指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,123.14

0.70

深证成指

9,906.14

1.41

沪深300

3,354.89

0.77

创业板指

1,880.75

1.99

中证500

6,122.00

1.30

万得全A

4,243.4200

1.18

恒生指数

22,885.91

-0.71

市场回顾

Ÿ   上周五两市有所反弹，上证综指收盘涨0.70%报3123.14点；深成指涨1.41%报9906.14点；创业板涨1.99%报1880.75点，成交量小幅放大。股指震荡上攻，但市场资金仍以观望为主。股指已有止跌的迹象，但目前还未能有效突破3125点处压力。预计本周震荡突破概率大，春节前短线表现或不差，但股指能否逆转趋势，迎来上升行情还需关注。操作上，短线逢低进场，或有红包行情。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流入资金106.74亿元。其中，1755只个股获资金净流入，1111只个股出现资金净流出，短线大单资金进场明显，值得关注。

Ÿ    发改委副主任宁吉喆：支持在华的外资企业，进入中国的股票市场，资本市场，包括我们的主板市场，新三板市场等等。

Ÿ    第一财经：投行和机构人士分析称，再融资年内或将迎来规则和监管较大调整，融资总量会受到一定调控和限制，非公开发行首当其冲，发行条件或会提高，“无门槛”时代或终结。

Ÿ    证券时报：从近几年春节前后的历史数据来看，A股在节前下跌的概率较大，而节后上涨的概率较大。此外，A股节前若调整幅度较大，则节后反弹的概率更大。

Ÿ    中国建材集团2017年工作会议日前召开。集团董事长宋志平提出，2017年要大力推进集团业务整合，着力推进上市公司整合融合，加强集团内部资源协同；深入推进兼并重组、落实董事会职权、员工持股、混合所有制等四项改革试点。

Ÿ    中信策略：机构在部分成长板块持仓已接近历史低位，进一步调仓风险不大。而短期政策与股市盈利的预期对市场也有正面影响。逆向思维，“在恐惧中贪婪”，积极把握本轮创业板“红包”行情。

重要新闻

Ÿ    国务院发文提出，放宽新兴经济领域政策限制；优化多层次资本市场发行上市及挂牌条件；实现信用评价与税收便利服务挂钩，将优惠政策由备案管理和事前审批，逐渐向加强事中事后监管转变，提高中小企业优惠政策获得感。

Ÿ    习近平：必须把改善供给侧结构作为主攻方向，从生产端入手，提高供给体系质量和效率，扩大有效和中高端供给，增强供给侧结构对需求变化的适应性，推动我国经济朝着更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的方向发展。

Ÿ    中共中央政治局1月22日召开会议，决定设立中央军民融合发展委员会，习近平任主任。

Ÿ    国务院参事夏斌：货币政策要回归常态，财政政策现在已经到3%的赤字，应该对于赤字问题要谨慎；建立房地产的长效机制是政府必须要做的，也是中国经济改革的必须。

Ÿ    商务部：2017年外贸形势依然复杂严峻，不确定、不稳定因素增多；聚焦企业关注的贸易便利化、进出口环节收费、融资难融资贵等问题，实现重点突破；促进加工贸易创新发展，研究完善梯度转移差异化政策；实施积极进口政策，扩大高新技术设备、关键零部件进口。

Ÿ    国家统计局：2016年服务业税收收入占全部税收收入的56.5%，比第二产业占比高出13.2个百分点。服务业新增税收收入超过了全部新增税收收入，为全部税收收入的109.5%。

Ÿ    大河网：河南省商务厅厅长焦锦淼称，河南自贸区将于2月下旬正式挂牌，并计划在2017年内入驻企业达1万家。

Ÿ    中国互联网投资基金在京成立，并与有关企业和金融机构达成多项战略合作协议。该基金经国务院批准设立，由国家网信办和财政部共同发起，基金规划总规模1000亿元人民币。

Ÿ    北京环保局：今年十大“狠招”治霾，包括2月15日起国I国Ⅱ排放标准轻型汽油车五环路(不含)以内道路工作日限行；完成1万蒸吨燃气锅炉低氮改造；再关停退出500家一般制造业和污染企业等措施。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

19,827.25

0.48

纳斯达克指数

5,555.33

0.28

标普500

2,271.31

0.34

日经225

18,955.05

-0.96

富时100

7,198.44

-0.14

德国DAX

11,630.13

0.29

国际要闻

Ÿ    美国股市周五收高，市场普遍小幅上涨。特朗普当日宣誓就任美国总统，为美股逾50年来首次在新总统入主白宫第一天以上涨作收。特朗普在就职演说中表示，美国的政策将是购买美国货，雇用美国人，再次强调竞选时的承诺。一些投资人表示，特朗普的讲话令他们对可能实施贸易保护主义政策的担忧加重。在特朗普讲话期间，美股缩减涨幅，收盘时脱离日高。

