同意建立积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议制度，组织开展市场化银行债权转股权试点，研究确定降杠杆的具体政策；由发改委牵头，包括一行三会、财政部、最高人民法院等17个部门。

Ÿ    国资委：再次改革监督体制机制，新设三大监督局，负责深入核查、分类处置、整改督办工作，组织开展国有资产重大损失调查，提出相关责任追究的意见建议，形成监督工作完整闭环。

Ÿ    国务院：开展第二次全国污染源普查，针对有污染源的单位和个体经营户，本次普查标准时点为2017年12月31日，时期资料为2017年度资料。

Ÿ    目前已有25个省份公布了前三季度GDP数据，除了京、沪两地前三季度GDP增速与全国6.7%的速度持平外，其余23个省份GDP增速全部跑赢全国。其中重庆以10.7%的GDP增速继续保持全国第一。官方暂时还未公布数据的有吉林、辽宁、黑龙江、山西、西藏、新疆等6省区。

Ÿ    央行：前三季度，广东社会融资规模增量16322亿元在各省市中排名第一位，江苏增量14372亿元排名第二，北京增量9853亿元排名第三。

Ÿ    新华社英文评论：中国没必要在GDP增长上玩弄数字游戏，中国有充足的政策工具保持经济增速在6.5-7%的区间。

Ÿ    中国证券报：最近一年来私募股权市场的火热，使得不少私募机构加码股权类基金的布局。这一格局的改变背后的推手是诸如保险资金、央企等“国家队”资金，尤其是来自地方国企、地方政府引导基金的资金。分析人士预计，随着多路国家队资金的入场，私募股权基金规模的高速增长仍会持续。

Ÿ    人民日报：辽宁集中出让省交投集团、省水资源集团、辽宁能源集团等7家企业20%的股权，全面推进混合所有制改革。

Ÿ    李嘉诚将以200亿元人民币出售上海浦东新区的世纪汇广场。

Ÿ    中通快递周四将在纽约上市，其13亿美元IPO成为今年美国最大IPO。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅

道琼斯工业指数

18,199.33

0.17%

纳斯达克指数

5,250.27

-0.63%

标普500

2,139.43

-0.17%

日经225

17,391.84

0.15%

恒生指数

23,325.43

-1.02%

富时100

6,958.09

-0.85%

德国DAX

10,709.68

-0.44%

国际要闻

Ÿ    美国股市周三收盘涨跌互现，主要受企业季度业绩驱动，苹果股价下挫令标普500和纳斯达克指数承压，但道琼工业指数受到波音上涨的推动。道琼工业指数收高30.06点，或0.17%，至18,199.33点；标准普尔500指数下挫3.73点，或0.17%，至2,139.43点；纳斯达克指数收低33.131点，或0.63%，至5,250.27点。

Ÿ    欧洲股市小跌，投资人消化一系列企业业绩消息，其中Novozymes下调全年财测后股价触及两年低点。泛欧STOXX 600指数收低0.4%，制药和石油类股对指数的拖累最大。英股富时100指数收低0.85%，法股CAC指数收低0.14%，德股DAX指数下滑0.44%。

Ÿ    欧洲央行消息人士告诉路透，几乎可以肯定，央行会在明年3月初原定到期日后继续购债，并会放宽购买限制，以确保有足够的债券可以购买。央行决策者将根据新的成长和通胀预期，在12月会议上决定量化宽松(QE)计划未来的结构和期限。消息人士并指出，央行将评估按出资比率购债、单一发行人购买限制和收益率限制等规定。消息人士称，延长购债计划就意味着，央行不得不放宽一些自己设定的购债限制，因为符合购买条件的德国公债越来越少。欧洲央行可能考虑的一项调整是，减少购买符合购买条件的债券开始出现稀缺的国家的债券。另一个可以解决无德债可买的方法是，放松‘最低收益率限制’，即公债收益率不能低于负0.4%的欧洲央行存款利率的限制。

Ÿ    美国9月新屋销售意外上涨，尽管前三个月的数据被下修，但仍反映出楼市需求动能持续。周三发布的其它报告也显示，第三季经济增长加速，增速超过当前的预期。9月商品贸易逆差大幅收窄，批发和零售库存增加。逆差初值缩至561亿美元，预估为逆差605亿；逆差意外缩窄促使高盛和巴克莱将美国三季度GDP增速预估分别上调至2.9%和3.0%。9月新屋销售较前月上升3.1%至59.3万户，接近九年高位 。10月Markit服务业PMI初值为54.8，创2015年11月以来最高。9月商品贸易逆差初值为560.8亿美元，趸售库存增加0.2%。

Ÿ    彭博援引知情人士称，日本央行在未来几个月的货币政策声明中可能会不再提及每年80万亿日元的国债购买目标。共同社：日本央行将把实现2%通胀目标的时间推迟到2018财年后，避免加码宽松。

