指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,050.12

0.33

深证成指

10,430.77

0.63

沪深300

4,096.58

0.37

创业板指

1,798.12

0.44

中证500

5,267.66

0.49

万得全A

4,316.49

0.45

恒生指数

28,189.8

-0.46

国内股市

Ÿ    上证指数收报3050.12点，2019年累计上涨22.3%，为2014年以来最佳表现；深证成指收报10430.77点，年涨超44%，创近十年最佳表现；创业板指收报1798.12点，年涨43.79%。其他指数方面，沪深300涨逾36%，上证50涨33.58%。年内最牛指数为深证100指数，涨幅达55%。北向资金全天小幅净流出1.62亿元，结束连续30日净流入。海螺水泥、京东方A、万科A分别遭净卖出2.45亿元、1.98亿元、1.68亿元。2019年北向资金累计净流入3517亿元，创历史新高。自沪港通开通来，北向资金已累计净流入9934.77亿元。

Ÿ    恒生指数跌129.64点或0.46%，报28189.75点，年涨9%。国企指数跌0.51%，报11168.06点，红筹指数涨0.27%，报4537.76点。半日大市成交484.34亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.47%，报11997.14点，年涨约23.5%。

重要新闻

Ÿ    国家最高领导人在新年贺词中表示，2019年我国国内生产总值预计将接近100万亿元人民币、人均将迈上1万美元的台阶。2020年是具有里程碑意义的一年，将全面建成小康社会，实现第一个百年奋斗目标。2020年也是脱贫攻坚决战决胜之年，要坚决打赢脱贫攻坚战，如期实现现行标准下农村贫困人口全部脱贫、贫困县全部摘帽。

Ÿ    《求是》杂志发表国家领导人重要文章 《坚持和完善中国特色社会主义制度推进国家治理体系和治理能力现代化》。文章强调，坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化，是关系党和国家事业兴旺发达、国家长治久安、人民幸福安康的重大问题。文章指出，要坚定中国特色社会主义制度自信。

Ÿ    央行公告，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，决定于1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）。

Ÿ    央行有关负责人表示，此次降准是全面降准，体现了逆周期调节，释放长期资金约8000多亿元，有效增加金融机构支持实体经济的稳定资金来源，降低金融机构支持实体经济的资金成本，直接支持实体经济。体现了科学稳健把握货币政策逆周期调节力度，稳健货币政策取向没有改变。

Ÿ    央行货币政策委员会2019年第四季度例会：当前我国主要宏观经济指标保持在合理区间，经济增长保持韧性，增长动力持续转换；稳健的货币政策要灵活适度，运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速相匹配，不搞“大水漫灌”，保持物价水平总体稳定。

Ÿ    中金公司宏观团队发表研报称，鉴于春节前季节性流动性缺口及1月起地方债发行均需要适量的资金支持，因此春节前降准符合预期；展望2020年，仍有降准空间，且2020年1月LPR报价有望小幅下调。

Ÿ    民生宏观解运亮称，降准只是开端，货币政策空间有序打开。央行此前强调，保持M2和社融增速与名义GDP增速相匹配。2020年需要降准两次才能达到这一目标。

Ÿ    《中华人民共和国外商投资法实施条例》自2020年1月1日起施行。司法部、商务部、发改委负责人表示，将进一步简化外商投资企业设立程序，为外商投资营造更便利的环境。《外商投资信息报告办法》明确，2020年1月1日起设立或发生变更的外商投资企业，无需办理外商投资企业设立或变更备案，只需根据要求报告投资信息。

Ÿ    一批重磅新规将于2020年1月1日起施行，具体包括：中国将对850余项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率；《优化营商环境条例》施行；发改委新修订的《产业结构调整指导目录(2019年本)》施行；煤电价格联动机制取消；新版国家医保药品目录启用，70个新增、27个续约药品，共计97个药品经过谈判进入医保目录，平均降价60.7%、26.4%。

Ÿ    中国2019年12月官方制造业PMI为50.2，预期49.9，前值50.2。其中，生产指数为53.2%，环比上升0.6个百分点；新订单指数为51.2，微落0.1个百分点。12月非制造业PMI为53.5，11月为54.4，表明非制造业总体保持扩张态势，增速有所放缓。综合PMI产出指数为53.4，继续位于临界点之上，表明我国企业生产经营活动总体保持扩张态势。

Ÿ    国家统计局：2019年12月制造业PMI主要特点，一是生产继续加快，需求保持扩张，受传统节假日临近等因素影响，制造业供需两端较为活跃；二是进出口状况改善，国外订单明显增长，原材料进口继续回暖。