Ÿ    欧洲股市小跌，本周跌幅为11月特朗普当选美国总统以来最大，投资人在特朗普就职典礼前愈发谨慎。欧洲股市在特朗普就职演说前已经收盘。泛欧STOXX 600指数收低0.1%，本周跌幅近1%。

Ÿ    新上任的美国特朗普政府周五表示，其保护美国就业的贸易策略将从退出跨太平洋伙伴关系协定(TPP)开始。特朗普宣誓就职后不久，白宫发布声明称，美国还将“对付那些违反贸易协议并损及美国工人的国家”。声明还说，在贸易上“强硬且公平的协议”能够促进美国经济增长，并把数百万就业岗位带回美国。这个策略首先要退出TPP，确保任何新的贸易协议都符合美国工人的利益。” 特朗普周日并表示，他计划尽快与加拿大和墨西哥两国领导人对谈，重新展开北美自由贸易协定(NAFTA)谈判。他将会见加拿大首相特鲁多和墨西哥总统培尼亚，着手自贸协定的修改事宜。他还打算沿美墨边境修建一道高墙，以阻止非法移民进入，并坚称将让墨西哥支付修墙费用。

Ÿ    旧金山联邦储备银行总裁威廉姆斯周五重申，认为美联储需在经济超出FED就业及通胀目标之前就减少货币刺激措施，美联储必须“用力踩下煞车”。威廉姆斯表示，劳动力老化及生产率增速较低，将阻碍美国经济年增率难以持续高于2%。

Ÿ    BBC：英国首相特雷莎•梅表示，将在下周五与美国总统特朗普商讨众多议题，此次会晤对商讨未来的贸易关系提供了机会；将与美国讨论建立“特殊的”双边关系；商讨的议题也会涵括打击恐怖主义。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

100.81

-0.32

美元/人民币

6.8820

0.10

欧元/美元

1.0703

0.37

英镑/美元

1.2375

0.27

美元/日元

114.62

-0.21

Ÿ    离岸人民币兑美元周五纽约尾盘报6.8405元，较上日纽约尾盘升0.09%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.882元，较上日夜盘结束时跌0.1%。

Ÿ    摩根士丹利：特朗普第一个选择或仍用言语打压美元，但是只说不做对美元的影响不会持续很长时间。而特朗普不能实现其关于财税改革的承诺，才是美元真正的背后杀手。

Ÿ    美元走低，交投震荡，因投资者在新总统特朗普的就职演说中没有找到对美元下大赌注的理由。特朗普讲话期间美元指数一度跌至盘中低位，因特朗普在讲话中承诺“美国优先”，再次引发一些对贸易保护主义政策的担忧；但跌幅微弱，因特朗普没有谈及具体的经济和贸易政策。美元指数下跌0.32%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

52.42

2.00

COMEX黄金

1204.9

0.30

COMEX白银

17.032

0.20

LME铜

5748.0

1.00

LME铝

1845.0

-0.50

Ÿ    郑商所：中国去年12月进口皮棉14.35万吨，较11月进口量增加9.35万吨；全年累计进口量为89.66万吨，较2015年减少57.83万吨，减幅39.1%。

Ÿ    各国能源部长周日表示，逾十年来达成的首份减产协议生效，石油输出国组织(OPEC)与非OPEC产油国有力地执行了协议。产油国希望通过减产来缓解供应过剩问题和支撑油价。“该协议是成功的...所有各国都在遵守协议...执行结果超出预期，”俄罗斯能源部长诺瓦克称。各国能源部长表示，按计划减少180万桶/日，实际做到了减产约150万桶/日。

Ÿ    国际油价上涨逾2%，因预期在本周末会议上，全球主要产油国将展示其遵守减产协议的情况。但本周美国活跃钻机数量上升，限制了油价的涨幅。布兰特原油期货收涨1.33美元，或2.5%，每桶报55.49。美国2月原油期货收涨1.05美元，或2%，报52.42每桶。交投更活跃的美国3月原油期货收涨2.1%，报53.22美元。

Ÿ    金价上涨，因美元下跌，美债收益率从高位回落，此前特朗普宣誓就任美国总统。现货金收高为每盎司1,209.31美元；美国期金收高0.3%，报每盎司1,204.90美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)铜价因美元下滑而上涨，但涨幅受限，主要金属消费国中国的投资和工业生产数据疲弱，增添了对需求的忧虑。指标期铜收高0.2%，报每吨5,748美元，但势将录得圣诞假期前以来的首个周度跌幅。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4800

