指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,885.29

-0.63

深证成指

9,626.90

-1.51

沪深300

3,849.99

-1.02

创业板指

1,679.80

-1.95

中证500

4,904.08

-0.84

万得全A

4,038.09

-1.00

恒生指数

26,595.1

0.48

国内股市

Ÿ    上证指数收跌0.63%报2885.29点，深证成指跌1.51%；创业板指跌1.95%，日内振幅接近4%。两市成交4711亿元，较上日放量超千亿。上周，上证指数与深成指均小幅下跌，创业板指小涨0.3%。

Ÿ    上周五两市大单净流出资金288.03亿元。其中，1156只个股获资金净流入，2556只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅放大

Ÿ    香港恒生指数收涨0.48%，报26595.08点，周涨1.02%；恒生国企指数涨0.54%，周涨0.78%。前一日暴跌的卡森国际暴涨478%，美团点评放量大涨6.7%创历史新高，成交额超70亿港元。全日大市成交缩至672.1亿港元。

重要新闻

Ÿ    国家领导人在会见出席2019年“创新经济论坛”外方代表时指出，中国坚持改革开放，既大胆创新，又摸着石头过河，越是面临阻力，越是迎难而上，加大开放。我对中国的发展前景充满信心。

Ÿ    国家领导人在会见美国前国务卿基辛格时表示，当前中美关系正处在关键当口，面临一些困难和挑战。中美双方应该就战略性问题加强沟通，避免误解误判，增进相互了解。

Ÿ    国务院领导人会见IMF总裁时表示，中国将继续扩大在银行业、保险业、证券业领域的开放，朝着实现外资银行全控股和全牌照方向努力；保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，持续推进人民币汇率市场化改革，不会搞竞争性货币贬值。

Ÿ    国务院领导人向优化营商环境高级别国际研讨会开幕式致贺信表示，营商环境就是生产力。中国将坚持一视同仁对待在中国注册的各类所有制企业，严格保护知识产权，为各类市场主体投资兴业、创新创业提供更好环境。

Ÿ    中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于强化知识产权保护的意见》提出，力争到2022年，侵权易发多发现象得到有效遏制，权利人维权“举证难、周期长、成本高、赔偿低”的局面明显改观。意见要求，完善新业态新领域保护制度，加大侵权假冒行为惩戒力度，加大刑事打击力度，研究降低侵犯知识产权犯罪入罪标准，提高量刑处罚力度，修改罪状表述，推动解决涉案侵权物品处置等问题。

Ÿ    发改委、商务部正式印发实施《市场准入负面清单（2019年版）》，共列入事项131项，比去年的版本减少20项，放开“养老机构设立许可”等一批有含金量的审批，同时将“科创板首次公开发行股票注册”等依法新设或符合清单定位的准入措施纳入。发改委下一步将以服务业为重点开展进一步放宽市场准入试点。

Ÿ    《市场准入负面清单（2019年版）》首次将私募基金行业纳入全国统一的市场准入体系，注册名称和经营范围中使用“基金管理”字样的企业，将被列入重点监管对象。中基协将推出八项具体措施落实私募基金市场准入负面清单制度，近期拟发布新版《私募投资基金备案须知》。

Ÿ    国家统计局修订2018年GDP数据：2018年GDP总值为919281亿元，比初步核算数增加18972亿元，增幅为2.1%。统计局表示，尽管2018年GDP修订数在总量方面有所增加，但对2019年GDP增速不会产生明显影响；GDP历史数据修订工作目前尚未完成，修订完成后将对外公布。

Ÿ    银保监会副主席梁涛称，要坚决防止发生系统性金融风险，信贷的顺周期特征会加大经济波动的幅度。要进一步加强逆周期的调节，完善金融机构尽职免责和激励考核机制，引导金融机构对实体经济的支持力度，推动金融与经济良性循环。

Ÿ    证监会副主席李超称，以关键制度创新来促进市场健康的发展。一是进一步提升多层次市场体系覆盖面和包容性。坚守科创板定位，支持和鼓励拥有核心技术、市场认可度高的“硬科技”企业上市；推进创业板改革并试点注册制。二是完善资本市场基础制度。充分发挥科创板“试验田”作用，逐步复制推广科创板行之有效的制度安排。三是持续强化监管，推动市场主体制的建设。四是加快扩大资本市场双向开放。五是着力优化资本市场生态环境，完善投资者合法权益保护机制，推动建立具有中国特色的证券集体诉讼制度。