Ÿ    经济参考报：我国对外开放再启新征程。据悉，我国将继续压减负面清单，增补鼓励目录，通过“一减一增”，进一步扩大市场准入。值得注意的是，自贸试验区和自由贸易港作为开放的前沿阵地，正在加快制度改革的先行先试，为更多开放举措落地探索铺路。

Ÿ    经济参考报头版：关键之年要打好关键之战。我们要紧扣全面建成小康社会目标任务，宏观政策上坚持底线思维，增强忧患意识，坚持稳字当头；我们要沿着供给侧结构性改革的主线，坚持深化改革和扩大开放，进一步推动经济高质量发展；我们要深化经济体制改革，特别是要进一步推动国资国企改革。

Ÿ    2019年前11月我国规模以上互联网企业完成业务收入10886亿元，同比增长22.4%；全行业共实现营业利润1031亿元，同比增长22.4%，增速同比提高14.9个百分点；完成研发费用430亿元，同比增长12.8%，比1-10月回落10.8个百分点。

Ÿ    2019年前11月我国规模以上纺织企业工业增加值同比增长2.5%。其中，化纤、产业用和服装行业增加值同比分别增长11.8%、7.1%和1.0%。

Ÿ    工信部陈肇雄：中国工业互联网研究院要充分发挥政产学研用协同创新的桥梁纽带作用，推动形成与我国经济发展相适应的工业互联网生态体系。

Ÿ    2019中国电影“成绩单”出炉：全年电影总票房642.66亿元，创历史新高，同比增长5.4%。其中，国产电影总票房411.75亿元，同比增长8.65%，市场占比64.07%。

Ÿ    根据中国信息通信研究院测算，预计2020-2025年5G将拉动中国数字经济增长15.2万亿，这也将为社会带来渴望已久的经济新增长点。

上市公司重要公告

Ÿ    亚太药业涉嫌信披违法违规，遭证监会立案调查；*ST凯瑞子公司无偿受赠近2亿元股权资产；*ST大洲多名股东提议成立工作组，消除公司退市风险；*ST沈机重整计划执行完毕；ST围海购买的1.5亿元银行大额存单到期未能赎回；罗牛山拟定增募资不超24.84亿元，扩张生猪产能；ST远程第一大股东苏新投资及一致行动人持股增至20%；晶澳科技拟建设光伏电池和组件生产基地项目，总投资66亿元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

28,538.44

0.27

纳斯达克指数

8,972.600

0.30

标普500

3,230.780

0.29

日经225

23,656.62

-

富时100

7,542.440

-0.59

德国DAX

13,249.01

-

国际要闻

Ÿ    美国三大股指周二集体收涨。道指涨逾70点，年涨22.3%。标普500指数年涨近29%，纳指年涨逾35%，均创六年来最大年涨幅。苹果收涨0.7%，再创新高，年涨近89%，创十年来最大年涨幅。阿里巴巴跌0.1%，年涨逾55%。截至收盘，道指涨0.27%报28536.2点，标普500指数涨0.29%报3230.53点，纳指涨0.3报8972.6点。2019年，道指涨22.34%，标普500指数涨28.88%，纳指涨35.23%。

Ÿ    热门中概股涨跌不一，阿里巴巴跌0.1%，京东跌0.48%，百度涨0.09%；开心汽车涨21.15%，蔚来涨8.2%，新浪涨7.37%；迅雷跌5.22%，拼多多跌0.87%。  2019年，阿里巴巴涨55.17%，京东涨68.32%，蔚来跌36.81%，拼多多涨68.54%。

Ÿ    欧洲斯托克50指数收跌0.1%，2019年涨幅为25%，为1999年以来最大年度涨幅。欧洲斯托克600指数收跌0.1%，年涨23%，创2009年以来最大年度涨幅。英国富时100指数收跌0.4%，年涨12%，为3年来最大年度涨幅。法国CAC40指数收跌0.1%，年涨26%，为近20年来最大年度涨幅。

Ÿ    韩国央行行长李柱烈表示，2020年货币政策应该会维持宽松，因经济料仅有温和复苏；决策者应该警惕金融市场动荡，以及金融失衡可能加剧的风险。

Ÿ    美国联邦人口普查局最新调查显示，2019年全美总人口数达3.28亿，然而从2018年至2019年人口仅增长0.5%，约为150万人，人口增长率下滑至本世纪最低，造成该现象的原因包括出生率降低、死亡率增加、外国移入人口减少等。

Ÿ    金正恩：朝鲜将推进战略武器开发工作，全世界将很快看到朝鲜即将拥有的新的战略武器。

Ÿ    韩国产业通商资源部表示，2019年韩国出口为5424.1亿美元，较前一年减少10.3%，2009年以来首次出现两位数减幅。韩国去年进口为5032.3亿美元，由此贸易收支实现391.9亿美元顺差，连续11年实现顺差。韩国贸易规模连续3年突破1万亿美元。