Ÿ    英国国际贸易部政务次官Garnier表示，金融机构在英国退欧后可能失去进入欧洲单一市场的单一牌照权利。英国首相：希望与欧盟达成尽可能好的贸易安排并在单一市场内运作。德国财长：要获得单一市场成员国地位，必须接受欧盟的四个自由原则。

Ÿ    欧盟要求世贸组织成立争端专家组，就中国对12种原材料实施出口关税和出口配额的合法性进行裁决。

外汇

名称

报价

涨跌

美元指数

98.63

-0.09%

美元/人民币

6.7706

0.13%

欧元/美元

1.0906

0.18%

英镑/美元

1.2224

0.28%

美元/日元

104.52

0.29%

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.7847元，较上日纽约尾盘跌0.13%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.7706元，较上日夜盘结束时升0.13%。

Ÿ    美元兑一篮子主要货币下滑，反映围绕美联储货币政策和美国大选的紧张情绪。纽约尾盘，美元指数下跌0.09%至98.634，周二触及2月1日来最高99.119。本月迄今，美元指数上涨约3.2%，势将创下近一年来表现最好的一个月。

Ÿ    欧元尾盘升0.18%，至1.0906美元，盘中触及六日高位1.0945美元。美元兑日元升0.29%，报104.52日元，但低于周二触及的约三个月高位104.87日元。美元兑瑞郎小幅下跌，报0.9934瑞郎，周二触及七个半月高位0.9998瑞郎。英镑兑美元上涨0.28%，至1.2224美元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅

WTI原油

49.18

-1.6%

COMEX黄金

1266.6

-0.5%

COMEX白银

17.626

-0.9%

LME铜

4740.0

0.1%

LME铝

1679.0

0.6%

Ÿ    油价下跌逾1%，尽管上周美国原油库存意外减少，但交易商对11月底石油输出国组织(OPEC)达成减产协议保持谨慎态度。布兰特原油收低0.81美元，或1.6%，报每桶49.98美元；盘中低见49.65美元，为9月30日来最低。美国原油收低0.78美元，或1.6%，报每桶49.18美元；盘中触及10月4日来最低48.87美元。

Ÿ    金价下跌，因投资者对股票和原油等风险较大资产的胃纳小幅回升，打击了对避险资产黄金的需求。现货金收低近0.6%至每盎司1,266.61美元，上日触及10月5日以来最高的1,276.67美元。美国期金收跌0.5%，报1,266.60美元。

Ÿ    期锡触及近两年最高水准，因锡库存低。期铜在上日大涨后持稳，受美元下跌支撑。伦敦金属交易所(LME)三个月期锡触及2014年12月来新高20,500美元，收报20,425美元，升0.5%。指标期铜盘中触及两周高位4,754美元，收升0.1%，报每吨4,740美元。

利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

1.7930

2.00

3个月美元LIBOR

0.8857

0.20

中国10Y国债

2.7200

3.41

一周SHIBOR

2.4090

0.50

Ÿ    央行公开市场周三（10月26日）净投放1250亿元。央行当日进行1050亿元7天期、750亿元14天期逆回购操作、300亿元28天期逆回购操作，利率与上次持平；当日有850亿逆回购到期。周二1660亿元6个月期MLF到期，央行未续作。Shibor利率持续全线飘红。

Ÿ    美国公债收益率上涨，受助于今日公布的经济数据良好，带动了对周五将出炉的美国第三季国内生产总值(GDP)数据的乐观展望。财政部标售五年期公债获得不错的需求，得标利率为5月来最高的1.303%。五年期公债价格尾盘跌4/32，收益率报1.302%。10年期公债尾盘跌10/32，收益率报1.793%；今日稍早触及逾一周高位1.797%。30年期公债跌26/32，收益率由周二尾盘的2.502%升至2.542%。两年期公债收益率报0.872%；今日稍早触及两周高位0.876%。

Ÿ    葡萄牙公债收益率跑赢其它欧元区国家公债，该国上周五通过关键评等考核后的首次发债，获得稳健需求。欧元区公债收益率全线上涨7-9个基点，因英债遭抛售带来外溢效应，且美国通胀预期指标触及六个月高位。葡萄牙10年期公债收益率涨1个基点至3.21%。希腊两年期公债收益率跌至5.45%，为至少2015年初以来的最低水平。

Ÿ    26日消息，国务院同意建立降低企业杠杆率工作部际联席会议制度。联席会议将研究拟定《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》相关配套文件，组织开展市场化银行债权转股权试点，研究确定降杠杆的具体政策等。联席会议由发改委牵头，包括一行三会、财政部、高法院等17个部门和单位组成。