Ÿ    沪深交易所拟修订沪港通、深股通业务实施办法，新增一条：加投资者参与港股通交易，视为同意本所或本所证券交易服务公司可以根据内地或香港相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则的规定及监管合作安排，向香港证监会、联交所提供投资者信息等相关资料。

Ÿ    银保监会拟出台保险资管产品管理办法，将保险资管产品定位为私募产品，明确保险资管机构开展保险资管产品业务，不得承诺保本保收益。后续银保监会将分别制定债权投资计划、股权投资计划和组合类保险资管产品的配套细则。

Ÿ    MSCI的A股扩容第三步将于11月26日正式生效，此次扩容是年内的最后一次，也是规模最大的一次。机构预计，本次扩容将为A股带来约430亿元人民币的被动增量资金，显著高于此前。

Ÿ    农业农村部：10月份，全国能繁母猪存栏自去年4月份以来首次止降回升，生猪存栏环比降幅进一步收窄，规模猪场生猪存栏和能繁母猪存栏均已连续两个月环比增长, 目前供求上不支持生猪价格高价位持续运行；当前全国生猪产能下滑已基本见底，年底前存栏有望止降回升，力争明年底生猪存栏基本恢复到常年80%左右的水平。

Ÿ    在全球5G标准必要专利声明中，来自我国企业的占34%，位居全球排行榜首位。截至今年9月，在5G关键技术领域，全球范围内已公开专利申请总量为7万多项。其中，向我国提交的申请量为19334项，约占总数的27%。

Ÿ    上海、杭州、苏州、南京、合肥、宁波、芜湖和上海徐汇7城1区文旅局与阿里文娱集团联合成立长三角文旅消费一体化联盟，推进长三角文旅消费一体共商、文旅资源载体网络共建、文旅消费惠民举措共享、文旅产业融合发展共赢。

上市公司重要公告

Ÿ    华仪电气违规担保收监管函；陕西省国资委拟成为乾景园林实控人；*ST中捷未收到股东提出的保壳方案；科信技术多名股东拟减持不超10.62%股份；科华控股股东尚颀一期方面拟减持不超过6%股份；控股股东拟公开转让18.68%股份，辰安科技或将易主；大连圣亚控股股东所持24%股份被司法轮候冻结；ST天宝及时任董事长被大连证监局给予行政处罚；东南网架联合中标14.83亿元EPC项目；大北农前三季度拟10派0.6元共派现2.5亿元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

27,875.62

0.39

纳斯达克指数

8,519.890

0.16

标普500

3,110.290

0.22

日经225

23,112.88

0.32

富时100

7,326.810

1.22

德国DAX

13,163.88

0.20

国际要闻

Ÿ    美股小幅收高，终结三连跌。道指涨逾百点。耐克、波音均涨逾1%，领涨道指。拼多多大涨7.6%，此前宣布将进军黑五海淘市场。特斯拉大跌逾6%，发布首款电动皮卡，但玻璃测试环节“翻车”。截至收盘，道指涨0.39%报27875.62点，标普500涨0.22%报3110.29点，纳指涨0.16%报8519.89点。上周，道指跌0.46%，纳指跌0.25%，标普500指数跌0.33%。

Ÿ    热门中概股收盘涨跌不一，阿里巴巴涨1.02%，京东跌0.68%，百度涨2.02%；跟谁学涨14.66%，无忧英语涨10.43%，趣店涨10.24%，拼多多涨7.63%，瑞幸咖啡涨6.8%，网易涨5.44%；信而富跌17.84%，和信贷跌12.21%，趣头条跌5.28%，蔚来汽车跌2.27%。

Ÿ    欧洲三大股指集体收涨。德国DAX指数涨0.2%报13163.88点，周跌0.59%；法国CAC40指数涨0.2%报5893.13点，周跌0.78%；英国富时100指数涨1.22%报7326.81点，周涨0.33%。

Ÿ    韩国政府推迟终止韩国与日本签订的《军事情报保护协定》，同时暂停就日本对韩采取出口管制措施诉诸WTO。日方则宣布将维持对韩出口管制措施并继续把韩方排除在“白色清单”以外。日本经产省称，将逐步恢复与韩国贸易政策对话。

Ÿ    欧洲央行行长拉加德：欧洲需要新的政策组合；如果货币政策能够获得其他促进经济增长政策的支持，就可以更快地取得效果，且副作用更少；将会继续推行支持经济增长的货币政策，并在维护物价稳定的前提下对应对未来风险。