Ÿ    日美贸易协议2020年1月1日正式生效。日本从美国进口的牛肉等食品价格有望下降，但日本农户将因低价美国产品的流入而面临更加严酷的市场竞争。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.490

-0.29

人民币/美元

6.9632

-0.46

欧元/美元

1.1220

0.05

英镑/美元

1.3276

0.11

美元/日元

108.70

0.03

Ÿ    周二在岸人民币兑美元夜盘收报6.9632，较上一交易日夜盘涨324个基点。成交量162.21亿美元，较上一交易日下降52.11亿美元。

Ÿ    外汇交易中心调整CFETS人民币汇率指数货币篮子的权重以及BIS货币篮子人民币汇率指数的货币篮子和权重；新版指数自2020年1月1日起生效。

Ÿ    外管局发布通知，在全国各自贸区试点取消4项外汇管理行政许可申请材料，涉及保险、证券公司等非银行金融机构外汇业务市场准入、退出等外汇管理行政许可事项，切实提高许可效率，降低市场主体办事成本。

Ÿ    美元指数跌0.29%报96.49，为连续第四个交易日下跌，12月下跌1.82%，全年上涨0.4%。非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.05%报1.122，英镑兑美元涨0.11%报1.3276，澳元兑美元跌0.03%报0.7015，美元兑日元涨0.03%报108.7。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

61.210

-0.76

COMEX黄金

1,520.0

0.09

COMEX白银

17.900

-0.56

LME铜

6,169.0

-0.80

LME铝

1,803.0

-1.31

Ÿ    WTI原油期货收跌0.76%报61.21美元/桶，月涨10.95%，年涨34.79%，创2016年以来最大年涨幅。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨0.09%报1520美元/盎司，月涨3.21%，年涨18.63%，创2010年以来最大年涨幅；COMEX白银期货收跌0.56%报17.9美元/盎司，月涨4.64%，年涨15.19%。美元疲软以及全球经济动荡提振金价。

Ÿ    伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜跌0.8%报6169美元/吨，全年涨3.42%；LME期锌跌1.34%报2275美元/吨，全年跌7.78%；LME期镍跌1.78%报14060美元/吨，全年涨31.52%，创2010年来最大年涨幅；LME期铝跌1.31%报1803美元/吨，全年跌2.33%；LME期锡涨0.82%报17140美元/吨，全年跌11.99%；LME期铅跌0.98%报1923美元/吨，全年跌4.85%。

Ÿ    证监会：为推动期货市场数据统计标准与国际接轨，进一步提升期货市场规则的统一性，方便期货市场参与者进行统计分析和比较，便利境内外投资者参与，各商品期货交易所自1月1日起，期货市场行情信息的数据统计、发布和报送口径统一调整为单边计算。

Ÿ    上期所：未来将继续加大市场推广力度，建设产业培训基地，提高企业参与度，对现有合约规则进行优化并推动氧化铝、铝合金等品种上市，优化交割仓库布局，争取早日实现铝期货合约价格成为定价基准，进而更好地服务产业链。

Ÿ    中物联钢铁物流专业委员会：中国2019年12月钢铁行业PMI为43.1%，环比下降2.3个百分点，钢铁行业增速继续下行；2020年钢铁产量可能会再创新高，破10亿大关，但增速可能会继续下降。

Ÿ    数据显示，在2019年的最后一个交易日，交易所交易基金（ETF）新增37788盎司的黄金持仓，价值规模相当于5730万美元；2019年全年净买入黄金量达1040万盎司，总持仓同比增长15%至8140万盎司，为2019年11月11日以来的最高水平。

Ÿ    中国期货业协会最新统计资料表明，2019年12月全国期货市场交易规模较上月有所增长，以单边计算，当月全国期货市场成交量约为3.86亿手，成交额约为27.87万亿元，同比分别增长38.72%和50.04%，环比分别下降1.10%和增长2.07%。

Ÿ    世界黄金协会投资研究主管：预计投资者的强劲需求在2020年继续支撑金价。同时，全球经济中许多行业的不确定性也将继续为黄金市场提供支撑。

Ÿ    美国能源信息署（EIA）：美国10月石油增产17.1万桶/日，至1265.5万桶/日，再创纪录新高；9月份上修为1248.4万桶/日。

Ÿ    国际能源署（IEA）2040年能源展望：与传统汽车相比，电动汽车成本很快变得非常具有竞争力，预计在2020年代末对石油需求造成重大影响。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.9220