1.00

3个月美元LIBOR

1.0434

0.22

中国10年期国债

3.2550

1.10

3个月SHIBOR

3.8301

0.88

DR007

2.3000

-20.00

Ÿ    央行公开市场连续六日净投放，本周净投放11900亿，创历史新高，机构担忧节后天量流动性回笼。截至本周日，公开市场逆回购余额规模已达2万亿元。周日Shibor结束连续六日全线上涨，一个月品种终结51日连涨。

Ÿ    美国公债收益率从两周半高位回落，此前美国总统特朗普在就职演说中高举民粹主义大旗，令部分投资人担心财政刺激措施可能会被押后。指标10年期公债价格跌3/32，收益率升至2.48%，稍早触及1月3日来最高的2.51%，从周二触及的低位2.31%反弹。

Ÿ    欧元区公债收益率触及一个月高位，因投资者对特朗普总统任期进行前瞻，聚焦经济加快增长和通胀升高前景。德国10年期公债收益率上涨6个基点至一个月高位的0.36%，扭转了稍早的跌幅。德国30年期公债收益率上升7个基点至五周高位的1.2%。

Ÿ    据媒体报道，周末举行的石油输出国组（OPEC）部长会议上，沙特能源部长表示，OPEC已减产150万桶/日，减产进度快于计划（今年6月底前达到减产180万桶/日）。沙特、科威特和阿尔及利亚三国减产量也已超出此前所作承诺。俄能源部长接受采访时也表示，俄罗斯已领先减产目标并正尽最大努力达成最终目标。目前平均削减10万桶/日，4月后将达到30万桶/日。OPEC表示，减产监督委员会之后将每月举行一次会议，并呼吁更多产油国加入减产协议。受OPEC会议消息提振，纽约期油和伦敦布伦特油价涨幅均超过2%。

Ÿ    点评：原油减产协议执行程度业内预计达到80%以上，这有助于全球原油市场稳定，原油价格将有实质性回升。高盛最新预计，今年布伦特油价将维持在55-60美元/桶。从国内情况看，油气产业链不仅受益油价回稳，还将受益油气改革步伐加快，盈利前景向好。可关注：通源石油（300164），，洲际油气（600759），博迈科（603727）、惠博普（002554）

油气勘查

Ÿ    21日举行的新疆维吾尔自治区国土资源工作会议透露，继2015年首次公开出让4个油气勘查区块后，今年新疆将启动第二轮近30个油气勘查区块面向全社会招标，以进一步加快新疆油气资源勘查开发。另据媒体近日报道，油气体制改革方案有望在今年一季度发布，最大看点是上游放开和管网独立。

Ÿ    点评：新疆油气勘探区块的进一步开放，为油气改革起到重要示范作用，也有利于民企进入，提升行业整体经营效率。随着油价回升，上游资本开支将增加，也有助于提升油服设备需求。可关注：宝莫股份（002476）主营油田化学品和油气勘探开发业务，并通过参与国土资源部招标获得新疆布尔津油气勘查区块。贝肯能源（002828），广汇能源（600256）、海默科技（300084）

不锈钢

Ÿ    近期镍铁价格回落使得不锈钢企业利润向好。业内成本估算显示，1月13日至19日，镍铁（35%）价格下跌2.3%，加之其他原材料价格同步下跌，使得钢厂平均盈利空间扩大20%，达到每吨727元。行业调研情况显示，受利润因素驱动，在10家大型不锈钢企业中，春节假期维持生产的占多数。从下游消费看，目前不锈钢消费需求尚未见顶，2017年或将继续保持增长。

Ÿ    点评：自12日印尼政府宣布取消镍矿石出口禁令以来，镍矿和镍铁价格承压趋弱。截至上周五，低镍生铁出厂价格为每吨2950元至2980元，较前一周下跌10元/吨。随着未来印尼镍矿出口真正增加，镍铁价格或进一步下行，不锈钢企业业绩拐点显现。国内主要不锈钢上市公司近期发布的2016年业绩预告显示，酒钢宏兴（600307）和太钢不锈（000825）均扭亏为盈，久立特材（002318）和永兴特钢（002756）均有望实现净利润同比增长。

卫星导航

Ÿ    交通运输部日前出台文件，明确到2020年，交通运输各领域北斗卫星导航系统普及程度显著提高，应用标准政策环境进一步完善，定位导航服务能力和业务支撑能力明显增强，北斗系统国际化取得显著成果，基于北斗系统的定位、导航、通信等通信服务体系基本成型。

Ÿ    点评：随着北斗组网的推进，下游行业应用呈现加速趋势。当前，卫星导航与云计算、物联网、移动互联网和大数据等融合发展已经成为趋势，“北斗+”时代正在到来。预计2020年我国卫星导航应用产业年值将超过4000亿元，复合增长率将大于40%，北斗产品市占率有望提升至60%以上。相关上市公司可关注中海达（300177）、超图软件（300036）、华力创通（300045）、北斗星通（002151）、海格通信（002465）等。