Ÿ    美国11月Markit制造业初值52.2，攀升至七个月最高位，预期51.5，前值51.3；服务业PMI初值51.6，预期51，前值50.6。美国11月密歇根大学消费者信心指数终值96.8，预期95.7，前值95.7。

Ÿ    欧元区11月制造业PMI初值46.6，预期46.4，前值45.9；服务业PMI初值51.5，预期52.5，前值52.5；综合PMI初值50.3，预期50.9，前值50.6。

Ÿ    德国第三季度季调后GDP终值季环比增0.1%，预期增0.1%，前值增0.1%；未季调GDP终值同比增1%，预期增1%，前值增1%。德国11月制造业PMI初值43.8，预期42.9，前值为42.1；服务业PMI初值51.3，预期52，前值51.6；综合PMI初值49.2，预期为49.4，前值48.9。

Ÿ    日本11月制造业PMI初值48.6，前值48.4；服务业PMI初值50.4，前值49.7；综合PMI初值49.9，前值49.1。

Ÿ    英国11月制造业PMI初值48.3，预期49，前值49.6；服务业PMI初值48.6，预期50，前值为50；综合PMI初值48.5，为2016年7月来最低，预期50.2，前值50。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

98.278

0.30

人民币/美元

7.0405

-0.17

欧元/美元

1.1022

-0.33

英镑/美元

1.2835

-0.57

美元/日元

108.65

0.01

Ÿ    周五在岸人民币兑美元夜盘收报7.0405，较上一交易日夜盘跌118个基点。成交量323.63亿美元，较上一交易日夜盘增加42.13亿美元。

Ÿ    外管局局长潘功胜在“第十九届中国年度管理大会”上表示，当前人民币汇率总体稳定但双向波动增强，未来随着汇率形成机制逐步完善，人民币汇率弹性将不断增强，企业等市场主体需要加快适应人民币汇率弹性增强的外汇市场环境。

Ÿ    纽约尾盘，美元指数涨0.3%报98.2776，连涨四日，创两周新高，周涨0.28%。欧元兑美元跌0.33%报1.1022，英镑兑美元跌0.06%报1.29，澳元兑美元跌0.06%报0.6784，美元兑日元持平报108.63。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

57.930

-1.11

COMEX黄金

1,468.8

-0.12

COMEX白银

17.120

-0.53

LME铜

5,852.5

0.40

LME铝

1,740.0

0.35

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭收涨1.33%，动力煤收平，焦煤收跌0.12%。豆油、棕榈油、菜油分别收涨0.85%、2.45%、0.37%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.41%、0.45%。铁矿石收涨1.32%。橡胶、沥青分别收涨0.95%、0.6%。

Ÿ    WTI原油期货收跌1.11%报57.93美元/桶，周涨0.17%。布油收跌0.68%，报62.51美元/桶，周跌1.25%。传石油输出国组织（OPEC）将继续延续减产协议，但市场仍担忧需求前景。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.14%报1461.5美元/盎司，连跌三日，周跌0.48%。COMEX白银期货收跌0.53%报17.12美元/盎司，周涨1.01%。白银本周跑赢黄金，受供应趋紧影响。

Ÿ    伦敦基本金属收盘多数收涨，LME期铜涨0.4%报5852.5美元/吨，LME期锌涨0.61%报2307美元/吨，LME期镍涨1.07%报14640美元/吨，LME期铝涨0.35%报1740美元/吨，LME期锡跌0.3%报16350美元/吨，LME期铅涨0.38%报1965.5美元/吨。

Ÿ    中国港湾持股的MRC阿隆塔沃电力公司日前与英国石油和天然气生产商Energean签署天然气长期采购协议，Energean将在未来15年内向以色列阿隆塔沃燃气电站每年供应约5亿立方米的天然气，累计价值将超过10亿美元。

Ÿ    世界黄金协会：各国央行纷纷采取宽松货币政策，从而降低了预期的债券收益率；随着负收益率债券规模的增加，以及股票收益率估值升至历史高位，黄金可能成为比债券更具吸引力、更有效的分散投资工具。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.7750

-0.20

3个月美元LIBOR

1.9173

0.77

中国10年期国债

3.1749

0.02

3个月SHIBOR

3.0370

0.30

DR007

2.1000

-20.0

Ÿ    本周央行公开市场共有3000亿元逆回购和600亿元国库现金定存到期，无MLF到期。其中，11月25日将有1800亿元逆回购到期，26日将有1200亿元逆回购到期。