3.80

3个月美元LIBOR

1.9094

-3.53

中国10年期国债

3.1365

0.43

3个月SHIBOR

3.0200

-0.10

DR007

2.6500

-

Ÿ    央行公告，年末财政支出力度较大，银行体系流动性总量处于较高水平，周二不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。Shibor短期品种明显走高，隔夜品种上行49.4bp报1.694%，7天期上行11.9bp报2.737%，14天期上行8.bp报2.905%，1月期上行0.3bp报2.9785%。

Ÿ    期债窄幅波动涨跌互现，10年期债主力合约跌0.05%，5年期债主力合约涨0.03%。岁末现券交投显清淡，10年期国开活跃券190215下行0.38bp报3.575%，成交仅有65笔；30年国债略显突出，收益率下行0.75bp。机构对2020年利率债走势偏乐观，年初有走牛可能。

Ÿ    财政部正式上线试运行地方政府债券信息公开平台。该平台通过定期公开地方政府债务限额、余额以及经济财政状况、债务发行、存续期管理等信息，促进形成市场化融资自律机制。

Ÿ    华泰宏观李超：看好权益市场表现，并继续提示政策友好、社融大增、经济企稳预期升温等几项因素叠加，一季度风格大概率向周期切换；债市短期或受益于降准及LPR下行，但后续或受经济企稳预期的冲击，10年期国债收益率下行空间或不大。

Ÿ    2019年12月30日，负责美联储公开市场操作的纽约联储银行在其官网发布公告称，在1月2日到期的一日远期回购操作中，一级交易商认购了186.5亿美元，远低于750亿美元的操作目标；在1月14日到期的15天定期回购操作中，一级交易商认购83亿美元，同样远低于350亿美元的操作目标；在常规隔夜回购操作中，一级交易商认购308亿美元，而操作目标为1200亿美元。

Ÿ    美债收益率普遍上行，3月期美债收益率涨1个基点报1.547%，2年期美债收益率较前一日持平报1.581%，3年期美债收益率涨1.9个基点报1.617%，5年期美债收益率涨1.8个基点报1.696%，10年期美债收益率涨3.8个基点报1.922%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

7198.59

0.16

以太坊

130.450

1.11

瑞波币

0.19230

-0.02

恒星币

0.04426

-1.52

莱特币

42.2890

0.08

Ÿ   近日，中国互联网协会在北京组织召开了多项团体标准草案评审会，由腾讯牵头的《基于AI的多媒体内容识别技术能力要求》、《面向网络信息内容的数据标注流程指南》和《网络运营者针对未成年人的有害信息防治体系建设框架》三项标准草案通过了评审，正式转为征求意见稿。这些面向信息内容安全的AI技术标准，能让互联网运营者高效而精准地筛查黄、赌、毒、恐怖主义等有害信息。就在不久前，国家网信办发布了《网络信息内容生态治理规定》，详细规定了政府、企业、社会、网民等各主体的权利义务，以及相应行为的法律后果。随着互联网经济快速发展，网络数据总量急剧增长，单纯的人工审核已经不能满足需求，必然加大对技术路径的依赖。

Ÿ   点评：拓尔思（300229）依托覆盖新闻、论坛、微博、微信等数万家信息源、10万+采集点的TRS网络大数据中心，实现对网络数据的事前、事中、事后全生命周期信息管理。中新赛克（002912）通过网络可视化前端产品的优势，逐步拓展后端大数据平台类产品，协同效应显著。美亚柏科（300188）正在将人工智能技术逐步发展成为大数据和取证装备项目的重要能力支撑。其他公司：中孚信息（300659）、深信服（300454）

轨道交通产业

Ÿ   中国城市轨道交通协会最新发布统计快报显示，2019年中国内地新增城轨运营线路长度共计968.77公里，再创历史新高。截至2019年12月31日，中国内地累计有40个城市开通城轨交通运营线路6730.27公里。2019年城轨投资规模持续扩张，单就发改委12月5日批复的北京市城市轨道交通第二期建设规划方案而言，投资金额就达1222亿元。轨道交通是典型的逆周期行业，根据已制定的《中长期铁路网规划》，2019年到2025年期间，我国铁路里程尚有一定成长空间，再考虑到逆周期调节的宏观操作，存在中央和地方政府铁路投资规模加大和计划提前的可能。

Ÿ   点评：神州高铁（000008）是我国轨道交通运营维保行业的领军企业，目前已覆盖高铁、普速、城轨的400余项轨交运维产品。时代新材（600458）主要生产减振降噪、轻量化等高分子材料，可应用于轨道交通领域。其他公司：华铁股份（000976）、众合科技（000925）。