Ÿ    点评：在债转股初期，强周期加国有背景或成债转股的主流品种，而民企接力债转股是判断热点泛化的重要标志。重点关注有国资背景、有较高去杠杆需求以及剥离债务后盈利弹性较好的龙头公司。鞍钢股份（000898）去年财务费用高达13亿元；中国铝业（601600）去年财务费用高达52亿元，债转股将明显有助于盈利改善。其他关注：锡业股份（000960）、海德股份（000567）。

医疗器械

Ÿ    国家食品药品监督管理总局近日发布《医疗器械优先审批程序》，将于2017年1月1日起施行。实施优先审批的医疗器械包括：诊断或治疗罕见病、恶性肿瘤且具有明显临床优势的医疗器械、诊断或治疗老年人特有和多发疾病且目前尚无有效诊断或治疗手段的医疗器械、专用于儿童且具有明显临床优势的医疗器械等，以及列入国家科技重大专项或国家重点研发计划的医疗器械。

Ÿ    点评：实施优先审批程序，将加快相关医疗器械的研发上市进度，对于具备技术研发优势的医疗器械企业将起到明显的激励作用。科华生物（002022）是国内为数不多的仪器与试剂齐头并进，产品多样的体外诊断公司。九强生物（300406）G92000全自动生化分析仪9月取得注册证，有望促进生化体外诊断试剂的销售。乐普医疗（300003）日前先后公告超声肝硬化检测仪、双腔起搏器获得注册证。

区块链

Ÿ    据了解，近日Visa公司宣布推出基于区块链技术的Visa B2B Connect预览版。Visa B2B Connect是由Visa公司开发的全新平台，它能够为金融机构提供一种简单、快速和安全的支付方式来处理全球范围的企业对企业的交易。基于该技术，Visa正在开发新的接近实时的交易系统，在代表企业客户的银行参与方之间提供大额国际支付的交换，为其金融机构伙伴提供高效而透明的全球支付方式。

Ÿ    点评：业内人士表示看好区块链商业应用前景，金融是最先爆发的领域，区块链的基因决定了其天然适合金融领域应用。不仅如此，区块链的应用场景也正从最单纯的数字货币到更广泛的金融，如贸易结算、清算交易、票据资产交易平台等等。未来区块链将应用在万物互联之中，“区块链+”将成为现实。下半年区块链领域催化剂不断，权威机构加盟、官方研讨会召开、国内重磅产品发布等有望持续落地，建议积极把握这一科技领域重大风口，可关注“区块链”相关上市公司如海立美达（002537）、飞天诚信（300386）、新国都（300130）、四方精创（300468）、御银股份（002177）等。

有色金属

Ÿ    国内各地锌锭市场价格再度回升，每吨涨约820元，各地报价在每吨20530元至18960元，相比年初涨逾50%。

Ÿ    点评：目前锌矿仍处于紧缺状态，在环保压力之下，国内矿山复产较难，加之旺季消费带动精炼锌去库存，行业供需关系有望持续改善。

Ÿ    据行业网站数据，10月以来，国内铬矿报价近三周累计涨幅达到41%。以今年3月低位计，铬矿到岸价格涨幅更是接近200%。由于国内铬矿98%依赖进口，价格暴涨主要源于南非嘉能可等大型矿企控制出货量，导致国内进口量持续下跌。需求方面，中国作为全球最大不锈钢生产国，今年上半年产量同比增长8.6%，对铬系资源需求稳定。业内预计，国际大型矿企限制出货仍将持续，铬矿价格强势将延至明年。

Ÿ    点评：铬矿暴涨将带动整个产业链价格上涨，其中具有定价权企业不仅能完全实现成本转嫁，产品涨幅还可能超过成本涨幅，由此带来毛利率提升而受益。兄弟科技（002562）是全球最大维生素K3生产商，拥有绝对定价权，VK3主要原料重铬酸钠以铬矿加工而成，成本占比超过50%，下游饲料添加剂行业由于用量少对价格不敏感。公司VK3报价本周上调7500元/吨，9月至今涨幅已超过40%。振华股份（603067）是国内铬盐行业龙头，产品采用成本加成定价法，成本转嫁能力强。

环保

Ÿ    国务院日前印发《关于开展第二次全国污染源普查的通知》，决定于2017年开展第二次全国污染源普查，并指出这是重大的国情调查，是环境保护的基础性工作。环保部有关负责人表示，为了确保普查信息的真实准确，将提升卫星遥感、无人机等调查手段，以及互联网、移动终端等信息化技术的应用，并从顶层设计上建立“不敢造假”的制度环境，使各类主体“不能造假”。