Ÿ    国债期货窄幅波动近乎收平，银行间现券收益率变动幅度不足1bp，资金宽松态势渐收敛利率略回升。

Ÿ    财政部公告称，将于11月27日在香港发行50亿元人民币国债。

Ÿ    中证协固定收益委员会发起《公司债券承销机构关于构建良好生态强化职业道德的自律公约》，目前已有55家申请加入，约占证券公司承销业务牌照数量的八成。公约从加强职业道德教育、完善内部控制机制、优化创新激励约束机制等方面推动缔约机构加强公司治理、提升机构素养，同时对缔约机构开展公司债券承销业务提出禁止性要求。

Ÿ    美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率涨2.1个基点报1.588%，2年期美债收益率涨2.1个基点报1.64%，3年期美债收益率涨1.7个基点报1.62%，5年期美债收益率涨0.5个基点报1.631%，10年期美债收益率跌0.2个基点报1.775%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

6,890.50

-4.95

以太坊

140.920

-6.68

瑞波币

0.21970

-3.94

恒星币

0.05973

-3.68

莱特币

44.6774

-5.31

Ÿ    多地监管近日纷纷“亮剑”对数字货币交易相关活动进行摸底排查。同时币安、波场官方微博被封。此外，北京警方近日一举破获非法数字货币交易所BISS（币市），将其定性为非法集资诈骗，这是币圈首个虚拟货币交易所全员被端案例。接近监管层的业内人士透露，币圈抓捕潮才刚刚开始。

Ÿ    深圳正不断深化布局、推动应用，致力成为区块链全球产业链技术链的高地。日前，深圳市税务局、深圳市公安局、深圳海关、中国人民银行深圳市中心支行联合开发的“深圳四部门信息情报交换平台”正式上线。

Ÿ    欧盟委员会和欧洲投资基金公告显示，欧洲将在2019年成为第二大投资区块链技术的地区，估计将超过6.7亿美元；并已启动一总计投入4亿欧元的AI及区块链投资计划。

Ÿ   中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于强化知识产权保护的意见》。在加大侵权假冒行为惩戒力度方面，《意见》提出，大幅提高侵权法定赔偿额上限，加大损害赔偿力度；研究采取没收违法所得、销毁侵权假冒商品等措施，加大行政处罚力度；研究降低侵犯知识产权犯罪入罪标准，提高量刑处罚力度。在新业态新领域的知识产权保护方面，《意见》提出，探索建立药品专利链接制度、药品专利期限补偿制度；研究加强体育赛事转播知识产权保护；加强公证电子存证技术推广应用。知识产权保护是科技创新的基础，也是国际合作中不可忽视的一环。我国发明专利申请连续8年名列世界第一，作为知识产权大国已开始加强保护体系，但在打击侵权力度上仍有不足。未来随着政策体系建立日渐完善，知识产权保护行业有望迎来拐点。

Ÿ   点评：拓尔思（300229）与国家知识产权局深度合作，拥有服务专利行业信息检索二十年的专业经验。中国科传（601858）是科技出版龙头，并积极发展数字出版与知识服务新业务。思美传媒（002712）主要业务之一数字版权运营及服务业务包括数字阅读和音频运营。掌阅科技（603533）主营数字阅读服务及增值服务业务，同时从事网络原创文学版权运营。美亚柏科（300188）是国内电子数据取证行业龙头，主导了多个行业标准的制订。其他公司：安妮股份（002235）、光一科技（300356）。

Ÿ   工信部近日印发“5G+工业互联网”512工程推进方案，明确到2022年，将突破一批面向工业互联网特定需求的5G关键技术；打造5个产业公共服务平台；加快垂直领域“5G+工业互联网”的先导应用，内网建设改造覆盖10个重点行业；形成至少20大典型工业应用场景等。工业互联网是第四次工业革命的关键支撑，5G是新一代信息通信技术演进升级的重要方向，二者都是实现经济社会数字化转型的重要驱动力量。我国工业互联网的应用场景主要集中在设备管理服务、生产过程管控与企业运营管理三大类场景。以电子信息制造来说，行业具有产品种类多、升级换代周期短、生产质量要求高等特点，在生产和管理方面平台应用场景较多，可基于平台提升产品质量以及运营效率。

Ÿ   点评：工业富联（601138）正持续推进公司内部工业互联网改造。东方国信（300166）的Cloudiip入选了工信部公示的跨行业跨领域工业互联网平台清单。其他个股：宝信软件（600845）、赛意信息（300687）。