电竞产业

Ÿ    近日，中国传媒大学开设电竞专业的消息引发关注，该校今年将在数字媒体艺术专业中新设数字娱乐方向，旨在培养电子竞技管理与游戏策划方面的人才。去年9月，教育部已正式将电子竞技运动与管理纳入专科增补专业名单。

Ÿ    点评：在消费升级的大背景下，中国电子竞技产业市场空间巨大，吸引众多互联网龙头公司争相布局，去年3月阿里体育宣布成立电子体育事业部，投入上亿打造WESG世界电子竞技运动会品牌；游戏产业龙头腾讯日前宣布成立电子竞技子业务板块，成为旗下第五大业务矩阵。互联网巨头纷纷入局背后是电竞产业巨大的市场潜力，预计未来三年电竞产业规模的年增长率将达到35%以上，2019年电竞观众规模将从2015年的2.5亿增长到4亿，未来几年，随着5G商用的推进以及AR、VR等技术进步的推动，电子竞技上下游产业将迎来高增长。建议关注游戏外设装备制造商雷柏科技（002577），参股电子竞技公司的博瑞传播（600880）、顺网科技（300113），移动游戏海外发行龙头宝通科技（300031）等。

物流

Ÿ    据了解，近日阿里巴巴物贸宣布与世界最大的物流网络联盟WCA（World Cargo Alliance）——世界货代联盟达成战略合作。合作指出，WCA将为阿里巴巴物贸全力发展的全球跨境电商业务提供物流支持，同时，阿里巴巴物贸物流平台也欢迎WCA会员入驻，双方资源共享，一同服务中国市场。1月19日交通运输部例行新闻发布会透露，2017年交通运输部将重点推进11条物流大通道和85个节点建设，落实优化网络货运结构、推进标准化信息化建设等5项重点任务。

Ÿ    点评：随着物流大通道建设的推进，行业巨头战略布局，物流行业景气可期，且上市公司如东杰智能（300486）、飞力达（300240）、新宁物流（300013）、长久物流（603569）持续超跌，短期估值存在明显优势。

Ÿ    1月22日，国家互联网信息办公室在北京召开发布会，宣布总规模达1000亿元人民币的中国互联网投资基金在北京成立。该投资基金经国务院批准设立，由国家网信办和财政部共同发起，聚焦互联网重点领域，旨在通过市场化方式支援互联网创新发展，为优秀互联网企业助力，为网络强国战略服务。

Ÿ    点评：广证恒生表示，计算机、互联网相关行业是技术驱动型和需求拉动型行业，行业下游需求主要集中在政府、电信、金融、交通、电力等民生领域，重点看好有技术突破性进展有望大规模商用、市场需求有确定性增长的行业。1.看好信息安全领域：《网络安全法》已出台，工控安全等保护制度出台在即，2017年行业增速将提升；2.看好互联网金融领域：该领域主要面向长尾客户，对借款、理财需求迫切，政策利好信贷、消费金融等领域，大数据、人工智能等技术推动行业发展；3.看好人工智能领域：语音识别、图像识别等技术已经取得突破性进展，行业内上相关市公司将迎来发展机遇。

军民融合

Ÿ    据新华社电，中央政治局22日召开会议，决定设立中央军民融合发展委员会，由习近平任主任。该委员会是中央层面军民融合发展重大问题的决策和议事协调机构，统一领导军民融合深度发展，向中央政治局、中央政治局常务委员会负责。去年3月25日，中央政治局召开会议，审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》，把军民融合发展上升为国家战略。

Ÿ    点评：随着机制和政策法规体系的健全完善，军民融合正从初步融合上升至深度融合。同时，在军工成为2017年中央经济工作会议确定的七大重点改革行业之一背景下，军民融合作为军工改革重要方向，有望加快推进。军民融合十三五规划等行业发展纲领性文件预计将很快公布。从军民融合发展方向看，新材料和信息化两大领域潜力最大，相关上市公司有望率先受益。可关注：菲利华（300395），金信诺（300252），川大智胜（002253）、耐威科技（300456）、银河电子（002519）、海特高新（002023）

北京时间

地区

数据和事件

08:30

中国

台湾12月失业率（公布为3.82%，前值为3.84%）

10:00

中国

中国人社部新闻发布会

16:00

香港

香港12月整体消费物价同比（预估为1.3%，前值为1.2%）

19:30

欧元区

欧洲央行行长德拉吉讲话

21:15

欧元区

欧洲央行执委Praet讲话

22:00

中国

中国12月世界大型企业研究会先行经济指数

今日全球无休市日