Ÿ    点评：从2007年第一次全国污染源普查的公报来看，普查对象总数多达592.6万个，火电、钢铁等污染物排放量居前的行业随后开展了严格的减排行动。全国工商联环境商会副会长骆建华认为，此次普查将开启最庞大的工业企业污染治理市场，为环保产业发展带来新的增长动力。机构看好环保类PPP项目继续保持高落地率，引导全社会资源，拉动环保投资。建议关注天翔环境（300362）、先河环保（300137）、国祯环保（300388)、雪迪龙（002658）等。

新能源汽车

Ÿ    26日，节能与新能源汽车技术路线图在沪发布。该路线图受国家制造强国建设战略咨询委员会、工信部委托，由中国汽车工程学会组织逾500位行业专家研究编制。路线图提出，重点研发新体系动力电池，显著提升能量密度，大幅降低成本，实现新体系动力电池实用化和规模化应用；到2030年，单车用铝量超过350kg，单车使用镁合金45kg，碳纤维使用量占车重5%；近期推进以自主环境感知为主，网联信息服务为辅的部分自动驾驶应用。

Ÿ    点评：在汽车强国战略的推动下，锂电池、轻量化和智能驾驶产业有望迎来快速发展机遇。据悉，工信部正在会同相关部门研究对节能汽车、新能源汽车相关政策的优惠，国内新能源汽车的需求也将大幅提升。亿纬锂能（300014）三元和磷酸铁锂电池产能位居行业前列。云海金属（002182）为镁合金龙头，旗下产品在新能源汽车的零部件上已有应用。万安科技（002590）通过携手Haldex公司，进一步拓展先进驾驶辅助系统业务。江淮汽车（600418）与大众成立新能源汽车合资公司，有望成为国内新能源车新龙头。其他关注：万向钱潮（000559）、均胜电子（600699）。

航空

Ÿ    近日发改委印发关于《近期推进通用航空业发展的重点任务》的通知，加快培育通用航空市场。通知要求，选择重庆、内蒙古开展央地合作共建，推动通用航空业发展示范省建设。开展通用航空旅游试点、航空运动试点、通航小镇试点。另外，通知要求，浙江、广西、重庆、西藏、宁夏已出台通用机场布局规划的省份要建立通用机场建设项目储备库，吸引各类投资主体。其余26个省市正在开展规划编制工作，计划2016年底前出台。

Ÿ    点评：国务院办公厅此前印发的《关于促进通用航空业发展的指导意见》明确提出，到2020年，我国将建成500个以上通用航空机场，通用航空器达到5000架以上，年飞行达到500万小时以上；同时，发展形成一批具有市场竞争力的通用航空企业，国产通用航空器在通用航空机类中的比例明显提高，通用航空业经济规模超过1万亿元，初步形成安全、有序、协调的发展格局。相关上市公司可关注中信海直（000099）、中直股份（600038）、威海广泰（002111）、四创电子（600990）等。

国企改革

Ÿ    中粮集团挂牌出售旗下资产加速整合肉食板块。

Ÿ    中国建材集团与中保投共同设立800亿元产业基金推动建材业整合。

Ÿ    近期，上海国企板块又有不少动作，不论是老牌化工企业华谊集团旗下三爱富的卖壳，还是城投控股吸并阳晨B，乃至浦东新区国资委旗下浦东科投密集收壳，都显示上海国企改革持续拖进，并不断创新的态势。

Ÿ    点评：上海国资系统人士此前就表示，将多方法推进国有企业混合所有制改革、提高资产证券化率、整合国资资源资产。具体来看，三爱富卖壳央企中国文发集团，“壳资源”的盘活，将是多家上海国企的选择，例如华谊集团旗下另一家上市公司氯碱化工（600618），上海电气集团旗下海立股份（600619）、上海机电（600835），上海仪电集团旗下华鑫股份（600621）（已停牌筹划重大资产重组）等等。B股问题是上海国企改革中绕不过去的问题，此次城投控股吸并阳晨B，是上海国企在B股改革领域的重要突破，目前来看，华谊集团（600632）的华谊B和氯碱B，市北高新（600604）旗下市北B，上汽集团旗下上柴股份（600841）的上柴B等等都有改革预期出现，建议关注。此外，浦东科投密集收壳显示了上海国企改革的重要一个战略考量，国资投资公司“囤积”壳资源，通过运作将部分新兴产业、战略性产业上市。浦东科投近期已经纳入*ST新梅（600732）（已停牌）、万业企业（600641）、上工申贝（600843）三个上市公司，上述公司后续资产的腾挪将迎来市场追捧。

北京时间

地区

数据和事件

9:30

中国

1-9月规模以上工业企业利润

16：00

欧元区

欧元区9月货币供应M3同比（预估为5.1%，前值为5.1%）

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为25.5万，前值为26万）

22:00

美国

美国9月二手房销售签约量环比（预估为1%，前值为-2.4%）

24-27日

中国

中国共产党第十八届中央委员会第六次全体会议（今日闭幕）

今日全球主要金融市场无节假日